蓝领消费市场崛起 大型平台抓住供给侧新机遇

消费金融市场已经进入爆发期，不仅在短时间内聚集了大量机构，产品过度集中、同质化竞争的问题也随之而来。如何实现消费金融的差异化竞争、拓展新的蓝海，成为当前行业的共性难题。

供给侧改革中的消费金融

各类机构之所以不遗余力地投入，是基于对消费信贷市场的信心。信心首先来自于政策层的引导。

在今年1月，国务院印发《推进普惠金融发展规划(2016-2020年)》，首次从国家层面确立普惠金融的实施战略。3月份，央行、银监会联合发布《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》，明确鼓励消费金融的创新发展，也指明和引导了消费金融的发展方向。

在供给侧改革的大背景之下，消费金融已经成为推动经济增长的引擎之一。

来自国家统计局的数据显示，今年上半年消费支出对GDP增长贡献率达到了73.4%，同比增加了7个百分点。最新出炉的艾瑞咨询报告指出：过去三年中，互联网消费金融行业平均增幅均在10倍以上，预计未来仍将保持高速增长，到2019年可达3.4万亿元。

从国外的经验来看，二战后，美国政府为迅速恢复与发展经济，逐步放宽了对消费信贷的限制。发达的征信业及新兴的大数据技术，都极大地带动了美国的消费金融服务发展。在日本，很长一段时期内，消费金融也同样成为其经济发展的驱动力。

在我国，首批消费金融公司2010年才落地，消费金融的概念被广泛接受也是近年的事。应该说，市场仍是做蛋糕的阶段。出现银行、消费金融公司、电商巨头、实体企业及互联网金融机构等的强势圈地也就不足为奇。

特别对于互联网金融公司而言，相对更低的门槛可以更好地迎合银行等传统机构未覆盖的群体。

PPmoney万惠董事长陈宝国则直言，“消费金融风险集中度低，单笔金额小，息差空间大，符合监管层偏好，是最适合网贷平台的业务类型”。

而在细分客群中，为了形成差异竞争，快速抢占市场，有的大型平台选择了此前并不被看重的蓝领人群市场。

蓝领万亿级市场崛起

相比于一、二线城市白领、学生人群的消费信贷市场快速饱和，同质化产品扎堆，巨大的蓝领人群却被市场长期忽视。

2016年6月发布的《中国蓝领行业现状调查分析及发展趋势预测》显示，2015年全国蓝领人群有2.77亿人，人均月收入3072元，人均消费支出1012元，其中有超过五成的年轻月光族。保守预计，蓝领人群消费金融每年将会有超过3.3万亿的巨大市场。

由于传统金融机构申请门槛高、流程复杂，缺乏征信记录的蓝领人群很难从银行等机构获得信贷服务。这一人群也就成为互联网金融平台实现错位竞争的新引擎。

《推进普惠金融发展规划(2016-2020年)》中也明确提出，鼓励网络借贷平台要发挥融资便捷、对象广泛的特点，缓解小微企业、农户和各类低收入人群的融资难问题。

根据市场调研，蓝领人群与其他细分人群一样有“衣食住行”的消费需求，特别是移动互联网的迅速发展，使年轻的蓝领人群对手机、电脑等3C产品，以及家电、培训、旅游等有较强的消费意愿。更重要的是，蓝领人群平均客单价3000元左右的贷款与消费信贷小额分散的特征十分贴合。

而小额分散，不仅是小额贷款领域的一项风控“金律”，也是当前监管部门对于网络借贷的方向偏好。

与动辄几百、上千万元的企业借款相比，单笔额度只有几万甚至几千的消费类贷款可以极大地实现风险分散，借款用户违约所造成的损失也能被控制在一定范围内，从而降低了平台整体的风险损失。

大数据风控

正因为消费类贷款具有小额分散的特征，缺少能够反映真实情况的信用数据，简单复制传统的信贷技术显然行不通，大数据、云风控、机器学习的概念成为业内知名企业竞相追逐的发力点。

比如，有的平台采用了云端审批系统，其由数据预处理模块、机器学习模块、输出模块和跟踪模块组成。这一系统采取风控前置的思路，将人工采集的信息与第三方数据匹配整合，交由机器进行自动化分析、决策，并对贷后风险进行分析、预警。

所涉及的数据不仅包括线下业务员获取的业务数据、线上用户填写的业务数据、每月收入及花费等金融数据，还包括上百家第三方征信数据，如社交、电商、运营商，以及法律信息、贷款信息等。

目前，行业主流平台的消费金融业务已经可以实现M3逾期坏账率在6%左右，收益完全可以覆盖风险。

我们认为，未来互联网金融平台之间的竞争一定是核心技术能力的竞争，掌握了大数据和机器学习技术的平台对潜在用户的挖掘会更有优势。基于可观的历史数据及交易体量，且对技术研发不遗余力的平台，在智能信贷市场上正迎来更多机遇。

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