羿飞：逐一点评《网络管理暂行办法》

千呼万唤始出来，24日下午,银监会就《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》有关情况召开了新闻发布会。 会上,《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》正式对外发布。

再不发布真的是不行了，各种内容的揣测和谣言已经满天飞，例如前几天的设定借款上限，单个借款人不得超过20万的说法，近乎在判行业的死刑。

简单的概括一下，这次的《网络管理暂行办法》与之前的征求意见稿，吻合度在90%以上，并没有特别激进的，可能导致行业休克的条款。说明管理层是谨慎的，以总结完善，引导为主的监管思路，所以各位看官可以先把心放下，慢慢看细则。

第一条，界定了网贷的内涵部分，是再次明确了信息中介的地位，即网贷平台不是金融机构（潜台词是永远不会发牌照）。

这里比较需要重点关注的一点是，内容明确了网贷要以网络宣传为住，限制了线下门店、实体广告投放等方式。羿飞觉得这是因为已经发生了太多的线下集资诈骗等案例，中老年投资人的学习判断能力先天不足，是需要保护的群体。而线上投资人，一般爱好互联网，信息渠道多，学习能力强，人均投资额也比较低，对风险的判断和承受能力好一些（就是感觉你赔了没关系，扛得住）。

所以，以后线下吸纳资金为主的平台真的是难做了，之前羿飞曾经发布过一篇文章《线下财富平台的末路》有兴趣的朋友可以去翻翻，比较详细的描述了线下投资的风险。

第二条，明确监管属地，这跟之前的征求意见稿基本一致，属于再次确认。从监管模式上来说，羿飞更加坚持这个行业不会出现一般互联网行业寡头垄断的情况，而是各地开花，每个省一定会给一些当地注册的企业一些呵护，扶持其发展。

第三条，网贷业务规则，减持底线监管，加强事中事后行为监督。

明确了提供充足发展和创新空间的原则，进一步释放市场活力。这条请重点关注喔，说明监管不代表打压，什么叫“事中事后”，就是说一定是发生了“事件”，即有充足证据的举报或兑付危机等特殊事件。在极端情况发生之外，主动介入的方法基本不会被采用。

第四条，这一条是着重的强调了银行存管的重要性。所以银行存管未来一定是会广泛的，普遍的接入的，成为一个行业标配，目前主要是银行方面接入方案不成熟，接入速度较慢。但工作是在不断推进的，未来接入不会是太大障碍，随着接入平台数量的增加，其增信作用也就开始淡化。

这里还稍微提了一句规定了在同一机构和不同机构的借款上限，这大概就是之前传言的源头。羿飞(公众号：羿飞谈互联网金融)不清楚是不是还有补充文件，至少在这里是没有看到具体的金额，就目前文件来看，这是一个构想，需要更多的数据积累来明确到底怎么划定标准，也许会在所有平台都接入银行存管以后，数据先积累几年再确定。

鼓励小微，限制大额借款是对的，这样金融风险比较低。但就目前阶段来说，即使这种条款公布出来，也是然并卵，只能是喊的响无法落实。

因为连平台数据对接都做不到，存管也没做完，根本做不到跨平台去查询数据，确定一个借款人是不是超额。话说央行大大，你们确定自己能搞清楚现在各商业银行的数据吗？各种包装借款，表内的表外的资产腾挪术，梳理的清吗？自己的屁股都没擦干净，怎么要求更低标准化，更庞大数量的民企来做到？

第五条，保护投资者权益，布拉布拉布拉，没有用……

第六条，强化信息披露等，重点是《办法》给出了12个月过渡期，过渡期内采取自查自纠、分类处置等措施，促进规范发展。看看吧，央妈果然对网贷行业是真爱，竟然给出了这么宽的整改期，而且是以自查自纠为主。可以预见，因为文件为《暂行办法》，那么大概率会在12个月的过渡期结束之前，再根据行业运行情况的总结，出台新的《管理办法》然后再给新标准一个12个月的整改期。

最后结尾：共同构建网贷行业制度体系，确保网贷行业健康可持续发展。

懂小学语文吗？看得懂什么叫确保健康可持续发展吗？监管的意图是发展，不是打压！整天就会爆负面吸引眼球的垃圾媒体们，可以歇歇啦！整天就会到处吸引眼球，哗众取宠，最终先被投资人抛弃的不是兢兢业业做事业的平台，而是你们！！！

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