平台把裤子都脱了给你看，很可能是心怀不轨！

又到了投资人解忧系列，本次为大家带来平台透明度篇

前几天和几位投资人聊天，恰好其中一位投资人玉石资深收藏家“小叶子”，其中一位投资人拿出自己收藏的玉器南红给他看，并告诉大家自己的收藏心得：透明无暇是他最看重的。那位资深收藏家听后一乐，笑着说：“透明这个词猫腻太多了。”

大概是P2P投资得久了，一听透明度和猫腻，叔第一个反应：果然水深的行业都差不多。P2P很多平台也喜欢玩透明，也往往让投资人走入误区。

一、平台怎样才算把裤子脱了

1、平台最基本信息

主要包括基础层面的，股东和高管团队等信息。投资人一般根据这类信息判断平台资质、背景以及实力。

2、平台数据

实打实的数据是对平台运营情况的一种量化。投资人和借款人数量、逾期率、坏账率、成交额、待收金额等都可以直接或间接反应平台风险。

3、借款人信息

包括借款人基本信息、贷款用途、信用度、资产情况、还款能力和意愿等，抵押业务公开的抵押物或质押物实物照片和证明资料等。

4、风险准备金及担保机构信息

风险准备金设立与否，金额多少将直接影响投资人承受的风险大小。由此还能判别平台是否有设立资金池之嫌。同样，公布的担保机构信息，可从其担保金额和自身实力判断出现逾期或兑付问题时能否得到及时有效的解决，并能进一步判断平台有无自融可能。

5、公司未来发展规划

一个平台未来的计划是否靠谱，是否能够落地，执行是否取得阶段性进展，这些信息对于判断平台经营者能力而言非常重要。

如果以上的信息真的能够及时、正确的披露，那么投资的风险可以在很大程度上得到预判，从而提高安全系数。毕竟能做到信息透明的平台总比遮遮掩掩的平台更加让人信赖，并且确实对投资者识别风险有实质性的作用。

但是如果盲目轻信平台披露信息，不加辨别就过度依赖，那就很有可能陷入平台的陷阱之中。

二、脱了裤子的平台也可能是流氓

1、坏账披露和投监会，终究还是没能挽救这个平台！

它经投资者查证注册信息真实可靠，注册资本1000万为实缴。

它曾主动要求设立投监会，定期在论坛、贴吧发布运营报告和考察报告，按月公布坏账情况，坏账金额、原因、追回金额一并公布。

它也曾其每月在网站上更新风险备用金截图供投资人查看。

有例为证：2015年9月10日该平台在其论坛和官网发布了如下四笔坏账情况：第一笔，因借款人打架斗殴刑拘，释放后离开宜宾无法联系。后通过其父将借款人全款抵押的挖掘机以10万卖出，其父偿还4万。最终坏账6万，第二笔，因借款人和担保人失踪，金额10万。第三笔，因借款人失踪房产被查封，坏账金额8万。第四笔，借款人因欠赌债已失联，通过担保人收回40万（运营还解释，为加快处理出现折价，故出现资不抵债的情况），坏账6万。

结果2016年该平台暴雷，而其设立的投监会，更爆出成员监守自盗，带着400万跑路的奇葩故事......这就是曾经的风云平台：四达投资。

2、借款人资料这么透明，这个平台却......

中贸易融这个平台的信披曾经被投资人评价透明度远超90%的P2P平台。

当时中贸易融的网站信息简直一览无余，就连借款人资料都几乎透明，巴不得把借款人扒光了给投资人看。同时还会定期发布运营报告，投资人也能清楚地看到自己账户中的资金流向，运营人员经常活跃于第三方网站，答疑解惑之余不忘鼓励投资者现场考察审核。

从下面这段摘录，依稀可以看出来中贸易融披露的透明程度。

2013年9月22日在某第三方网站就一问题答疑时公布平台三位大额借款人情况：借款期限分别为，三月的一2000万（甲企业），一1000万（乙企业）；两月的1500万（丙企业）。三月的两家都是某上市企业的下游企业，甲每10天与上市企业结账，每次结账期都有该平台跟踪处理，每10天的结账金额在1000-1500万左右，其会要求回款，当时汇款两笔：500万和800万，据回款和网上募资情况，该平台会有调整再进行借款。乙企业、中贸易融与上市集团一起签订三方协议，平台为乙代收货款。甲、乙的相关凭证及协议，考察人员均已查看过。丙企业的抵押物为新建办公大楼，办公大楼当时进行土地性质更改然后办理房产证，大楼估价6000万，7月14日考察人员也已现场考察。

最后，中贸易融还是雷掉了......

