从红岭创投卖房看互金平台的逾期风险

老牌互联网金融平台红岭创投改行做房地产了。这一消息真是彻底闪瞎了互金人的双眼。一个互联网金融平台都可以参与房地产项目了。说起来还真的匪夷所思。一则红岭创投参与了江苏江阴市“红岭江南苑”楼盘项目的消息在网上报道出来，该楼盘原名“外滩鑫钻”，由江阴市中锐房地产开发公司开发建设，原本是红岭创投的一个快借标项目，因为产生了不良，红岭创投介入了后期处置，接受了楼盘的销售环节，这个楼盘因地段、产品、价格等优势明显，据说卖的还挺不错。

此项目是红岭创投2014年7月份上线的“江苏2号”项目。项目方申请两亿元借款，用于支付外墙装潢、部分精装修、样板房等工程款，发标年化收益率为17.5%（项目方综合融资年化利率为24%），借款期限分别为30个月和24个月。

按照时限，今年7月份借款项目就全部到期，需要还款，红岭这么早就介入了项目方的冠名和销售环节，是否过早之嫌，也引来了业内人士的质疑，这样做的方式是否合理？作为信息中介平台，如此介入房地产的环节，“手伸得太长了”。

其实，细致分析一下就可以得出，此种做法对于需要后期催收的平台来说也是合理的应对措施。红岭创投一向以提前垫付逾期标的款为自己的优势，但这种做法在未来的某个时间将从规范化的方面，让平台无此项权利，也就是说，作为信息中介的平台，所有的投资行为要投资人自己负责，平台要去担保化。平台不再垫付逾期借款，将成为平台走向规范化的必由之路。去年年底，银监会等多部门起草了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》明确提出，借款人与出借人遵循“借贷自愿、诚实守信、责任自负、风险自担”的原则承担借贷风险，网络借贷信息中介机构不承担借贷的违约风险。

这一规定，严格意义上来讲，已经规定了平台方将不承诺刚性兑付。打破刚性兑付是平台逐渐要去做的。红岭创投周总深知这一点，原本是平台优势的关键，现在却要去刚兑，这是红岭这样的老平台需要面对的问题。

去刚性兑付和小额分散的原则，是未来互联网金融服务平台需要探索的方向，专注于外贸供应链金融的利得行平台恰恰在“资产端小而美”方面有着先天的优势。“在面对大额标的逾期产生的不良后果方面，红岭创投是吃了不少苦头的”，利得行CEO宋键说，“在资产端兜底方的设计以及小额分散两方面，利得行从最初的产品设计时就是按这个目标去实现的。利得行选择与优质的保理公司进行合作，将外贸企业出口债权作为融资标的，并在额度上加以控制，一般是20万至50万的额度区间，同时每一笔出口贸易均通过国家政策性保险公司——中国出口信用保险公司进行投保，在保证额度小、借款人分散性的情况下引入了强有力的保障措施。万一发生逾期，由合作的保理公司先行垫付，保障投资人的利益不受损失，再由保理公司向中国出口信用保险公司发起理赔。”利得行的资产端具备外贸出口领域特有的行业属性，秉承“未投标不合作”的基本原则，并与保理公司建立了深度合作，等于为平台投资者引入了兜底方，坚持做到了平台方作为信息发布、交易撮合的中介角色，规避了平台方的风险。“依据国家的相关政策，一旦出险，中信保要“应赔尽赔”，赔付周期一般在三个月之内，有中信保保障的债权比起固定资产的处置时间更短，流动性更强。把逾期的可能控制在逾期之前，这就是利得行的风控思路，也是利得行资产端设计的优势。”宋键补充解释道。

红岭创投卖房毕竟还需要卖出去才能回款，与其对标的逾期处置做好完备的打算，引入第三方兜底则不失为更高明的选择，毕竟平台的自有资金是有限的，只有把平台隔离在风险之外，长期稳健运行才是对投资者最好的负责。

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