生活在负利率时代，钱该投向哪？

在经济形势走向下行的大环境下，资产荒”将继续存在，无论是传统银行的定期存款、理财产品，以低风险和相对固定的收益率著称的国债产品，还是以余额宝、小白理财为代表的“宝宝类”活期理财产品，以及P2P网贷为主的互联网金融理财渠道，其收益率均有稳步下降的趋势。

在银行存款方式实际进入负利率的时代，如何投资理财？钱该投向哪里？

一年期存款利率跑不赢CPI

日前，国家统计局发布的2016年第一季度经济统计数据显示，一季度，居民消费价格（CPI）同比上涨2.1%；其中3月份，CPI同比上涨2.3%。而这已经是全国居民消费价格指数(CPI)涨幅连续两个月同比上涨2.3%。

我们再来看看现行的人民币存款利率表，五大国有银行一年定期存款利率仅为1.75%，股份制银行按最高上浮30%的一年定期存款利率为2.275%，而活期利率只有0.3%，远远低于CPI的涨幅。

这意味着，如果银行存款的收益率低于2.3%的CPI涨幅，那么实际存款收益率相当于负数。也就是我们生活在负利率时代，现金资产等于降低了价值。

银行活期存款 VS “宝宝”类活期理财

与此同时，“宝宝”类互联网理财产品的收益率也出现较大下滑。截止4月15日，余额宝近一月的平均收益率约为2.52%；京东小金库的七日年化收益率约为2.579%，京东小白理财历史年化结算利率为3.95%；微众银行活期理财产品——国金基金众盈货币的七日年化收益率为3.5%。

如果考虑到收益率和流动性平衡配置，虽然“宝宝”类理财产品收益率在下将，但从灵活存取的角度来说，“宝宝”类理财比银行活期存款吸引力更大、更划算。

银行定期存款/理财产品 VS 购买国债

目前五大国有银行的三年和五年定期存款利率最高为2.75%，如果考虑股份制商业银行在此基础上利率上浮30%，其三年和五年期定期存款利率为3.575%。

最近发布的《2016年3月份银行理财市场报告》显示，今年3月份银行理财产品的平均预期收益率为3.89%，预期收益率继续下滑。其中，保证收益类理财产品平均预期收益率为3.17%，保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为3.28%，非保本浮动收益类理财产品平均预期收益率4.24%。

而作为稳妥型理财方式的代表，购买国债无疑是很多投资者的良好选择。当前，我国发行的3年期国债票面年利率为4%左右；5年期的票面年利率为4.42%左右。

至于选择哪种理财方式，对比一下上述理财渠道的收益率，想必大家都心中有数，这里就不多说了。

P2P网贷理财——在企稳的高收益渠道

近三年风生水起的P2P网贷行业，因为投资门槛低，50元、100元就能投资，已经进入大众的投资理财视野。

2016年3月网贷行业综合收益率为11.63%，环比下降了0.23%，同比下降了3.39%。而从各平台的综合收益率分布来看，八成以上网贷平台的综合收益率在8%-18%之间。

数据还显示，截止到2016年3月底，网贷行业贷款余额达到5039.77亿元，环比上月底增加了6.82%，而2月底贷款余额为4718.05亿元。网贷贷款余额的稳定上升，体现出资金持续净流入P2P网贷行业的过程，表明投资人继续看好P2P理财。

随着网贷监管办法的逐步出台，P2P网贷行业正在走向规范和理性发展的轨道。加上获利较丰厚，因此吸引力在增加。

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