人人贷也分拆了 P2P平台集团化发展方向已经明朗

12日晚，人人贷发布公告，宣布将在13日上线单独的网贷平台，与其他业务进行区分，该平台的运营方改为北京微财科技有限公司，也就是说人人贷将P2P业务单独独立了出去。

这是网贷监管细则正式落地后，又一家将P2P独立拆分、弱化P2P业务的平台，这种做法，在平台自己和媒体的口中，叫集团化，再早之前叫平台化，两者是有区别的，分界线就是监管的出台。

先说平台化，“平台化”是互联网时代最重要的企业战略之一，正所谓三流企业做产品，二流企业做服务，一流企业做平台，阿里巴巴的成功，加上马云孜孜不倦的传道，让“平台化”成为创业公司、互联网企业甚至传统企业追求的目标，这其中也包括P2P平台。

在监管出台此之前，P2P业内的大平台，已经开始了所谓的平台化转型。如陆金所，早在2015年就曾有打造P2P开放平台“人民公社”的计划，到了2016年，陆金所进一步宣称要将“平台化”进行到底，打造“一站式理财平台”，提供包括P2P、保险、票据等在内的各种标准及非标投资理财服务。2015年9月，积木盒子也开始在平台上代销基金，“平台化”已见端倪。此外，还有不少平台推出了自己“平台化”的构想。

然而，去年8月24日的一纸网贷监管细则，堵住了“平台化”的转型方向。细则中明确规定P2P平台禁止“自行发售理财等金融产品募集资金，代销银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品等金融产品”；禁止“开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为”；禁止“除法律法规和网络借贷有关监管规定允许外，与其他机构投资、代理销售、经纪等业务进行任何形式的混合、捆绑、代理”。P2P起家的平台，如果想在平台卖其他的金融产品，必须要换一个名称，换一种玩法，于是“集团化”横空出世。

对于“集团化”的定义，一是非P2P业务的牌照问题，二是P2P业务必须要独立。之前的平台化，对牌照有要求，如果卖基金需要有基金代销牌照，但是因为那时监管细则没有出台，所以不需要将P2P和非P2P分拆，都可以在一个网站上卖，运营方也可以是一家。细则出台后，P2P业务不仅要在平台上独立，运营方也需要独立开来。

如陆金所，网贷业务被独立拆分成了陆金服，网站实际上也是相对独立，只不过可以在陆金所网站跳转，运营方叫上海陆金所互联网金融信息服务有限公司（陆金所全资子公司）。而基金业务，以及还没上线的私募和资管计划业务，则被划归到了陆基金这个网站，运营方叫上海陆金所资产管理有限公司，也是在陆金所网站跳转。剩余的活期理财、定期理财、保险、还未上线的信托直投和海外投资业务，则属于原来的陆金所，其全称也就是上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司。

再如凤凰金融、积木盒子、团贷网、开鑫贷、爱钱进、PPmoney，也是这种模式，只不过他们已经不能再自称“平台化”了，而要以“集团化”代替，因为不同业务线都有不同的运营公司，甚至网站域名都不一样，所以不能再用一个平台（网站）卖很多产品，而是不同的持牌公司、独立的平台和产品的形成一个“集团”。

至此，对那些从P2P起步，并在不断扩展自己业务线的从业方而言，“集团化”的叫法已经比“平台化”的称谓更为贴切。然而，这种情况的出现，不仅没有“平台化”的说法在互金行业消失，反而让着“平台化”一词更加接近自己的本质，因为确实还有一些业内平台，在从事着真正的“平台化”事业。如你我金融平台，它的做法就是引入各类符合条件的机构乃至个人入驻，让他们在平台上从事借款和担保的业务，而你我金融平台则提供优质资源整合、大数据风控、信用评估管理、贷后监控等服务，投资者可以通过你我金融平台选择入驻机构的优质产品。

从“平台化”到“集团化”再到“平台化”，P2P行业经历了从野蛮到规范，从混乱到合规的过程，今后，无论是持牌互联网金融集团，还是互金版的“淘宝天猫平台”，都是今后行业发展方向之一。

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