等额本息同学，说好的收益都到哪里去了？

常有小赢家问：

我投资了10000块的8%等额本息（或气球贷）众安定期理财产品。

为什么我获得的利息收益却不是10000 x 8% = 800块？

为解答大家的疑惑，

我们就以这个众安·定期理财产品作为案例来解释一下好了。

稍微介绍一下这个产品的基本构成——

回款情况是这样的：

所以，“等额本息”是什么呢？

就是每期还的钱（包括本金和利息两部分）是一样的。

每期回款 313.36 = 每期本金 + 每期利息

小编稍微拉了个Excel表格把本金和利息分开。

以下是这个产品前几期的现金流：

那么，每期利息是怎么计算的呢？

名义的年化收益率是8%，也就是月利率是 8% ÷ 12 = 0.6667%

那么，第一个月你赚到的利息为 10,000 x 0.6667% = 66.67 块（下图标注①）。

剩下的是本金 313.36 - 66.67 = 246.69 块（下图标注②）。

第一个月过后，10000块本金里头扣掉了246.69。

所以第二个月能产生利息的本金只剩下9,753.31块钱（上图标注③）。

那我岂不是很吃亏？我选择 到期还本付息 的标就好了呀！

并！不！是！

因为你每个月的回款可以复投到新的产品里头啊！

这样做有两个好处：

一个是你收到的利息可以“利滚利”。

赚钱的不仅仅是原来的本金，利息也可以帮你赚钱，通过复投实际上你的有效年化利率是8.3%，多了千分之三的收益呢。

另一个是如果是在利率上行的市场条件下，说不定回款的时候有超过8%收益的其他产品。

当然相对应的也有美中不足的地方，比如投资变得比较零散不好管理。

不过为了0.3%的额外收益，小编还是欢快地买了一堆等额本息的标呢。

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