网贷或许到了最危险的时刻

最近跟不少平台里的朋友聊，各家都在忙着上存管，做备案。还算有条不紊，别管是知名大平台亦或是地方小平台，都有自己的办法，听起来貌似对于8月前完成存管各个都胸有成竹。

银行这边我也大概了解了下，首先是加入存管大军的银行变多了，其次门槛相对早前略有放低。基本上平台能保证业务真实，无重大负面事件，都能找个银行来完成存管大事，毕竟银行也要赚钱过日子嘛。

我听下来好像是风平浪静，但细细思考，我觉得有几个问题恐怕即将暴露。我说给大家听，你们看看没有没道理。

首先，网贷始终是一个不确定性高的行业。业务本质还是在传统金融机构不服务的80%客户中挖掘值得放贷的人或企业。绝大多数业务坏账率是很高的，且短期内很难治本。

上面这个是病根，但诱使其发病的情况极有可能是以下两条：

一、资产端缺少核心竞争力，充分竞争导致利润大幅下降

网贷平台里除了极少几家在信贷领域有一定的技术积累，多数平台的业务并没有太多的竞争壁垒。

在中国，门槛低又好赚钱的事儿必然是一拥而上，然后就开始打价格战，大家都不赚钱，看谁命硬能活下来。网贷目前在一些抵押类相对标准化程度高的业务上就面临这个问题，平台在坏账率没有下降的情况下，利润空间却在被大幅挤压，如果突破的临界点，风险就出来了。

二、理财端大幅降息，各家平台呈现资金净流出现象

理财客户是需要时间沉淀的，驱赶逐利投资人是正确的做法，但不过各家平台粗暴式的降息手段已经伤害到了部分理性投资人。

在收益率无限接近传统理财产品的情况下，风险和收益已失应有的平衡。我看了几家大平台的交易量，虽然2月是传统淡季，但整体交易量也不如去年，并且有呈现大幅净流出的现象。这个会出现什么症状我说一下，现在网贷产品很多是续贷类的，就是在约定的借款期限内很难赚回本金和利息，这就要求平台不断给他续贷，这个情况也很常见，银行也是这么支持企业的，但前提是要求资金供给要稳定，而网贷平台出现资金净流出其实就是一个非常危险的信号。

总结，在合规期间，各家平台都变得更为保守，业务创新受到限制，再加上资产端利润降低，资金端供给不足，这些问题叠加在一起极易引发比较大的风险，我觉得投资人还是要特别注意。

具体怎么应对我会再拿出一期来写，我自己也要多方面调查、验证后再给大家提供支持。

以上是我最近工作中体会到的一些情况，具体的应对策略我会再拿出一期来写，我自己也要多方面调查、验证后再给大家提供支持和帮助。

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