监管政策劈头盖脸的来，落地前还需一番折腾

从上周末开始，银监会下发的《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》让整个P2P圈都炸开了锅，就这几天，大部分话题、新闻也基本都围绕这个最新也是最严格的监管政策展开的讨论了。

近两个月来，上级监管部门似乎真的全力扑在了网络借贷的合规性整顿上了，一份份意见文书带来的是不仅仅一种正面积极的讯号，同时也是在通过这样的方式，向所有P2P平台传达了强势整改的决心和意图，无形中也再次加速了P2P行业合规化的前进之路。

然而，尽管目前从监管层所散发出的坚决态度和之前任何时候比，都已经得到了本质的提升，最近劈头盖脸一顿袭来的监管政策（意见稿），看似来势汹涌，可实际效果如何？仍是个需要时间证明的问号。

1.监管态度和力度的骤然三级跳，硬性条件让绝大部分平台很难吃得消

诚然，作为大众投资人和P2P圈的一份子，相信只要是希望P2P能更好发展下去的，在看到近期不断发布出来的如《信披标准》、《资金存管意见稿》等这些监管策略，都让人感受到了各监管层级对于P2P重视的积极信号。

可是，任何事态的发生都拥有着一个循序渐进的过程，近半年来，从原本混乱不堪、毫无监管的环境到已经开始逐步进入正轨的状态，对于P2P来说有了较为明显的转变，而这两周的监管部门的连续发力，力度上相当于三级跳一般，直接跳过了缓冲，真刀真枪的冲向了P2P行业，从整个大方向来看，无疑是溯本清源，但从正式实施的时间阶段和空间的配合上来看，我们不能保证是否完全合适。

《意见稿》指出的要通过地方金融办的备案，还要求完成电信业务许可，如果说前者能够办到的话，那后者对于绝大部分的现有平台，能达成这个条件的也不过寥寥可数，就笔者的观察，现有的P2P在表面的信息披露上会展示出ICP备案的图片，可是要让相关部门批核互联网的经营业务许可，这等于P2P将得到了正式的互联网经营权利，而就目前P2P行业的声誉以及整体显露出的各种风险，通过的概率实在微小。

2.联合存管模式若真遭限制，短期内或引发行业新混乱

引述一段意见稿中原话：“存管银行应对客户资金履行监督责任，不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户。”

从此可以看出，银行直连和银行直存无疑将会是P2P规范之路最重要的改革之一，而联合存管的模式其实现在似乎并没有完全的解释清，从笔者个人看来，由各省市当地的互金协会联合组织的统一存管模式，属于联合存管；由多家支付渠道对接的不同银行形成的分散存管，也是联合存管；再者就是由一家第三方支付+银行的第三方存管更是目前平台使用最多的模式了。

从银监会发布下《意见稿》后，银行层面的态度虽会有所改变，可这并不会让银行对于平台的信息披露要求有任何降低，甚至更高，而且较大程度上，仍然是会阻碍平台的对接，虽说这个过程本身就是为了淘汰不合规的平台，可在目前和银行对接率仅有2%的比例来说，剩下的90%多的平台如果无法在正式实施后的短期内完成有效的银行对接，那很容易会造成一定的行业新混乱，届时新风险的诞生也在所难免，所以在实施后的监管力度同样显得重要异常。

所幸虽说监管施压力度大，好在这些还处于意见阶段，后续也必然会收到现有的主要平台反馈的问题，由此来优化，以免一棒子打死甚至让平台猝死的情况发生，如此也可更好的保障投资人在投资金无法正常取回的风险性。

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