监管整治之后，哪类P2P平台会更具优势？

今年以来，监管重拳出击整治互联网金融行业。“大跃进”的P2P平台们开始自查、整改、撤广告……国家的整治并非打压，而是在经历了太多平台跑路，特别是当线下理财公司也开始披上了互金的外衣，非法集资的风险肆意蔓延，国务院联合14部委多部门联动的整治活动也开始了。对于肃清行业、对于投资者保护都是大快人心的好事。不过，汉子姐更关心的是在今年监管整治之后，到底哪类平台会更具优势？

这三类平台才能更好的存活下去

与互联网行业不同，P2P行业的核心还在于金融属性。此前，不少平台把引流作为重点，花重金做推广，而当平台发展到一年的时候，由于金融风险的滞后性，逾期、坏账开始显现，这时，不少平台才从“流量为王”的观念转变为“资产为王”。

前几天采访广州P2P平台小贷吧董事长潘梓森，他的这个观点我很认同，他说，未来只有这三类平台才能更好的存活下去，一类是出生就含着“金汤匙”的平台，他们有着用户和流量，比如京东、阿里、凤凰等，有流量就可以对接资产端的产品；第二类就是有着持续优良资产的平台，“这也是投资者选择平台的标准之一，一旦平台没有可持续的优质资产很容易就会饥不择食，乱找资产，这也加剧了平台的风险”；第三类就是以集团公司为依托，整合上下游资源，做产业链金融，成为集团生态圈的一个环节，最终形成风险闭环。

从去年中旬开始，行业里企业也在不断调整平台产品结构，越来越多的平台把小额分散、消费金融等为发展方向，而这一举措也是揣摩政策导向后做出的适应性调整。

细分资产端扎根越深才有未来

去年下半年以来，资产荒成为行业常态，曾有广州平台以14%的年化收益去深圳某平台收购资产。资产端的创新一定是产融结合、消费升级或者是深耕某一细分领域。尤其对于P2P平台而言，只能在银行“不要”的资产中去挑选相对优质的项目。

“本身风险就高，再由一批专业能力不如银行的人员去进行风控”，小贷吧总经理蔡立宙就对汉子姐表示。再加上经济下行的压力，实体经济的不景气，更加剧了资产端的风险。

细分市场，这也是从去年开始就被反复提及的一个词汇。只有在细分领域找到方向，深入下去，形成独特的风控手段才能有自己的资产根基。“现在的平台都是大而全，反而不专业，每个行业的风险不同，即使是银行也不会做所有的业务，也会聚焦某些行业、某个区域”。

比如，广州历来有“千年商都”的称号，而在广州有着大大小小上千个专业市场，数量多，但单体规模小。这些专业市场具有强大的产业基础，如纺织、皮革、金属材料等一批原辅材料和半成品市场。此外，这类专业市场的类型丰富，无论大宗商品，如钢材、木材、塑料，还是眼镜、皮具、文具等小商品等。依托专业市场，中小贸易主就有着极大的融资需求，广州就有平台针对这类市场开发了商圈贷，由专业市场管理者为担保，进行筛选客户。

不过，资产端的创新也要警惕过犹不及，最近闹得沸沸扬扬的首付贷就是资产端伪创新惨遭取缔的典型例子。这种创新暗藏巨大的金融风险，P2P平台利用资金端到资产端的流通便利性，将资产端的首付借款包装成收益型产品销售给平台投资人，人为地增加房产杠杆比例，放大了系统性风险，而且这种所谓的资产创新也蕴藏极大的政策风险。

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