“首付贷”为什么会被叫停？

一、

1998年的时候，亚洲金融危机爆发，朱镕基总理开启了房地产时代，以地产行业，拉动基建、内需，经济也很快走出了阴霾。

2004年，房价一路井喷，地产行业进入“黄金十年”。此后数十年，富豪榜上，无论是数量还是质量，其他行业无出其右。房地产行业，也成为国民经济支柱，使得10%的GDP增速成为常态。

2008年，全球经济危机，房价短暂平稳后，在“四万亿”的刺激下，又是一波飞起，带领中国经济走向复苏。

最近两年，面对“当下复杂的经济形势”，李克强总理，在分别试过“大众创新、万众创业”、“股市”和“供给侧改革”之后，整体情况，还是萎靡不整，最终还是使出了“房地产”这一招。

二、

在面临经济下行的时候，什么招，短期内都是难以奏效的。而执政者的任命周期性、政绩的考核性，又逼着他们不得不做些短期考虑。

在遇到这些问题时候，房地产成为最佳突破口。原因在于它能改善地方政府债务和银行金融系统健康性。当然楼市的火爆，同时会盘活诸多行业与资产。

钢铁、水泥和建材等基建行业，直接满血复活。

三、

在我个人看来，“去库存化”等概念的提出，实质是完成债务最终承担者的转移。

这两年，由于房地产不景气，房地产行业负债率往往是非常高，而与之捆绑在一起的是地方政府、银行等利益相关者。也就是说，如果房地产库存不予解决，最终的存货风险（也就是没卖出去的房子，放在手中就是垃圾）会导致“财务困境”，进而引发债务无法偿还，银行和政府利益会直接受到严重损害。

但楼市不景气，房产换来的货币价值，相比于正常情况下，完全是杯水车薪。这也就意味着银行存在很多垃圾资产，这对于银行而言，是无法承受的。

我国地方政府，还面临一个地方债务危机问题，决策者知道，继续发地方债是行不通的，终究需要有人买单。因此“严禁地方政府发债”的中央文件就有了。

房地产的火爆，至少表面上解决一部分问题，效果也十分显著。

支持大众去买房，完成债务转移，原本集聚在机构和政府的风险，就以这种形式分散开来，就那么代替这些机构或者政府的个人，就成为这些债务的最终“投资者”。

四、

通过债务转移，机构和政府，实现了健康的“身体机理”。

而民众，这些消化“库存化”购房者，是人数众多的，是能够通过“勤劳的耕种”去解决这个问题的。唯一的代价，就是这些人再辛苦一点。

最重要是，辛勤的人们，是无暇做出一些“社会群众性质”的活动，也就不会导致社会的动荡与不安。

参与激烈“社会群众性质”活动的人往往都是无业游民。

五、

其实，决策者们，也有自己第苦衷。

人民币国际化需要一个稳定而坚实的国内经济环境，经济下滑的大背景，严重影响了目标的实现。看看邻国日本90年代的“广岛协议”、98年“泰国”、“韩国”的遭遇，想想都让人心有余悸。

如果这样的事情爆发了，后果不堪设想。国家发展，直接倒退二十年，这种说法，毫不夸张。

重申一点：国家的利益，比个人利益重要。让你接盘，消化库存，有其非常现实的意义。

而在此之前，决策者在智囊团的帮助下，试过的几副药剂“一路一带”、“大众创新，万众创业”、“股市”和“供给侧改革”，目前效果难以显现。

所以火爆的楼市，似乎成了最后的凯撒。

六、

回过头来，我们看到近期各种新闻，例如任志强微博被关闭、链家地产被痛批、上海的房价暴涨，“去年白干了”的说法、沈阳“零首付”、这两天的停止“首付贷”等等。

这些其实有两个原因：

√、一方面，这些信息，不敢说是某些人有意而为之，但客观营造出某种氛围，让持币观望者不敢再犹豫，直接买房去了。

我身边的朋友，最近忙着买房看房的非常多（各位读者，看看你们身边自身的情况，一定能够感受得到）。

这种氛围在整个社会也会逐渐蔓延开来，反过来又拉动和促进了楼市发展。（如果进入良性循环，经济就会复苏）

目前楼市，只是一线比较活跃，二线、三线以及四线城市，仍然非常不感冒。其实这在客观上说明，房地产库存有多严重。

让农民也能住上商品房，或许是一件很有意思的事情。

√、另一方面，也得筛选这批购房者的资质，把次级债风险控制到一定程度。

今天文章聊的话题，就是停掉”首付贷”问题。在经过上面的叙述，各位对这个问题肯定有认识了。

“首付贷”的贷款者，很多确实资质不够，08美国的次贷危机就是在这批“不合格”的借钱者上面出了问题。

究其原因，就是债务风险由“个人过渡到金融机构”，这点和当下债务风险转移，其实是违背的。

七、

所以，停掉“首付贷”，其实一方面是为了“造势”，营造出楼市火爆的氛围；另一方面是“防止债务风险的回流到机构”，违背了最初的目标。

八、

我所分析的，都是错的。

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