工商局首先整顿P2P广告，意欲何为？

　

互联网金融的专项整治日前终于进入实战阶段，这次再也不是雷声大雨点小，而是实实在在地拉开了监管风暴的帷幕。根据新闻所报道的消息，督导小组已经在广州、佛山、东莞、珠海、惠州等地开始了雷厉风行的调研工作。

　　督导小组的成员是由人行、银监会、证监会、工商总局等部门组成的，主要工作是打击非法集资，严禁资金池，解决资金存管，规范互联网金融不当、虚假广告宣传等内容。根据广州方面的报道，其中工商相关部门走访了多个辖区内的P2P平台，重点关注企业的广告违法问题。“风险提示是否到位、宣传语中是否有‘保本保息’之类不规范情况。”

　　“风险提示是否到位”和“保本保息”这两个关键点，让在下不禁想起了大洋彼岸的P2P和国墙之内的P2P之间的区别。在国外，承诺保本保息和刚性兑付都是不可能发生的情况。因为国外的P2P模式，相当于是一个人，通过媒婆P2P把钱借了出去，就像是他在网上开了一家银行，而且此人具备了接受一定程度坏账率的心理准备和实际能力。这个是意识问题，国外投资P2P的人，在投资的时候就具有风险意识，并且有注意甄别投资项目的习惯。

　　然而在大天朝，有部分国人认为，投资应该是零风险的，百分百安全保障的。打个比方，一个投资人在平台投资了100笔项目，其中有97笔顺利收回了本金和收益，有3笔产生坏账，这位投资人就不能接受，他觉得平台就一定要赔，必须得是平台的责任。但事实上，这是不合逻辑的。很多外国朋友至今不能理解为什么中国的P2P会诞生保本保息这种模式，因为在他们的概念里P2P就是一个你情我愿的世界。

　　不管外国的月亮是不是比较圆，我们先来聊聊自己的月亮。工商部门重点关注企业的广告违法问题究竟是怎么回事呢?

　　一、贯彻监管细则，落实督导工作

　　2015年12月18日出台的监管细则中，明确规定了P2P平台的中介性质，不得向出借人提供担保或者承诺保本保息。其实，很多投资人并不理解这一项监管要求，因为对于我们投资人来说，一个能给出保本保息的平台，是更有安全感的。可是实际上，给出信用担保和保本保息的平台，真的能够带来相应的安全吗?注意，我们说的是安全，不是安全感。古语有云，知己知彼，方能百战百胜。要想知道担保能不能带来有效的安全，就得先知道担保是什么。

　　信用担保，简单来说是A把钱借给B，但是又不能完全相信B，怕B到时候不还钱，这时候，B就找到了第三方C，作为自己的担保方，与此同时因为C在行业内的影响力和信誉等表现为A所认可，因此在C出面做信用担保的情况下，A将钱借给B。

　　这里插入一个问题，在出现资金还款难以兑现的情况下，担保方能起到多大的担保责任作用?举例来说，A借给B200万，而B为了让C帮其做担保，出资10万元，那么出问题的时候，C觉得自己只拿了很少一部分酬劳却要承担200万的债务负担，显然是难以情愿形成相应的担保赔偿的。

　　从某种程度上来说，网贷借款里的担保方的存在，不过是为了解决燃眉之急的风险转嫁，然而，这一措施在补救逾期方面的效用，却是不置可否。然后很多投资人却为了抓紧担保这种安全感，看到P2P广告上的各种信用担保，顿时觉得安全感倍增，从而匆匆选择有担保的平台，却没有细细看清平台的最根本的业务信息。

　　在这样的现实情况之下，为了规范发展，监管细则便明令提出不准提供担保。而督导小组中的工商部门，此番的关注重点则是要求P2P平台要对投资人做出准确到位的风险提醒，而不是煽动人心，收买安全感的违法广告。

　　二、防止投资人因平台的过度承诺而被误导投资

　　保本保息的承诺，很多时候，是平台为吸引投资人而采取的主观的宣传策略。要知道，做出保本保息的承诺，本就是一件矛盾的事情。投资有风险，理财需谨慎，这是所以投资者都应该知道的基本道理。而保本保息的承诺，是把投资人的理财观连根拔起。

　　可以说，这个世界是没有无风险的投资的。自选项目，风险投资，本就是投资界的行业规律。保本保息的承诺，对P2P平台本身也是有不小的影响的。以前有很多平台会披露坏账率，但是后来为了争夺客户资源，为了给客户增加信任感，就冒险走钢丝，给出保本保息的承诺来起到增信作用。有了坏账不能披露，一方面“哑巴吃黄连，有苦说不出。”另一方面，“打碎了牙齿，往肚子里咽。”平台只能默默地赔了坏账。一来二去，就影响了正常披露坏账的公司，产生不正当竞争。

　　除此之外，平台的保本保息承诺，不仅是自掏腰包不窟窿的被动补救，还很可能是扔给投资人的一个烟雾弹罢了。在这个全面保障的承诺之下，本来心存犹疑的投资人也许会出现失去理智判断的情况，很多投资人就是因为平台的过度承诺而投资的，实质上，这是一种误导投资。不管是对整个行业，还是平台本身，抑或是投资人，都是有害无益的。久而久之，行业都是负面消息，比如说，P2P就是一群骗子的马戏团。平台的生存空间和环境也被挤压地越来越难，比如说，这个平台是不是有问题?感觉要跑路了。投资人的智商和情商都被怀疑得体无完肤，比如说，你玩P2P啊?是不是傻?

　　感谢工商部门一出手，重点就关注在P2P企业广告违法的问题上。这就是要从企业的营销推广方面入手，深入到业务的调查，从而规范P2P平台的发展道路。互金专项整治被看作是针对互联网金融行业的一场监管风暴，牵动的不仅是行业的神经，更是牵动着投资人的神经。

　　用我们广东人的话来说这一次的整治行动就是，“国家督导组下地方督查互金整治，有心唔怕迟。”

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