萧条下的战斗：相对垂直领域或许是P2P竞争的高地

网贷行业发展到现在，不同平台之间业务细分和品牌竞争已经不言而喻，投资人对行业和平台的认识已经逐渐成熟，长期来说对整个行业发展都是非常利好的，问题我们现在经济进入了新常态，开始着手推动经济的转型升级，再加上世界经济形势的疲弱，投资变得越来越难做。这种形势下，P2P纵深化发展，深耕相对垂直领域或许比陆金所、积木盒子等一站式的理财平台更有竞争优势。

我认为对标准意义上的P2P影响是最大的，个人对个人的借贷对经济变化很敏感，在经济萧条的时候人们的第一反应是对外来有一个比较谨慎甚至是悲观的认识，对未来的不确定性的担忧增强，就会在现在做出更多的准备，这样一来首先就会压制个人投资和消费的需求，将更多的钱存到风险性更小的银行而不是去投资；其次就是在这种时候还选择大量借款的人要么就是对未来没有充分的认识和打算，这种人的前瞻意识和文化水平可能相对较低，要么就是现在已经在经济上捉襟见肘，没有别的办法了才跑去借钱，所以这两种人的违约率都会很高，投资的风险就会升高。这样一来平台的用户量、活跃度、均客单量都会下降，用户违约率、投诉率等都会上升。

老实说这种时候机构和企业的投资成绩并不比散户高明多少，只是有一点区别就是机构和企业的投资更注重于长期的投资收益，对短期的损失的忍受度要远远高于散户。很多好的投资在短期来看可能投资收益是负的，甚至损失比较严重，但是只要有科学的风控制度并严格执行，长期来看的话任然是非常高效的投资。而这一点散户往往做不到，这时候机构的优势就显现出来了，不过的有一个前提，这个短期的损失不能转移到散户身上，而机构必须有足够的实力承担这个短期的损失。

而在这一点上，机构又要比企业具有更大的优势，原因是机构投资的分散度要高于企业，因为机构处在企业的上游，机构投资于不同的企业，然后企业再投资于不同的项目。由于机构投资的分散度更高，所以机构投资的风险性更低。

机构投资虽然比企业投资更分散，但是也不可能做到投资覆盖所有行业，他们任然是投资于管理人熟悉的行业，例如有专门投资于并购的并购基金，专门投资于风险投资的VC，专门投资于养老的养老基金，专门投资于基金的FOF……这个时候其实选择在经济调整时期相对会比较受关注的行业就会好一些。

例如家庭财富管理。越是在经济不景气的时候人们越是关注子女教育、养老等问题，这个时候面向家庭财富管理的P2P可能就会有更多的机会。湖北的光彩玖玖，它们的商业业模式就是撮合投资人借钱给资产管理公司，然后将资金投资于子女教育、养老等家庭财富管理行业。

再比如三农行业。民以食为天，在经济向好的情况下由于食物充足，经济充裕，人们更注重的吃饭以外的事情，但是当经济萧条的时候人们最关注的是饮食会不会出现问题，而且大量农民工会失业，这个时候关注于三农的翼龙贷等可能有更多的机会，他们就是将投资人的资金撮合后借给农村的中小商业户或者种植、养殖专业户，不过三农问题的核心还是销售渠道和供应链管理，这个短期内并不好解决。

有两样东西是人们极欲得到的——面包和娱乐。经济学家发现，在经济萧条时娱乐业反而会比较繁荣，原因是在经济繁荣的时候人们都忙于工作挣钱没时间娱乐，到经济萧条时人们有大把的时间就会显得无聊，而且人们会觉得生活的很痛苦，就会需要娱乐业来麻痹自己，逃避现实。所以阿里的娱乐宝或许也是一个不错的选择。

还有新能源行业。美国前国务卿基辛格曾说：“谁控制了石油谁就控制了所有国家，谁控制了粮食谁就控制了全人类”。能源和粮食是国家最主要的战略资源，所以非常受到重视，但是煤和石油一方面因为其不可再生性会导致其越来越少，但是人类的需求量却在不断的增加；另一方面因为这些能源并不是清洁能源会给环境带来很大的污染，所以人们发展新能源的趋势和动力会越来越强，我们国家战略转型升级也跟这个息息相关。所以发展新能源的绿能宝、光合联萌这些P2P会受到关注。

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