抵押贷和信用贷，谁才是网贷的未来

网贷行业关于抵押贷和信用贷的争论，一直没停止过。两者各有优点：抵押贷更安全，坏账率更低，风险可控性强；信用贷成本更低，更易扩张，更适合互联网特性。由于两者的特点，于是在网贷发展史上出现了这一幕，网贷投资市场风险高的时候抵押贷吃香，网贷投资市场风险低的时候信用贷吃香。比如现在，就是是抵押贷蓬勃发展的时期。

网贷的第一次信用危机

国内网贷虽然2007年就起步，但是直到2010年后才步入发展快车道。知名网贷投资人羿飞曾经介绍过，在2007年——2011年期间，整个行业里是没有人去开发借款业务的，都是普通的个人之间的借贷，这极易导致坏账的发生。在发生了大量坏账之后，红岭创投率先推出了普通投资人给借款人担保的做法并收取一定的担保费，担保额度就是自己的投资额，这样可以把资金做高一倍杠杆，在危机发生之前，担保人的资金可以达到40%以上的恐怖收益率。

但是到了后来，这些借款人开始在多个网站进行多次借款，每个网站都给出相应的额度，风险不断集聚。红岭创投也意识到危机，开始对一些人收缩额度，资金链断裂的借款人开始崩盘，其在所有网站的借款均违约。

就这样多米诺骨牌在2011年底被推倒，跨站借款人的债务陆续引爆，当时的数家平台纷纷中枪，均受到了不同程度的影响。当时的投资人多多少少都有参与到这个交易模式的某些环节，受损者比例近乎达到投友的7成。

而大量的参与个人担保的投资人则血本无归，很多人甚至对同一个借款人进行担保和投资，当坏账出现以后，尴尬的出现了自己对自己进行赔付的窘境，债权和债务对冲后资产瞬间化为飞灰……

这就是2011年底的P2P个人信用借款的连锁倒闭事件。此后，网贷平台开始注重借款业务的开发，资产端的概念慢慢在行业普及，抵押贷开始了自己的征程。

抵押贷的春天

网贷行业经历了2011年信用危机，2013年倒闭潮，2015年的连环暴雷，整个行业已经有点风声鹤唳，更安全的抵押贷也迎来了发展的春天。

抵押贷款：是指借款人用抵押物作担保取得的贷款，抵押物通常包括有，有价证券，各种股票，机器设备，房地产，汽车等。贷款到期，借款人必须如数偿还借款，否则抵押权人有权将抵押物进行拍卖、变卖，并将拍卖变、卖该财产的价款优先受偿。

在网贷常见的就是房产和车子的抵押：

房产抵押的优势：看得见摸得着，如果出现违约，可以通过各种渠道变卖房产减少损失。这个很直观，很好理解。劣势：如果该房产为维持借款人及所扶养家属生活必须的居住房屋，可能会面临一些执行问题。

车贷抵押的优势：已经在车管所办理了预过户和抵押登记相关手续，如果借款人无法如期偿还借款，车辆抵押劝人有权处置该车辆。劣势：因为车辆属于动产，抵押权人无法实时监控该车辆，借款人有可能进行二次抵押，甚至恶意远离城市，然后弄掉发动机号，当黑车处理。

虽然房子和车子的抵押贷具有很大的市场，但是也不要忽视一些新兴的抵押贷方式，比如域名抵押贷款、比特币抵押贷款，甚至优质手机号、QQ号都可以抵押贷款。

信用贷还有未来吗？

信用贷的优点很明显：借款额度小，利息相对较高，平台利润可以覆盖坏账。无抵押物，融资成本相对较低，标小，分散，灵活，期长，风险易控。若有违约发生，处理快，时间成本低。

缺点：银行征信还没有涉及到P2P等贷款行业，没有看得见、摸得着的抵押物，给人的感觉是：没有约束，一旦发生违约，便束手无策。

理论上来看，信用贷款的利润空间更大一些，而且基本符合未来P2P网贷市场的发展趋势，比如欧美发达国家的信用贷发展就很好。

从中国的大环境来看，抵押贷款更符合国情。和发达国家完善的社会信用体系不同，中国想达到无障碍的推行信用贷款还需要很长的路要走。对于网贷平台而言，必然是抵押贷和信用贷两条腿走路。对于投资者而言，未来也会倾向于投资抵押贷，当然最重要的是选择优质的平台。

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