网贷监管细则惹争议 未来政策还有调整空间吗？

　　

8月24日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(下称《办法》)正式发布，P2P从此结束裸奔，迎来了监管时代。《办法》严格规定了网贷平台的借款上限、明确了对平台的资金存管要求、增设了13条禁止红线，旨在规范P2P网贷平台向信息中介、小额分散借贷的方向看齐，引导P2P网贷成为普惠金融的重要补充。办法出台一周来，P2P网贷行业剧烈地震。对资金存管、借款限额两条规定以及12个月的整改期，大量平台认为如此监管细则简直就是不给活路。

　　网贷监管细则规定网贷平台应该实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理，并选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构。监管细则下发此项规定旨在防止网贷平台直接碰触投资者资金，以避免平台私自设立资金池、卷款跑路的风险。从长远来看，银行存管资金将规范网贷平台运营，有利于网贷行业健康发展。某平台相关负责人也表示银行存管资金能有力证明平台的运作实力，对平台的发展是非常好的机遇。“不久之后，平台有没有实现银行存管，将成为投资者选择的重要指标。”

　　然而银行存管洽谈目前网贷平台一头热，银行依旧高冷绕路不买账。银行存管将提高银行的管理成本，而《办法》要求银行履行账务核对和资金运转关键信息的披露工作，这无形中加大银行的职责，“这似乎让银行成为P2P网贷的背书，银行表示压力很大。”相关数据统计，目前已完成银行存管的平台不足30家，相对国内2000多家的P2P平台数量，这实在是沧海一栗,更不用这还包括面临淘汰的联合存管平台。

　　网贷监管细则第十七条规定，个人在同一个平台借款不能超过20万元，在不同平台借款不能超过100万元;企业在同一个平台借款不能超过100万元，在不同平台借款一共不能超过500万元。这就意味着只有消费金融、小额信贷、小微企业贷、汽车抵押贷符合监管要求，而大额企业贷、融资租赁、商业保理，票据理财、供应链金融等都将面临合规问题。比如红岭创投就是以大单模式借贷而闻名，细则出台后红岭周世平持保留意见，甚至还发行了一个1亿元的超级标的，有人说这是周世平对细则的无声抗议，怨气缠身的大量网贷平台好像找到了发泄口，由此视周世平为网贷界大英雄。

　　大单模式风险较大，经济下行压力持续增加的情形下，动辄上亿的大额度借贷实则增加平台风险暴露度，大单模式将会自然寿终正寝，只是这12个月的整改期有些短而已。其实老周也意识到了目前大单的压力，红岭今年也开始做线上消费信贷。未来消费金融、小额信贷、小微企业贷、汽车抵押贷将是网贷平台主要争夺的市场，竞争将非常激烈。很多平台以汽车抵押贷款、住房抵押贷款、小微企业贷款为主，小微企业贷款****全力扶持，目前中国建设银行与中国中小企业协会联合推出的“税易—助保贷”，深耕中小企业供应链金融，在小微企业信贷领域跑马圈地、独占鳌头。

　　网络监管细则出台一周后，限额与银行存管对目前的网贷平台影响很大，已经有部分小平台黯然退出，而主营企业贷的平台资金端出现明显萎缩，宜人贷更是出现股价下跌。

　　目前对限额与资金存管还存在争议，未来是否有调整空间呢?银监会普惠金融部主任李均峰在新闻发布会上表示，“20万、100万、100万、500万是不是就非常科学?这是暂行办法，也允许在下一步探索中，根据实践、根据事物的发展再进一步地进行观察和探索，总的来说，我们认为暂行办法目前定的这个上限是符合国际要求，也符合国内部分机构的实际。”这说明监管细则将会在实施一定阶段后进行调整，P2P网贷平台们不必绝望自尽，也许出路更快就出现了。

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