这家平台信息透明度全国第一，真的那么靠谱吗？

信息透明度一直是无马哥对网贷平台最看重的一个指标，而有意思的是，在＊＊＊＊的历次网贷平台百强评级中，透明度排第一的，竟然不在网贷最发达的北上广，而在中西部，这就是运营中心在成都的易贷网P2P。

昨天，易贷网P2P高调地举办了一场品牌战略升级发布会，将平台名称改为“宜贷网”，＊＊＊＊、网贷天眼等行业门户的高管都到场站台，颇为令投资人瞩目。正好借着这个机会，无马哥今天对这家颇感兴趣的平台做次深入测评，看看其信息披露究竟有多透明，透明背后是否靠谱，是否值得投资？

十年深耕线下小贷，软银中国两次注资

于2014年1月上线的“易贷网P2P”，脱胎于做线下贷款服务业务起家的“易贷网”。“易贷网”创始人任海华从2006年在成都介入贷款领域，2009年推出“易贷网”，主要从事线下贷款业务信息撮合中介服务。公司总部位于成都，业务上也是主要活跃在西南地区。

据官方资料显示，在推出“易贷网P2P”的2014年，“易贷网”成立短短5年时间，平台已入驻近20万家贷款服务机构和专业贷款顾问，每年为上百万企业和个人提供贷款信息服务，涉及金额逾千亿元。截至目前，官网信息显示，“易贷网”平台覆盖全国371个城市，注册用户两百多万，每年为各类客户提供几百亿元贷款服务。

“易贷网P2P”最初是作为“易贷网”的一个业务版块而推出的，意在与原有的业务整合，形成完整的O2O生态闭环，这从网站命名上就能看出来。2014年5月及2015年11月，软银中国资本，这家曾成功投资并催生出阿里巴巴、淘宝网和分众传媒等众多优质企业的风投机构，两度投资“易贷网P2P”。

多年资产端开发的背景，加上知名风投的资金背书，“易贷网P2P”从背景实力来说，还是相当靠谱的。

品牌升级后，宜贷网品牌将从“易贷网”母品牌剥离出来，由上海易贷网金融信息服务有限公司独立运营。但值得一提的是，“宜贷网”运营中心仍设在成都，由上海易贷网金融信息服务有限公司四川分公司运营。无马哥之前收到过宜贷网客服的电话，也是从成都打来的，经打听，事实上宜贷网算是家实打实的成都公司。

把自己放在实时监控镜头之下，信息披露透明度果然高

宜贷网上线至今两年多，成交额已突破300亿，在目前＊＊＊＊评级中排名第12位，网贷天眼排第6位，是中西部规模最大的P2P平台，从规模跟评级来看，都算是家国内一线网贷平台了。

尤其值得关注的是，宜贷网的信息披露透明度极高，运营报告涵盖了月报、季报、半年报、年报，而且还有内容极为详细全面的实时数据披露，连逾期、坏账总金额都大大方方地展示。这就无怪乎宜贷网常年高居＊＊＊＊透明度评级榜首，无马哥对此举措也要点个赞。

但无马哥留意了解了后发现，虽然宜贷网目前信息披露已经很领先了，但也并非没有可改善的地方。这一点，无马哥下文中会谈到。

还有一点很有意思，就是宜贷网在官网上公布了自己公司办公室的实时监控视频。无马哥盯着监控看了好久，并没有发现什么实质性的价值（无马哥当然不会告诉你，前台的姑娘们还是很养眼的），但是，这种把公司赤裸裸呈现在监控镜头之下的姿态，还是值得鼓励的，也可以让投资人更安心一些。

“债权贷”标的占比高达70%，值得关注

目前，宜贷网的理财产品有三类，包括“车易贷”、“房易贷”和“债权贷”（“赎楼贷”已停止发布，不再讨论）。其中“车易贷”是车辆抵押贷款，“房易贷”是房屋抵押贷款，资产端分别来自易贷网金融服务（深圳）有限公司和成都易捷金融服务外包有限公司，这两公司都是从先前“易贷网”剥离出来的。据工商信息显示，这两家公司也都是宜贷网的股东。

