解读郎咸平选择正规P2P平台的三大原则

广东卫视财经类节目《财经郎眼》一直比较关心互联网金融的发展，著名经济专家郎咸平教授在其中一期节目中，对P2P正规运营提出三原则：第一、要有第三方托管；第二、必须要有足额担保；第三、项目必须明确，流程必须非常透明。投资者选择平台时必须逐条遵循，3个原则不可挑战，不可妥协。另一位现场参与讨论的嘉宾，著名经济学家马光远先生也补充到，如有违背这三个原则，应当立即“杀无赦”。

鉴于以上三原则同时满足方能视为正规平台，郎教授表示，目前近一半的平台都不是正式的P2P平台。那么，笔者为大家进一步解读三大原则。

原则一、第三方托管

这里指的是用户个人资金账号的资金托管。既不能混淆平台对公账号的托管（甚至可能只是P2P平台运营方在某个银行开个普通账户，没有任何所谓托管），也不能混淆第三方支付通道（如支付宝支付）与第三方支付托管（如国付宝、汇潮等资金托管）。平台对公账号托管或者简单的第三方支付都只是“挂羊头卖狗肉”，并没有实现真正第三方托管。

最直观判断用户在平台的个人资金账号有没有资金托管，就是看用户在平台注册时，是否要注册两次（一个是平台自身的用户帐户，一个是用户资金托管帐户），输入四组不同的密码的原因（两组登录密码、两组提现密码）。正规平台的这个注册步骤，虽繁琐，但能有效保证资金安全。

统计显示，目前出现问题的P2P平台，无论大小，95%以上都是没有真正实现“两账号、四组密码”的用户个人账号资金托管。

原则二、必须要有足额担保

这里指的是担保措施是否充分，担保物是否足额。通俗讲，就是如果借款人没钱还的时候，拿什么保证出借人的权益。实际上，在有足额易变现资产作抵押的情况下，债权万一发生逾期，平台理论上也有追偿的能力，而且流程、做法与担保公司一样。

不正规的平台在担保信息宣传上往往含糊其辞，底气不足，用第三方担保（多为一般责任）替代融资担保，甚至很多平台会宣扬去担保化，欺骗不明就里的投资人。

从实际的经验来看，P2P平台引入担保机制，作用巨大。引入担保机制，包括融资性担保公司担保、一般担保公司担保。融资性担保，是目前行业中最高的保障级别，而一般担保公司，很多到了最后“担而不保”，保证作用差。

最高保障级别的融资性担保公司分为民营和国营的。国营的不用讲，****背景，****拨款；其实早期民营融资性担保公司实力也很强大，一般都是由当地的龙头企业或者富豪家族发起成立的，关系人脉资源强大，注册资金1亿起，而且是实收（早期没垫资的概念），都是实打实砸进来的。每年融资担保公司都要出具审计报告给合作银行和当地金融主管部门。金融主管部门每年都要对他们进行审核。每三年颁发一次融资性担保经营许可证。所以最好辨别是否真假融资性担保的方法，就是看融资性担保经营许可证是否在有效期内，目前与当地银行有没有实际的业务合作。

郎教授所提到的足额担保，要求担保公司运作一定要规范，抵押物要足够覆盖借款本息金额，排除关联担保、超额担保、框架担保，一定要有针对具体项目的“一对一”担保函。

原则三、项目必须明确，流程必须非常透明。

这里指的是项目必须要真实，信息披露一定要完整、清晰，借款资金的用途、流向要明确。投资者看项目需要注意3点：

1、警惕借款利率高于基准利率4倍的项目。如果收益率到了一个令人惊叹的程度，一定要避而远之。

2、借款人的基本信息、借款项目的基本信息不齐全不要投，要投就投那些有具体详细项目信息的标的。这包括借款企业的五证（营业执照、税务登记证、开户许可证、组织机构代码证、信用代码证），抵押类借款项目（抵押物的基本信息、抵押手续、担保手续），资金去向的证明（债权转让模式下的借款合同、打款证明、债权转让通知书）。真实做业务的平台从来不怕披露项目各种信息，而对项目信息遮遮掩掩的，往往是采用资金池、或者有意造假的平台，因为其资金流向有不可告人之处。

3、谨慎对待房地产、造纸、钢贸、矿产等不景气或国家明确限制的行业所提出的借款需求项目。这些项目的行业风险较高，投资网贷，安全比什么都重要。

三个原则形成“安全铁三角”

以上三个原则相辅相成，缺一不可，“资金托管、项目真实、足额担保”三者形成了一个“安全铁三角”。

假设铁三角却少“项目真实”一角，平台也可以伪造项目虚构借款人拿到投资者资金，在资金托管的掩盖下完成自融或者诈骗（金融诈骗平台E租宝就是例子）；

假设铁三角却少“资金托管”一角，平台可以形成资金池，平台内部操作随意使用，投资者资金无法得到保障（很多经营不善而倒闭的平台，往往死于挪用资金，即便业务是真实的）；

假设铁三角却少“足额担保”一角，项目即使真实，发生了逾期或者坏账，投资者回款的准时性得不到保障，甚至长期逾期给投资者带来极大心理压力，对平台的声誉也带来很大冲击。

天眼专栏作家“网贷五哥”在之前其文章也提出过一个类似的安全三角模型，有异曲同工之处，大家也可以参考对比。

平台运营的管理者、决策者需要对金融有敬畏之心，敢于按照以上的三个原则严格要求自己，不断完善自身平台的安全机制，对投资者负责。广东有平台敢于在平台公告上发布承诺公告，“发现平台造假或有其他重大欺骗投资人行为，奖励人民币10万元”，这是一种敢于负责人的行为，值得推崇。

愿更多网贷平台能够严于律己，为P2P行业带来正能量，让普惠金融更加深入人心，真正帮到社会上需要资金、需要投资的群众。

附：视频截图

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