平台一个月连续降息两次，行业高息即将消失

最近各大平台整改还在如火如荼的进行当中。年后很多平台都出了降息公告。其中信融财富差不多一个月时间接连发布两次降息公告，3月21日发布了一则降息公告之后，4月22号又发布一则降息预告。P2P平台短时间内连续降息实属罕见。下面是2月份以来各平台降息对比图。

上面数据是第三方评级前30名的平台，从数量统计来看有13家平台发布了降息公告，占比43.3%。为什么如此多的平台不约而同的进行降息呢？各大平台不断的发布降息公告，是不是侧面也看出利息也已经慢慢成为规范行业的一个重要标准。

国家政策导致平台不断降息

其实从信融财富两次发布降息公告内容来看，也可以看出为什么最近降息是一个趋势：

第一条降息公告主要内容：为响应央行降准降息的货币宽松政策，降低平台融资方的融资成本，以便推进更多优质项目的合作。

央行降准的确是各大平台降息的一个很好的理由，因为我国实体经济正在不断下行，央行近几年通过不断降准降息政策来释放更有资金盘活实体经济。以下是2015年降准降息的时间表（数据来源：网络）：

2月4日：降准0.5个百分点

3月1日：降息0.25个百分点

4月20日：降准1个百分点

5月11日：对称降息0.25个百分点

6月28日：降息0.25个百分点定向降准0.5个百分点

6月27日，中国央行宣布降息0.25个百分点，同时定向降准0.5个百分点

8月26日：降息0.25个百分点降准0.25个百分点

10月24日：降准0.5个百分点 降息0.25个百分点

降准降息导致的理论结果是企业向银行借款成本越来越低，并且有更多现金流入市场，盘活个行业各业消费。这里说的理论很多人都懂的，银行借款的原则是你企业越有钱我越是追在后面借给你，而中小型企业特别是盈利甚微的企业是很难在银行贷款的。P2P会跟着降息的主要原因也是理论是给中小型企业更好的借款利率。当能因为实体经济不景气，很多P2P平台跟银行一样，不会轻易借给小企业，风控不好控制，P2P降息除了响应国家政策，鼓励P2P更好服务中小型企业。P2P为了吸引更优质的资产端降息也是再说难免，不能对企业来说借款成本太高，风险也就越大。

还有受银行政策影响，在荒蛮时代，P2P对银行收益有的确有一定影响，特别是余额宝刚刚问世时候，四大银行联合抵抗，余额宝最后不得不妥协，收益率一降再降。去年《指导意见》出台，里面有一个银行存管要求，这个使得银行开始占据主动权，据一些平台公关抱怨，银行对平台要求特别严格，其中有的银行就要求平台收益率不得高于多少，现在是银行存管关键时期，各平台选择降息也是不得不为之。

信融财富第二条降息公告主要内容：信融财富为积极响应“规范发展互联网金融，大力发展普惠金融和绿色金融”政策，遵循监管层面要求，降低企业融资成本，缓解小微企业融资难题。

跟第一次发布明显不同就是规范发展互联金融，之前在《2016年或有一半P2P停业》中就提到进入2016年各地方相关部门开始对P2P行业实施审查，其中北京也开始进行相关监管，北京金融办相关负责人在视察时曾要求各家平台的收益率不能太高，必须降低到10%以下。这条要虽然没有强制执行，但从侧面看出，政府对于平台收益还是有一定的要求。另有消息说，深圳有关部门要求P2P平台收益不得高于15%，从上面平台降息图来看，信融财富收益有某一项目超过这个数据的。所以在一个月内连续降两次息有可能跟这个有关，尽管第二条公告没有具体数据，但是猜想应该不会超过年收益15%。

广告渠道审核严格，收益高不让上

2014年百度受“旺旺贷”事件影响之后，对平台投放广告越来越严格，其中有一条年收益超过18%的广告不能上，相信不久的奖励百度收益率广告会一降再降的，关于百度审核机制之前有一篇文章《看P2P广告也能是一种避雷方式》里面就详细介绍，这篇文章只能作为参考，不能尽信，有想要了解的可以去看一下。2015年至今连续出现“泛亚事件”“e租宝事件”“大大集团事件”等等一个个惊天大雷，在这些平台没有出事之前，他们的广告基本上刷爆在我们生活中。事件出来之后各大卫视都停止接纳P2P广告。其他的广告主要开始加大对平台的审核。

经过这些“大雷”之后，投资者开始慢慢回归理性，不在一味的强调高收益率，之前20%甚至30%的年收益率看到的越来越少，因为即使你收益有那么高，平台也不一定有人来投资了，因为大家都投怕了。很多平台发布降息公告之后，投资者不但没有反对，范围有一部分人表示支持，只要不超过心中底线就行。因平台降息到合理范围之内，安全感会增加。

P2P行业收益率到底定位多少才是合理

P2P行业收益率到底定位多少才是合理的呢？相信每个平台都是在摸着石头过河。先来看看国外一些老牌平台目前收益率情况，P2P始祖ZOPA平台年收益5%左右还是比较长的标。Funding Circle 也差不多年收益6%左右，而美国上市的平台lending club 收益率差不多维持在年收益5%-9%左右。再看看我国各大银行的一个平均收益率，如下图（图片来源：网络）：

各发行主体固定收益类人民币理财产品收益率分布

根据之前行业大佬建议P2P收益最好不要超过银行的3倍，也就是平均收益不要超过12%，根据3月份收益统计综合收益率已经降到12%以下，并且平台降息还在不断的进行中。所以未来平台收益率很可能长时间在10%左右徘徊。最终会降到何处，还得根据国家政策调控来看。不管最终收益归落何点，收益率整改后使得平台更加安全，不管对投资者还是借贷者来说都是好事情。

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