前段时间不时有读者希望无马哥测评下北京恒昌旗下的恒易融这家平台,无马哥迟迟未动手;直到最近一份新出炉的排行榜成功吸引了无马哥的注意。在网贷第三方统计的10月份贷款余额排行榜TOP 100中,“恒易融”出乎意外地位居前十。

无马哥之所以有兴趣,是因为早在去年年底,恒易融的关联线下理财平台恒昌财富,跟e租宝、望洲财富等先后出事的理财公司一道,被《财新》杂志报道已上了打非办重点监测名单。而今恒易融这家并不算太知名的P2P平台,竟无声无息中跻身前十,里面会不会潜伏着不为一般投资人注意的风险?今天无马哥就来看一下。

恒昌财富曾和e租宝同上监管黑名单

恒昌系公司众多,股权关系颇为复杂,在官网和媒体报道中也出现过多种叫法,比如北京恒昌、恒昌公司、恒昌财富等。但从恒昌官网、企业信息查询网站和不同媒体报道中,能够确认同为恒昌品牌旗下。

据恒昌官网的“企业历程”页面介绍,“恒昌公司由北京恒昌利通投资管理有限公司、北京恒昌汇财投资管理有限公司、北京恒昌惠诚信息咨询有限公司等多家专业公司组成。”这个颇为奇怪的表述,也表明了各家公司的直接关联。

P2P平台恒易融上线于2014年11月,运营方正是上面提到的北京恒昌利通投资管理有限公司。

据《中国经营报》15年7月的报道,恒昌公司的主要控制人为公司总裁秦洪涛。恒昌财富员工约47000人,约有线下门店1200多家,分布国内300多个城市。

管理团队介绍仅两人,恒易融官网和恒昌官网一致。

整个恒昌系的官方介绍往往给人语焉不详、躲躲闪闪的感觉。恒昌的管理团队介绍也非常单薄,仅总裁秦洪涛与顾问黄立达两人。媒体资料显示,去年3月到7月,恒昌经历了约3000名员工离职与高管集体跳槽,且多位高管跳槽之后加入钰诚集团(e租宝母公司)。

《中国经营报》15年7月报道

媒体报道显示,离职潮与恒昌公司15年度制定了激进的销售指标有关。实际上,无论从员工规模还是交易额来看,恒昌公司的线下业务比线上业务都要庞大的多——14年度,恒昌公司的销售业绩在300亿左右;而线上恒易融的交易额,上线近2年,累计交易才到180亿(双11数据)。

恒昌公司有个更为人熟悉的的叫法“恒昌财富”。15年底,和e租宝一起上过打非办的“黑名单”,完整名单包括e租宝、e联贷、恒昌财富、银谷财富、首山财行、紫马财行、鲁金所、借贷宝、天峰财富、开开贷、捷越联合、华赢凯来、望洲财富等。

除了e租宝,这份名单上出过“大事”的也不少

恒昌上榜“黑名单”应不是空穴来风,2015年7月,大连市政府发布《涉嫌非法集资广告的通告》36家不具备对社会公众开展投资理财业务的牌照和资质的理财平台被通报,其中就包括恒昌财富;今年5月,恒昌财富的一家绍兴分公司被当地公安局经侦以“非法吸储”查处并立案侦查,涉案3000余万元。

财新网今年5月报道

无马哥查了下,恒易融目前注册用户不到90万。从网贷第三方的统计月报看来,已经连续三月登榜进入贷款余额前十名,其中最近10月份的贷款余额是115.82亿。统计数据显示,恒易融虽然月成交量只有7亿多,但平均借款期限达到31.35月,长标模式似乎可以解释这家小基数用户平台的贷款余额高企的原因。

来源:网贷第三方
长标项目超8成,三年标转让要收5%服务费!

恒易融的平台项目有短期的随意投(投资期限1个月内)、中长期的定利宝(投资期限3-36个月),另有部分散标和债权转让标。其中随意投和定利宝都为债权包形式,在投资之前无法了解资金流向。其散标多为24-36个月,预期收益率约在12~14%。从项目信批来看,基本为个人信用贷。项目披露信息较为简略,没有资质证明材料。

从恒易融10月运营报告来看,投资金额比例最高的为12个月的定利宝,其次为36个月和24个月的,这三类项目超过总交易金额84%。

对于长标,大家最关心的自然是资金流通性。恒易融产品介绍显示,定利宝是投资后30天至到期前15天可转让,转让人可自行设置0.5%-8.5%的折让率。不过,还要付一笔转让服务费,而且比例不低。

提前退出费率至少在1.5%,投资期限越长,退出费率越吓人。2年期要交2%,而3年期项目的提前退出费率高达5%。这个手续费收费标准是什么概念呢?参考一下,宜人贷的债权转让手续费为千分之二,人人贷为千分之五。还有一些不平台不收转让手续费。

小算一笔账,目前恒易融的3年期定利宝的收益为13%,假如提前退出,则要交5%,此外还要至少交0.5%的折让率,预期年化立降至8.5%。

那么恒易融是怎么做风控的?这方面,官方的介绍信息也相当另类——“五级催收”。不得不说,恒易融是少见的以催收作为主要风控手段的平台。(负面报道不断的借贷宝可能算另一个有名例子)

官方介绍风控措施,截自恒易融App

在资金存管方面,在恒易融官网仅能查到今年4月与恒丰银行签署协议的公告。从客服的回答中,基本可以确认尚未上线。

客服给的链接即为“恒昌公司与恒丰银行以及上海汇付数据服务有限公司共同签署了资金存管合作协议,应用于恒昌公司旗下网络借贷信息中介平台——恒易融。”的公告

无马哥也没有查到风险备付金信息,对此,官方的回答可以简单理解为:有,但不予公布。

恒易融客服就风险备付金信息的回答

测评小结

恒易融是曾与e租宝等上过官方监测名单的恒昌财富旗下的P2P平台,主打长期信用标,平均收益率在12%多,算是行业中上水平;但平台长标提前退出费率超高,项目信批相当一般,还没上银行存管,看不到明示的风险备用金,风控主要靠催收;特别值得一提的是,需要警惕同门线下平台的关联风险。

整体而言,无马哥(微信号:wumajinrong)觉得,恒易融是个风险和收益都比较高的平台,对追求较高收益的积极进取型投资人或许可以考虑,其他投资人建议谨慎评估。