史上最严监管，一刀切是否可取？

（文/张天华）这个周六，不可谓不惨烈。

谌龙战胜李宗伟获得职业生涯第一块男单奥运金牌，宣告羽坛林李时代的终结，龙时代正式开启。媒体披露的即将出台的史上最严网贷监管细则，则有可能让P2P彻底告别野蛮生长时代，回归小额普惠的初衷。

8月20日（周六）下午，有媒体称《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》即将发布。暂行办法规定网络借贷应该以小额为主。具体的实施标准是：同一自然人在同一在同一网络借贷信息中介平台的借款余额上限不超过人民币20万元，在不同网络借贷信息中介机构借款余额上限不超过人民币100万元。同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元，在不同的网络借贷信息中介机构平台的借款余额上线不超过人民币500万元。

尽管这个传闻明年2月出台的监管细则全文并未完全披露，但是仅此一条，就足以让这个细则成为史上最严。对于P2P平台来说，不外乎有以下几个结果：一是很多靠大额资产支撑的平台可能做不下去了。网贷天眼专栏作家薛洪言就表示，此项规则将对一些专注大额资产的平台带来很大冲击，因为很多平台都是靠大额资产支撑，涉足基础建设和过剩产能行业融资等。二是不排除一些平台通过去P2P化来规避监管。三是部分平台可能选择清盘退出。四是一些平台可能会通过拿牌照，变身金融机构，彻底告别草根与野蛮基因。

一些业内人士“悲观”表示，在这类强监管的高压下，p2p网贷行业将有90%的平台面临转型困难甚至是倒闭的风险。

上述“悲观”的观点并非无的放矢。银监会日前下发银行的 《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》，明确禁止银行借道第三方支付公司开展资金联合存管业务，这让对资金存管有刚需的平台深感雪上加霜。一度有业内人士认为，这是监管希望借银行之手，清洗p2p行业。

实际上，自监管细则意见征求稿出台后，网贷行业先后开展了全国范围内检查工作，也包括各项政策的出台，这些都似乎意味着监管在把行业引向自律和严惩两个方向。监管趋紧成为业界共识。

梳理监管层的相关动作和已经出台或即将出台的政策不难发现，监管层的态度很明确，在坚持p2p信息中介地位的同时，试图引导网贷行业回归到小额普惠的初衷上来。此次被媒体披露的借贷额上限便是最直接的体现。

小额普惠可以降低P2P行业的风险，监管层引导的方向无疑是对的，但是这种一刀切的做法却值得商榷，甚至有些“懒政”的嫌疑。首先，很多经营较好的车贷、房贷、供应链金融、商业保理的P2P平台资产都是大额，突然出台这样一个上限，会让平台有些措手不及，整改起来难度系数较大，不利于政策的落地。其次，当前资产荒是P2P平台普遍遇到的困难，设置借贷上限，无疑会让平台百上添斤，不利于行业的良性发展。再者，监管细则一旦出台，大面积P2P平台不合规，增加了投资人的风险，成为平台拆标的动因之一，让本来为了防范风险的监管政策，短期可能会成了制造风险的“凶手”。最后，借款人在平台间借款信息共享系统并未建立，如何防止超额借贷发生是困在监管和p2p平台面前的一道难题，至少在目前来看，所有平台的借款信息全部打通并非一朝一夕可完成。

明年2月才可能出台的监管细则，此时将借贷额上限放风出来，一方面也许是有关方面有意在试探市场的态度，另一方面也让很多靠大额资产支撑的平台做好准备，加紧自查整改。

在监管趋紧、政策趋于明朗的情况下，P2P行业呈现良性发展的态势已成业界共识。监管政策引导行业回归小额普惠的方向是对的，如果能在制定政策前更多的考虑行业实际，更多着眼于建立引导平台合规、规避行业风险的长效机制，而非简单一刀切的设置一些门槛，P2P行业可能会发展的更加健康稳健。

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