网贷行业收益率下行 产业链金融渐成“蓝海”

最新数据显示，网贷行业综合收益率持续下行，已经跌破10%。随着行业中企业数量不断扩大，网贷行业步入竞争激烈时代，平台转型在所难免。

在此背景之下，以实体为依托的产业链金融开始崛起，此类企业针对产业链各个环节进行个性化、标准化设置，为整个产业链上的所有企业提供综合解决方案。通过开放的互联网平台将上下游企业整合进来，这也为传统企业转型提供了很好的解决方案，但企业必须在合理范围内开展业务，避免掉进自融的陷阱之中。

传统P2P行业已成红海

随着P2P平台的大量出现，竞争压力不断加大，而行业的推广成本也在不断上升，这种情况再叠加目前的收益率下行，整个行业的盈利能力开始不断下滑，目前的P2P行业已经已经成为红海。此时，以产融结合为基础的产业链金融开始大行其道。

相对于传统金融行业，产业链金融对企业的包容性更强，覆盖面也更广。在产品设计方面也更为灵活，可以结合企业具体情况进行个性化定制。产业链金融由于有实体依托，单个资产的体量相对较大，获取项目的成本较低，在产业链闭环内，风险相对可控。

对于传统企业而言，有钱有现金流是最好的，但如果将企业的财务数据、客户数据等进行数字化处理，成为一个大型的金融平台，再以一个独立的模式转换成金融平台，这样就可以将上下游的资金都进行整合，并把所有的钱都流通起来，通过产业链中的各个环节形成封闭的资金链，完成对整个产业链的金融服务。

最为典型的就是此前房地产企业的利用得心应手的金融杠杆，这为房企拿地和建设提供了相对充足的资金，有很多企业由此做大做强。在这个产业链中，最为核心的东西就是数据，企业必须建立起强大的数据系统，才能把整个链条做起来。

产业巨头要避免自融

产业链金融虽好，但是也有很多限制。此前有很多商业银行想涉入这个领域，但由于核心资源仍在传统企业手中，银行多以失败告终。而核心企业虽然掌握了资源，看起来前景广阔，但是实际发展情况却比较差，这些都是产业链金融面临的问题。

随着金融管制逐渐放开，核心企业开设平台进而吸收公众存款，让上下游的企业全部参与进来，从而打通了产业链，解决了企业的融资问题。

但是，这是不是自融呢？如果平台在业务流程上引入了第三方资金存管，资金来源流向透明，那么就不存在自融的条件。而融资标出现高息或者不规则理财投资标的，在信息披露和资金流向上也来源不明的话，这极有可能就是自融。但是，对于自融的认定也是一个技术性的难题，如何规避和鉴定自融成为行业难题。

企业做产业链金融也有一定的门槛，首先你得是核心企业，对产业的影响力比较大，议价和垄断能力都比较强，如果不够核心显然是玩不动互联网金融的。企业还需要搞清楚自己的定位，搞清楚在互联网行业缺乏什么要素，只有认清楚自己才能做好产业链金融。

对于产业巨头而言，将整个产业链做透做深，将各个公司的归属理清，风险相对隔离，最终才能形成产业生态，才能更好的规避自融的风险，而一旦形成较好的金融生态体系，这对于企业来说无疑插上了腾飞的翅膀。

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