最严监管限额出台，平台转型升级势在必行

千呼万唤始出来，《互联网借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（简称《暂行办法》）》终于尘埃落定。

备受争议的借款上限，也已明文落地。合理不合理，暂且不论，既来之，则安之。乐观地说，还有12个月的平台整改期。

根据《暂行办法》，同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元;同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元。

众所周知，小微企业以及个人融资是个老大难问题。互联网金融行业作为传统银行的有效补充，用以解决传统银行难以覆盖的业务层面。事实上，网贷行业以服务小微为主旨，但市场的利好形势以及多年的迅猛发展下，平台的交易量和成交额屡创新高。此外，平台在风控、大数据技术开发、应用加速升级，风控实力不断强化，大额借款的资金风险降低，大额借款也成为不少平台特色。

此次，监管细则限额出台，给网贷行业平台带来了很多变化。有人欢喜有人忧，对于行业来说，网贷行业名正言顺，有法可依。但贷款金额上限无疑加大了贷款人、贷款企业的融资成本，和融资周期，对不少平台房贷、大额车贷业务模式造成了冲击。

房贷、车贷本质上属于抵押贷模式，涉及到房贷业务的平台占比很大。由于房产存量大，房贷涉及金额较大，风险可控，投资收益高，对于网贷平台而言是一个无比诱人的蛋糕。

此次限额下，上百万车贷和房贷贷款业务以及给中小企业直接贷款、与机构合作发放贷款、做股权质押贷款、供应链金融及保理业务等业务的网贷平台则受到的影响最大，借款额度在百万元到千万间，将成为重点调整和转型的平台，如红岭创投、爱投资。报道也显示，这些原本做大额标的平台也在尝试转型，进军其他领域。如红岭创投今年上线分期乐购消费金融平台，人人聚财转型做车贷业务。

与此同时，行业垂直细分形势下，这一规定有利于资产模式为个人信用贷款的平台，这些平台的贷款额度一般都在20万元以下。集中在小额信用或消费贷和车贷的平台，包括微贷网、拍拍贷、人人贷、积木盒子、有利网等，较为符合监管细则，整改幅度较小。以人人贷为例，其业务模式以服务个人的小额信用贷款为主，数据显示，2016年上半年平台平均单笔核批借款金额大致为8.35万元，远低于监管细则，未来还有降低的空间，在本次监管中，受影响微乎其微。以团贷网、玖富为例其他平台，贷款额适中，但整体尚属小额平台，如2016年上半年团贷网平均单笔借款金额为23万，超过监管规定，但随着消费贷、车贷领域的加速布局，合规难度不大。

网贷行业定义为信息中介行业，自监管以来，一直强调由实质信用中介向信息中介过渡。数据显示，网贷平台借款人人均待还金额20万以上的平台数量占比达到72.74%，排名靠前的平台业务人均贷款额度都在20万以上。此次监管下大额贷款业务的转型之路，可预见极大加剧细分行业领域的竞争，目前成熟的小额业务模式如车贷和消费贷将会迎来抢滩和竞争。平台业务模式的调整势在必行，传统意义上的小而美平台，监管下应该也会出现新的升级。

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