资金存管意见稿不得不注意的几点

周末王宝强离婚事件吸引了社交媒体的几乎全部注意力，然而南方都市报的文章《银监会向银行下发P2P资金存管指引 行业或迎退出潮》仍然在网贷行业内掀起巨大波澜。毕竟，细细研读该意见稿可以发现，其中的内容规定对于未存管平台以及已经实现银行存管的平台来说不啻为当头一棒。

联合存管行不通

在资金存管征求意见稿公布后，行业内专家学者很容易发现的要点即是联合存管受阻。

“存管银行不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户。”，这样的规定直接掐断了第三方支付机构企图在存管业务中分一杯羹的最后一点希望。原以为，银行+第三方支付的存管形式可以投机取巧、获得监管层认可，谁知道监管层从《互联网金融指导意见》到《P2P监管征求意见稿》再到这个《资金存管征求意见稿》从没没有松口。这样说来，第三方支付机构只能退出曾经视为肥肉的资金存管业务。

那么一旦实施，那么现在资金存管格局就得变一变。****统计显示，截至上周，与银行已完成资金存管系统对接的平台只有68家，占网贷平台总数量不到5%，14家平台均采用联合存管模式。目前大多数平台仍然采用的是第三方支付托管模式。这样说来，整个行业需要做的还是对接银行，少部分不符合存管意见稿要求的已实现银行存管的平台需要在限定期内调整。

银行存管拉高行业门槛

《资金存管征求意见稿》规定了委托方（网贷平台）以及存管方（商业银行）的资质和职责，从具体要求看，这实际上是提高了行业门槛，无论是对存量平台还是期望进入者。

在存管资质上，意见稿提出“在工商管理部门完成注册登记并领取营业执照；在工商登记注册地地方金融监管部门完成备案登记；按照通信主管部门的相关规定申请获得相应的电信业务经营许可；具备完善的内部业务管理、运营操作、稽核监控和风险控制的相关制度；监管部门要求的其他条件”等五项具体要求。按照这样的要求目前行业内极少有完全满足的平台，尤其是电信业务许可证以及制度建设。监管层可能通过这些限制条件剔除部分不合格平台，具体要求的尺度把握完全在监管层手里。另外，关于网贷平台信息披露的要求也能让不少平台萌生退意。

意见稿也对银行提出了要求，包括独立部门、系统开发、制度完备、资金清算支付能力、监管备案等要求。这也就是说不是哪所银行都可以开展网贷资金存管业务的，没那个实力却参与的需要整改或退出。目前已经开展存管业务的多是城商行，这显然不符合规定。从存管银行资质上进行限制既是考虑到资金存管业务的复杂、制止部分银行冒进酿成风险，也限制了网贷平台的选择，从而提高从业门槛。

意见稿从网贷平台和商业银行两方面进行规范，明确了行业门槛，确实可能在网贷行业引发退出潮。目前具有实际监管效力的网贷法规还未出台，而专项整治紧锣密鼓地在开展，这个节骨眼出台资金存管征求意见稿将使得部分平台陷入左支右绌、茫然无措的境地，良性退出将是上策。

银行中间业务创收但有限制

在《网贷资金存管征求意见稿》的总则部分，我们看到意见稿依据的法律法规中出现了《商业银行中间业务暂行规定》。

按照一般的逻辑，存管业务确属商业银行的中间业务。中间业务是指，银行利用业务、机构、技术、信誉和人才等优势，用不属于自己的外部资金，银行作为中间人代为客户代理承办收付或者其他委托事项等，并依靠提供各种金融服务收取手续费。中间业务不构成商业银行表内资产、表内负债，但形成银行非利息收入的业务。可以说，网贷资金存管等中间业务不占用银行的风险资产和自有资本金，运作的好还能提高ROA。

意见稿中要求开展存管业务的当事方应当遵循“诚实履约、勤勉尽责、平等自愿、有偿服务”的原则，并且网络借贷资金存管合同要包含存管服务及费用支付方式，这些规定为银行灵活把握存管收费提供了依据。并且意见稿多次出现存管银行风险免责的规定，部分银行没有后顾之忧，一次营销、长期收益，坐享存管蛋糕。可想而知，一旦意见稿实施，有限的符合资质的商业银行可以收取较高的费用，那么网贷机构和投资人将承担后果。

当然，意见稿并不是没有对银行进行限制，“不得以开展存管服务为由开展捆绑销售并变相收取不合理费用”。这种规定是为了制止商业银行利用存管业务扩张表内业务的动机，吃相不能太难看。

P2P监管细则何时出台？

同样地，在《存管意见稿》总则部分，我们也发现该意见稿依据的法律法规竟然有《网络借贷信息中介机构业务活动暂行管理办法》！

要知道，监管细则还没成文出台，这份存管意见稿如何依据尚未出台的文件呢？这显然不合适。

自去年底监管意见稿公开征求意见以来，多次风闻该重量级文件即将出台，然而随后便无声无息。后台又有消息称，监管细则要等到专项整治完成后吸取整治成果再修改出台，那也就意味着要到明年三四月份。而这份资金存管征求意见稿公然依据尚未出台的监管细则，那么可以想象，这份监管细则已然成型、只待时机。如果明年发布监管细则，这份《资金存管业务指引意见稿》变成《资金存管业务指引》还有一段时间。监管层不会一棍子打死所有平台，会给大多数平台喘息之机。

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