论借贷宝的逻辑谬误

自2015年8月以来，“借贷宝”砸下20亿元巨资启动营销推广活动。与此同时，铺天盖地的大范围营销，也使得关于“借贷宝”涉嫌“传销”、“骗局”的谣言四起。 蚂蚁金服更是在前几日与其划清关系，所以今天笔者作为一个产品设计人员就与各位分享一下，借贷宝在其产品逻辑上的谬误。

不可否认，如果不考虑传销般的推广方式，借贷宝是我认为最合法的一个“真”P2P平台，但就是这个平台其产品逻辑却存在根本性的错误。下面慢慢跟大家细说其原因。

借贷宝真正功能其实就两个，熟人借款和赚利差。熟人借款被借贷宝定义为熟人之间的借款，我认为他们的初心是好的，在中国征信不健全的前提下，我给你一个陌生人借款其实就属于听天由命，但是如果给一个熟人借款会不会好一点呢，我对他知根知底，这么多年了，诚信一直这么好，应该会还的吧。但其实你错了，有过借款经验的人都知道，虽然借款之前我们都有基本的判断，但是违约率还很高，因为我们都是感性的，很多时候我们会觉得这个人很好，吃饭都争着结账，对老婆也好，但是这跟能不能还钱其实关系不大。再一个，大家都愿意把自己最好的一面展示出来也是干扰我们做决定的一个因素。而我们再看借款人，首先借贷宝应该考虑的一个问题是：如果你要向人借钱，你真的希望你的朋友们知道你在借钱吗？答案是否定的。我举一个最简单的例子，我和我的好友都在借贷宝的朋友圈里面，如果借款两万，我的朋友心里会想，他遇到多大的事，连两万块钱都借？如果我借五十万，哈哈，我肯定遇到大事了。其实，不管借多少，我都不希望我的朋友知道。你可能会说我在信口雌黄，但是如果你了解Lendingclub的话你就会知道，第一版lendingclub就是就是基于熟人借款的facebook内置应用，他们花了六个月才明白失败的原因。在美国熟人借款都是这般情景，何况中国？别忘了，在中国向朋友借钱是多么难以启齿的事情。

如果仅仅是熟人借款，其实还无所谓的，但另一个功能却可能造成巨大的风险——赚利差。赚利差功能简单来讲就是你的一个朋友发布了一个借款，你觉得他信用很好肯定能还钱，但是刚巧没钱，你可以选择赚利差，相当于你自己发布了一个新的借款，借款用途是借给你的朋友，如果你朋友借款利息是14%，你发布的是12%，那么你就可以赚2%的利息了，它精准的掐住了中国人爱占小便宜的特性，记得以前看过一个笑话，一老太太去菜市场买葱，她知道这葱便宜不了，但是还跟小贩砍价，她一边砍价一遍剥葱，剥的差不多了，跟小贩说：算了，我不跟你砍价了，你称称吧。所以，虽然我不会跟借贷宝借钱，但是通过赚利差套点钱出来我还是很愿意的。现在，真正的风险就来了，例如A发布了一个20%利率的借款，B看见了想套点利润出来，通过套利差发布了一个新的借款，借款利率15%，从中套了5%。C看见B的借款也想套利差，发布了一个10%的借款，套利5%。D最终看见了C的借款，觉得C信用还行，就以10%的利率借给了C，这时D的钱经过系统自动划拨给了A，而D完全不知道A的存在。看起来像不像美国的次贷危机，我以为我买的AAA级债券，其实我买的是次级债。而当A违约时，B和C其实也违约了，因为他们是通过新发一个借款募集的资金，而得到的钱直接交给上一级。一端违约，整个链条全部受损，并且你完全不知道这个链条有多长，这就是赚利差的真正风险。

我们总结一下，借贷宝一共有两个核心功能，第一个基于熟人的借款，在lendingclub通过6000万facebook用户的测试下已经证明其不可行性。第二个功能赚利差虽然可行，却容易形成长链条、隐蔽性高的链式借款，最终买单的就是自以为投资了AAA级债券的投资人。不管哪个功能，从长远角度来讲都不是一个健康可持续性的发展模式。

最后，本人作为一个产品设计人员，仅仅从自身认知角度与大家进行探讨，如有错误，欢迎各位指正。

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