造中国的“华尔街”+“硅谷”金融模式？刘强东从杀回支付领域开

一方是全球最大的支付清算组织中国银联，另一方是中国最大的自营电商系科技金融公司京东金融，1月4日，双方联手了。

京东金融为何要联手银联银行？时文朝为何又愿意给京东金融站台？

骄傲和遗憾

无论是银联还是京东金融，都是可以骄傲的，也有骄傲的资本，但是在金融方面，双方多少都有些遗憾未了。

先来说京东金融，作为和亚马逊并列的全球最大自营电商之一，b2c模式的京东和亚马逊，相比c2c模式的ebay和阿里系，在金融布局上入场都有点晚，阿里系的支付宝扩张为如今的蚂蚁金服，ebay早就并购了paypal，前者估值超过600亿美金，后者目前的市值超过500亿美金，而京东早期没有自己的支付工具，幸好，京东金融三年前成立，又并购了网银在线，依靠电商、数据和技术优势，迅速补长了短板。

再来看银联，2001年成立的银联，已经成为了全球发卡量、交易量第一的银行卡联合组织，在160多个国家和地区有了建立了清算运营网络，在c端银联卡发卡量达到66亿，在b端，有4000多万家商户。

但是，银联也有遗恨，首先，支付清算政策开放，银联不再享受政策垄断的红利，其次，遭受线上支付和移动支付的冲击，第三，互联网公司在强攻线下市场，第四，银联最大的问题是作为后台的清算工具，不被用户感知，面临边缘化的危险。

现在，银联和京东金融联手了，其实就是双方各自伸出最长的那条腿，线上线下强强联合，携手用两条大长腿走路，加大步伐，利益共享。

根据官方说法，双方合作包括支付产品创新（如云闪付、互联网移动支付）、大数据应用（反欺诈）、海外支付、农村金融、银联品牌联名卡（互联网化的消费金融专属权益）、银行助贷等8个领域，下面是我觉得比较重要的

第一，支付业务。这个层面的合作是最容易落地的，京东金融旗下的第三方支付工具网银在线，成为银联收单单位。

支付清算是银联的主营业务，拉入交易量庞大的京东系成为利息共享的盟友，对于银联的意义不言自明。

一方是全球最大的支付清算组织中国银联，另一方是中国最大的自营电商系科技金融公司京东金融，1月4日，双方联手了。

京东金融为何要联手银联银行？时文朝为何又愿意给京东金融站台？

骄傲和遗憾

无论是银联还是京东金融，都是可以骄傲的，也有骄傲的资本，但是在金融方面，双方多少都有些遗憾未了。

先来说京东金融，作为和亚马逊并列的全球最大自营电商之一，b2c模式的京东和亚马逊，相比c2c模式的ebay和阿里系，在金融布局上入场都有点晚，阿里系的支付宝扩张为如今的蚂蚁金服，ebay早就并购了paypal，前者估值超过600亿美金，后者目前的市值超过500亿美金，而京东早期没有自己的支付工具，幸好，京东金融三年前成立，又并购了网银在线，依靠电商、数据和技术优势，迅速补长了短板。

再来看银联，2001年成立的银联，已经成为了全球发卡量、交易量第一的银行卡联合组织，在160多个国家和地区有了建立了清算运营网络，在c端银联卡发卡量达到66亿，在b端，有4000多万家商户。

但是，银联也有遗恨，首先，支付清算政策开放，银联不再享受政策垄断的红利，其次，遭受线上支付和移动支付的冲击，第三，互联网公司在强攻线下市场，第四，银联最大的问题是作为后台的清算工具，不被用户感知，面临边缘化的危险。

现在，银联和京东金融联手了，其实就是双方各自伸出最长的那条腿，线上线下强强联合，携手用两条大长腿走路，加大步伐，利益共享。

根据官方说法，双方合作包括支付产品创新（如云闪付、互联网移动支付）、大数据应用（反欺诈）、海外支付、农村金融、银联品牌联名卡（互联网化的消费金融专属权益）、银行助贷等8个领域，下面是我觉得比较重要的

第一，支付业务。这个层面的合作是最容易落地的，京东金融旗下的第三方支付工具网银在线，成为银联收单单位。

支付清算是银联的主营业务，拉入交易量庞大的京东系成为利息共享的盟友，对于银联的意义不言自明。但是，双方的合作不仅仅至于前端的支付功能，还有背后支付方面的风控、技术创新等等。

第二，大数据应用层面。京东有交易量庞大的用户日常消费数据，银联有数亿用户的金融数据，未来在数据加密和保护用户隐私的前提下，双方会在数据层面进行合作，比如风控，比如精准营销，等等。

第三，农村金融和海外支付。京东金融一直开拓农村市场，而银联会是个好助手————目前银联的清算网络，已经覆盖了村镇级别的金融机构，这个网络覆盖的完整度，应该是任何一家互联网公司，哪怕支付宝都无法相比的，和银联的合作，意味着，京东金融的触手，一次性的探底到了最基层的农村市场。

海外支付，目前银联的清算网络已经覆盖了全球160多个国家，银联遍布全球的线下网络，有助于京东的全球化。

第四，品牌和营销层面，比如银联品牌的联名卡等。

“硅谷＋华尔街”

发布会现场，还来了16家银行的高管———这些高管们没发言，但并不代表他们不重要，和银联的合作才是开始，京东金融和野心，其实是打造一个服务银行等众多金融机构的平台。

