P2P平台过渡期有限 整改行动加速到来

自《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》公布很快将满一个月，在征求意见稿公示期内，业内专家、从业人员和投资人对于意见稿的争议和意见已经得到了充分和清晰的表达，相信监管层会对行业内的合理意见充分吸收和采纳。

意见稿中监管层对于已经成立的网贷平台做出这样的规定：除违法犯罪行为外，由地方金融监管部门要求其整改，整改期不超过18个月。乍一看过渡期时间还比较充足，但中央给出的是过渡期的时长底线，考虑到各地方金融监管部门的实际授权和行动能力，地方金融办就可以灵活掌握过渡期时间，对网贷平台的整改具体到地方有可能会很快完成，因此P2P平台应该未雨绸缪、在稳定平台运营的同时集中精力按照监管要求清理整顿。

从京沪和深圳、重庆等暂停互联网金融等金融类公司的注册登记，到北京工商局下架所有P2P广告，从央行表态要将符合要求的互联网金融统计将纳入金融业综合统计范畴，并重点监测网络借贷到中国互联网金融协会经过长时间酝酿即将诞生。而据记者从22日至23日在京召开的中央政法工作会议上获悉，按照中央有关部署，政法部门将配合有关部门开展互联网金融领域专项整治，推动对民间融资借贷活动的规范和监管，最大限度减少对社会稳定的影响。各级政法部门将借鉴上海、山东、江苏等地成立金融安全防范打击工作领导小组等做法，协同银监会等部门，建立立体化、社会化、信息化监测预警体系，完善跨地区跨部门信息共享机制，提高对金融风险发现、预警能力。从中央到地方的一系列动作来看，对于网贷行业的监管和整改比预料的要来得快，这对于很多反应迟钝和问题沉重的平台来说压力会很大。

在监管意见稿结束征求意见后，银监会将结合搜集上来的意见对意见稿进行修改和补充。对于普遍关注的网贷行业十二条禁止性业务范围，基于监管层坚持P2P信息中介的定位这一基本判断，监管层料不会在此有任何讨价还价的余地，这对于业内排名前列的大平台来说压力不小，准信用中介和资管化的大平台不得不进行业务剥离或者转型。而在另一个大众比较关注的客户资金银行存管问题上，鉴于网贷行业以往发生的诸多影响恶劣的风险事件以及方便监控社会资金流动情况的考虑，监管层还是会规定银行进行资金存管。但由于银行只承担形式审核责任而不承担实质审核责任，监管可能会通过其他方式来落实实质性监管。1月6日第三方支付机构双乾支付携手中国民生银行苏州分行发布了联合开发的“乾多多网贷四方托管”产品，据双乾支付市场总监从利波介绍，四方托管即用户、网贷平台、支付公司、银行这四方相互关联、各司其职、相互制约，共同建立起一个安全的资金托管模式，完全符合国家监管要求。窃以为，考虑到第三方支付机构丰富的资金托管经验和银行体系开发存管系统的难度以及存管本身的不足，第三方支付机构仍有可能在网贷行业分一杯羹。

面对紧迫的过渡期整改压力，网贷平台应该对平台内的问题及早发现、及早整改。当然，在整改期内，网贷平台的正常运营不能忽视，以免影响投资者信心以致于造成整改期内死亡的后果。正因为在整改期内，不少违法违规平台容易铤而走险，比如资金池平台容易恐慌性补窟窿而走上庞氏骗局之路，因此对于投资者而言，在投资时务必更加小心谨慎。这个时间段内，资金安全更为重要，一旦度过平台整改的脆弱期，网贷投资的好时代就真正来临了。

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