合规和风控成2016年P2P网贷投资关注要点

　　

从去年年底到2016年年初，P2P行业监管政策密集出台，监管风暴愈演愈烈，行业洗牌潮也开始步入一个新的阶段。在新形势下，投资人该如何把握才能在网贷投资中立于不败之地?总结起来无非两点，一是紧跟监管政策，重点关注合规平台;二是看准风控，优先选择低坏账率的平台。

　　关注监管政策和平台合规与否是投前重点考察对象

　　去年底下发的“P2P监管办法”(意见稿)已结束意见征求期，正式版将会很快出台。业内预期正式版内容与意见稿不会有太大出入，所以现在判定P2P平台合规与否依然有比较明确的标准。严格监管环境下，不合规平台将面临整改，甚至是淘汰出局。合规程度的高低与否已经是网贷平台继续发展的前提条件，也是投资人投前重点考察对象。

　　2016年之所以要重点考察平台合规程度的原因有两点。第一，监管新规给出的18个月过渡期实际上是不少合规程度低的网贷平台慢慢退出市场的一个淘汰期，因为它们并没有做到完全合规的实力。如果投资人此时不加以甄别平台的合规程度，可能就会面临巨大的法规风险。第二，这也可以说是黎明前的黑暗，监管新规正式落地前，不排除少部分不合规平台在退出市场前大肆吸金卷款跑路的情况发生，投资人若把资金投向这些平台结果必然是血本无归。

　　就目前来说，投资人一方面需要保持对监管政策的持续关注，另一方面尽可能的选择合规程度高、有实力的网贷平台进行投资。笔者认为这是大前提，去年年底至今，监管压力空前，所投平台若跟不上监管步伐就同等于是一颗定时炸弹，随时都有可能引爆，忽视合规性显然不是明智的做法。

　　看准风控 低坏账率才是王道

　　投资一家P2P平台，合规是前提，风控是核心。看准风控是新形势下的关键投资要点。

　　按照监管规定，合规平台不承担借贷违约风险，投资人需风险自担。这就需要投资人主动选择低坏账率的平台进行投资，达到降低投资风险的目的。很显然，风控能力在很大程度上决定了平台的坏账率。对于一家P2P平台来说，严格成熟的风控体系能够帮助平台高效快速的筛选出高质量借款标的，从而将违约、逾期、坏账的风险控制在较低的水平，这是平台吸引投资人投资的最主要的核心竞争力。

　　不过，值得一提的是，在中国土生土长的P2P平台，业务模式的选择同样重要。业务模式的成功与否在一定程度上也决定了平台的坏账率的高低。这是由于我国征信体系尚不完善，纯信用借贷业务的坏账率普遍较高，专注于细分领域的抵押业务模式反而更具优势。

　　在专业风控人员看来，在我国征信制度尚不健全的背景下，坚持线下审核，提供反担保，特别是具有较高变现能力的抵押品是控制风险的一个较好方式。不过，无论采取哪种模式，形成贷前、贷中、贷后联动优化的风控闭环，特别是完善贷前风控体系，才能真正有利于平台降低产品违约风险。

　　对于投资人来说，坚持对平台风控能力的考察永远不可或缺，但另一方面也需关注平台的业务模式成功与否。总的原则既是优先考虑低坏账率平台。

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