具体怎么玩？

第一，用户和流量。

截至2016年6月底，京东活跃用户近2亿，因此，京东为金融机构提供的第一个价值就是用户和流量。不仅如此，京东金融本身也积累了大量的京东体系外的用户，对于传统金融机构而言，这些都具有非常可观的流量和用户价值。

第二，金融技术能力、风控能力。

做风控，是银行强项，但并非没有短板———银行过去的风控，依赖于央行的征信系统、以及个人收入、税收等单一的静态数据，而京东掌握着动态的多频的实时的多场景的消费数据，这块数据对银行来说，含金量颇高。

而京东金融在三年的实践中，坚持通过数据技术做风控，搭建了3万多个数据模型，并且在消费金融、供应链等业务领域得到充分的运用，京东金融和银行发布的联名信用卡等业务中，风控能力得到了验证，京东金融不仅能够把优质的用户输出给传统金融机构，还把数据风控能力与银行共享，帮助他们提升获客效率和发卡量。

因此，京东金融不仅仅是数据的提供方，还成为了用户信用体系的搭建者，京东金融的信用库里，有小白信用评分的用户已经超过两亿，以及行业最大的黑名单库等。而对于银行来说，信用评估即风控，风控即价值，而且，随着实体经济转型进入攻坚阶段，大中小银行，都在开拓消费金融领域的个人业务，因此，银行需要京东金融的科技实践能力。

京东金融同样需要银行，原因很简单，依靠京东体系内的自有资金或者旗下小贷公司，做信贷，规模难做大，而如果把优质的资产端对银行开放，无疑能够获得双赢的局面，用户就能够成为双方共同的财富。当金融成为消费服务的一环后，用户提高了消费能力，又可以反哺给京东的电商业务。

当然，未来这种合作，可能是直接嵌入电商交易流程，也不用用户另外填写各种信贷申请表之类，用户在前端并无感知。

从某种意义上来说，这个服务应该对区域型中小银行的吸引力最大，因为，通过京东金融的助力，他们的用户可以超越区域限制，而这些银行，可能没有在线信贷的产品，在这种情况下，京东金融可以为银行提供本地化的在线信贷系统。

第三，用户的财富管理和资产撮合平台。

钱有两大去处，一个是消费，一个是投资，对于不差钱的京东高端用户，京东金融还可以撮合其了解、购买银行的理财产品等。当然，合作机构也不仅仅是银行，还有其他机构，券商、保险等等 。

因此，京东金融未来将打造一个资产交易平台，一端连接金融机构，一端连接用户，也就是，F2J2C模式，其中F是金融机构，J是京东，C是用户。

第四，输出电商能力。

这块其实很有趣，现在大银行，比如工农中建，以及招商等商业银行，都在搭建自己的电商平台，但多数是声势很大交易一般，未来京东商城会把其最擅长的在线商城体系，输出给银行，从供应商管理、支付、物流配送等提供一键对接的方案，在银行部署，帮助银行提升场景能力。

以上四个维度的合作，有快有慢，其中，在场的16家银行中，有12家银行要和京东发放联名信用卡。

再造京东

这场发布会，有个小缺憾，那就是刘强东缺席了。

第一个环节原本是时文朝和刘强东一块站台，但后来刘强东因为身体原因没有出席，所以时文朝说，“要给兄弟暖场子。”

为何刘强东要来？再造京东。

第一，从业务形态维度，之于阿里，蚂蚁金服的估值超过了600亿美金，之于ebay，paypal的市值超过了500亿美金。之于京东来说，未来京东金融的潜力还有很大，如果发展顺利，京东金融无论从用户量、交易量、营收利润，以及资本市场的回报上，也许有可能比肩京东商城。

第二，从用户维度，京东起家的B2C模式，服务的是C端用户，但是京东金融输出能力给金融机构，就是从2c拓展到2b模式，对于过去习惯了自营业务、自建物流、控制欲比较强的刘强东来说，开放的态度，是有可能再造京东的起点。

过去京东电商自建物流，可能是为了提高用户体验。但是这次合作，无论是银联和京东，都比较开放。

比如，京东竟然愿意开放其在线电商的能力，帮助银行搭建在线商城。银行的电商规模未必能做多大，但是和京东商城肯定有竞争关系，不过，合作的潜在利益大于了可能的竞争风险，因此合作还是上策。

回过头说，就算京东商城不提供这种服务，银行依然也会自己做，因此，与其封闭，不如开放，在做大过程中共享收益。

再说白条，当京东金融开始做小白信用卡时，有人问负责人许凌，为何不自己做？但其实，自己做，不如合作做，不仅是因为京东资金规模有限，还因为，风控层面，光有央行的传统征信数据不够，但是光有互联网的交易消费数据也不够，为什么这么说？

先来看个案例，阿里和腾讯，都曾计划和中信准备网络信用卡，其中，支付宝的授信额度是200起步，没有上限，而腾讯的额度则分为三个档次:50元、200元和1000元至5000元。

最高才5000元？！到银行申请信用卡，额度一般都在一万元以上，为什么网络信用卡的额度这么低，原因之一，当然是因为额度大了风险高，而风险高的原因之一，是无法在授信前对用户的风险系数进行详细、完整、全面的追踪和评估，重要原因就是光有网上数据远远不够。

连风头正劲的硅谷大数据征信公司ZestFinance（拿过百度和京东的投资），在其信用评分中，传统征信数据要占到至少30%。

所以，刘强东要通过金融业务和2b业务再造京东，开放合作是必选项。京东金融和银联、银行等金融机构的合作，就是“华尔街＋硅谷”模式的又一个案例，在这种模式下，互联网金融和传统金融不再是此消彼长的敌人，而是求同存异的合作伙伴。

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