3、他把能看的都给你看了，唯独隐藏了一件事......

恒融财富在无锡当地非常知名，“抵押物+风险备用金”的做法风靡一时。为表诚意，平台的数据几乎是全裸呈现的。

公布自己设立了300万元的风险备用金，定期公开发布运营数据，标的都有抵押物，不光可以看数据、图片，你想现场看也完全OK。还不放心？好，抵押物直接抵押在投资人本人名下。恒融财富同样组织一批网贷界资深投资人成立投监会，每月查标一次。

恒融财富在自己的模式下，把能看的都呈献给投资人了。2014年11月10日，该平台提现困难，老板一边高喊“绝不跑路！”，一边偷偷买好了机票，这一次，他没有向投资人披露。

三、如何识别平台脱裤子是不是耍流氓

俗话说买的不如卖的精，要进一步透明又要掩盖问题，要按照规定披露信息，又不能吓跑投资人。这对于大多数平台来说都是一门艺术，有意思的是，大多数平台在这方面都是天生的艺术家。

1、披露对风险识别没有核心价值的信息。

“坏账，逾期随便拿出来几个糊弄糊弄投资人得了。”四达投资就是这样，拿出来几单前因后果及其详细的坏账记录转移投资人视线，妄图覆盖近5000万的逾期。还有很大一部分平台喜欢用投资人地域分布，投标期限分布这些数据充数，看起来长篇大论的信披，充斥着大量的无用数据。

2、虚假披露数据，无疑于给投资人开假药

中贸、恒融，他们的数据曾经披露得非常详细，即便暴雷前数据上也无任何异常。就连吃苹果都有可能遇到外表看着好好地，结果里面黑心。更何况由无数人运营的平台？据说在恒融暴雷前几个月，运营总监已离职。四达投资的美女总监陈艳也在暴雷前悄悄走人。或许他们走之前，还派人编辑信披帖子，用数据暗示“我很好，放心吧”。

叔一再强调，但凡涉及到玩钱，水往往深地可怕。更可怕的是投资人往往陷入其中而不自知，因为平台窟窿的数量，往往比投资人想象的要深得多。

四、不盲目，不轻视，综合谨慎挑选平台

1、不放过任何蛛丝马迹

信息透明确有助于了解平台，评估风险，并在一定程度上增加了造假的难度和成本，只要用心比对寻找就能从蛛丝马迹中发现隐藏的风险，如数据有出入，不一致；法人无故更替，高层离职等信息，都或多或少可看出平台暴雷的一些端倪。最终得以选择相对安全的平台进行投资或发现危险及时撤资。无风不起浪，小心才能驶得万年船。

2、带着怀疑的态度，抱最坏的打算

对于平台所谓的透明不能够全信，而要多方查证，多通过几条信息来源判断。尤其在当下市场信息极度不对称的情况下，很多平台多少会夸大或掩盖真实数据，这时候就需要保守估计这些数值。大部分情况下，平台的数据的水分远比你想象的大。

3、搜集真正有用的信息，综合选择平台

除了第一部分提到的注册资金、风险保证金、担保等信息，还要看平台的股东实力、待收以核算平台杠杆。通过团队信息，判断团队专业能力和经营能力。尤其是高管在公开场合的表示出的发展规划，和真是发展进度一比，经营管理情况便一目了然。

开头提到的玉石收藏，简单交流一番后，资深收藏家“小叶子”说：“玉石的透明度是附加物，是考察玉石本值的因子之一，其效用由玉石本值而定。因而，很多全透明的玉石被我们弃之敝屣，反之有些不透不明的玉石被我们拾为珍宝。”

网叔认为，这种思维模式，同样可以延伸到P2P平台挑选中。

投资人解忧是网叔呕心沥血，精心策划的一档服务投资人的专题类攻略。首发第一季主要是介绍投资人挑选平台时遇到的误区，帮助投资人及时否定不良平台。通过系列攻略，为投资人打造P2P投资体系，避免投资人片面盲目的挑选平台，培养投资人综合考量的思路与能力。

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