“车易贷”的预期年化收益率在11%-13.4%之间，“房易贷”在11%-17%之间，这两者形成了宜贷网的基础资产。“债权贷”是在这两类基础资产上衍生出来的——宜贷网上持有“车易贷”或“房易贷”债权的用户，可以拿债权做抵押向其他用户借款，就像红岭创投上的净值标、陆金所的资产标。“债权贷”的预期年化收益率在10.13%-18%之间。

项目信息整体披露也比较详细，抵押贷款相关的各种产权证也都有实物拍照上传，可信度较高。无马哥随机查看了几个项目，项目详情介绍也比较仔细。整体来说，项目的真实性和优质性还是比较好的。

网贷天眼数据显示，宜贷网综合年化收益率在10.26%，略高于行业平均水平，平均借款周期1.91个月，流动性比较好。值得注意的是，根据宜贷网官网披露数据，“债权贷”的累计成交额高达230亿，占到了平台累计成交总额的70%以上。

“债权贷”这类标的，原意是增加平台上投资人的流动性，但往往变成投资人增加杠杆套利的工具，从而容易放大风险。对这类风险的警惕，主要是看两点：1、基础资产的质量；2、杠杆的倍数。与红岭创投那种大单类型的企业借款资产，以及高达90%以上的净值标比例比起来，宜贷网的情况要好得多，但仍需投资人经常留意变动情况。

小额分散，逾期坏账率较低，但风险准备金披露不完善

官网实时数据显示，宜贷网的逾期总金额为11,246,029元，坏账总金额为1,414,000元，相比300亿的成交体量，千万级别的累计逾期总额和百万级别的累计坏账总额，显得微乎其微。如果数据确凿，那么意味着原易贷网线下贷款的风控能力颇为深厚。

宜贷网的业务模式符合监管层和新规要求的“小额分散”原则。官网信息显示，1万元以内借款总笔数占到了总借款笔数的75%左右，而10万以内的占到了95%左右，平均单笔借款金额1万元出头。

一般来说，车抵贷，特别是房抵贷，比起消费信贷、信用贷款来说，金额要大上不少。宜贷网之所以平均借款金额如此之低，无马哥分析发现，正是跟它的高达70%占比的“债权贷”标的有关——宜贷网存在大量的小额短期的“债权贷”标。

风险准备金是宜贷网上最重要的投资保障，对于0.04%的逾期率和0.01%的坏账率，官网所披露的2.14%的风险准备金率可以完全覆盖。风险准备金相关情况的披露也很及时和详细，各类运营报告和实时数据都有显示。

但无马哥（微信号：wumajinrong）发现，宜贷网“有限垫付计划”虽对于风险准备金的抽取、使用和管理，做了详尽的说明，但平台看起来并没有严格遵守。

计划中提出，风险准备金须委托第三方机构存管，专户储存，单独核算。但事实上，宜贷网从未披露过风险准备金专用账户的信息，也看不到有存管银行出示的相关证明文件。

计划中还提出，平台在公布风险准备金相应信息时，应当出示相应客观证明材料，显然，这一点也没有做到。

相对于其他方面的披露力度，不得不说，风险准备金披露上仍存在较大的缺陷。希望宜贷网今后能将公开透明进行到底，后续细化风险准备金披露。

另外，宜贷网目前也还未实现投资资金的第三方存管。经跟客服咨询确认，宜贷网已于去年10月与中国民生银行成都分行签署了战略合作协议。客服人员表示，宜贷网已经在今年8月24日确定下了银行直接存管模式的主流程，预计存管系统将在两个月内上线。

测评小结

总体来说，宜贷网的业务模式小额分散，符合新规方向和监管要求，也得到知名风投机构的青睐；信息披露很透明，收益和流动性都不错，是一家值得考虑的投资平台。虽然如此，投资人后续仍需对平台在风险准备金披露、及银行存管等方面的进展继续留意。

作者：无马哥 微信号：wumajinrong

标签：