火热的车险分期，它到底是不是P2P的菜

2016年开始，资产竞争加剧，平台布局线下门店如雨后春笋般遍布大江南北。

源起限额贷，大部分平台面临着整改，小而分散的监管定位已经明确，小额资产也就成为平台跑马圈地主要争夺的对象。其中以车贷、小微贷、消费贷竞争最为激烈，衍生而出的垂直领域也在快速贴近天花板，平台想要破局，唯有切入更多的资产领域，尽快拿下市场份额便具有了战略层面的重要性。

“第一个吃螃蟹的人是令人佩服的，前提是这只螃蟹没有毒”。想切入其它领域靠的不只是胆识，更多的是战略眼光。那么今天，我们就来谈谈联投金融平台新推出的产品：车险分期，主要侧重场景层面的解读。

车险市场空间巨大 老树再发新芽。

车险发展历史较久，车险作为财产险中最重要的组成部分，占比达到70%以上，且市场集中度较高，CR3（指业务规模前三名的公司所占的市场份额）平均在70%左右的水平，且车险销售与其他保险产品相似高度依赖中介渠道。车险市场的增速已经趋于稳定，预计2020年车险市场规模在1.2万亿左右。（数据来源网络）

随着网络的发展，车险场景也在悄然发生变化，从最初的直销到后来的电销，然后再到网销，到现在车险分期走进我们的生活中，每一次的发展都是商业价值的升级。

其实早在2015年12月时，京东金融就首次尝试为购买车险的用户提供京东白条分期付款服务。通过京东白条，用户可以分期支付保费，免去一次性缴纳保费的负担。

从这些平台切入车险分期市场布局来看，无外乎在于车险市场规模大、用户对于分期付款的接受程度以及车险作为一种刚需产品来实现商业目的。

平台利用互联网的传导性，将车主与保险公司有效链接起来，车主通过在平台一次性借款分期还款的方式来投保，可谓是“三赢”局面。

对车主而言，一是可以为资金减压；二是通过保险公司比价可以多种选择；三是可以依托4S店定点维修的强势地位，寻找更好的理赔服务等。

对于保险公司也可以实现业务增量。不仅如此，传统的保险公司扩展业务不免需要大量的人力成本来支撑，车险分期的模式却可以有效降低保险公司的业务成本，利用平台为保险公司提供效率更高成本更低的分销渠道。

而对于平台来说，却可以通过自有资产渠道来实现流量变现，同时实现线上业务增量等。

同时，21世纪信用时代的来临，分期服务将会被更多的人选择并使用，这进一步推动了车险分期的消费市场，也可以预见车险分期巨大的市场空间。

车险这棵老树，借互联网金融的春风雨露发出新芽，但这些萌发的新芽却存在若干挑战。

车险分期将是一场没有硝烟的战争

互联网金融的世界，危机与硝烟永远没有停歇的一天。

车险分期亦是如此，不同的维度风险定义也各有不同。

车险分期很大程度上的确能满足各方所需，但要实现稳健经营还需翻越一座大山。

熟悉车险分期的朋友知道，P2P平台盈利模式是来源于保险公司根据投保金额的返佣。在实际操作中，平台为了把控风险，一般会采用资产端某一自然人为投保人，借款人为承保人的形式来控制风险，这种模式类似于以租代售，在承租人未还清所有余款之前，租赁物所有权都在租赁机构手上，待承租人还清所有费用后所有权才办理转移。车险分期也正是这样，平台采用保单质押的形式来增加借款人的还款意愿。换句话说，如果当借款人逾期或者赖账的情况下，平台可以直接利用保单以及投保人的相关资料向保险公司申请退保。

整个模式看上去的确风险是可控的，就算借款人逾期平台也可以实现资金回笼，平台所承担的违约成本也极少；另一面，车险属于小额借贷，每月所承担的还款金额本身较少，借款人还款意愿较强，这也进一步加大了平台的风控能力，从很大程度上看，平台所承担的成本都降低了，但事实上真的如此吗？我们只看到了它风险成本的降低，但是开发成本呢？

互联网金融的概念属于资本运作，用户流量大小与运营成本是否成正比决定平台是否盈利。对于车险分期这款新产品来说，虽存千亿级的市场空间，但“整合线下资源”所付出的成本也往往是天价。

互联网最大的特征是边际成本趋近于零，互联网思维的核心逻辑就是“蒙眼狂奔、圈住尽可能多的用户。一旦走到线下，边际成本为零这个互联网法则彻底失灵甚至经常走向反而。

因为就目前为止，所有的平台都无法跳出“价格战”的竞争模式，无论是资金端还是资产端。而连接保险公司与借款人的先发优势就在于价格优惠，特别是在“资产荒”的时间节点上，利用优惠补贴吸引借款人转移注意力为手段，撬动借款人逃离保险公司直销渠道，从而实现资产增速。平台明白，用户体量越大，与保险公司的议价能力就越强，佣金获取能力也就越丰厚。

但这一切的前提都在于付出更多更大的福利为代价，当平台卷入这场“深不见底”的价格战中时，其结局表现出来的也只是平台自身实力之间的比拼，没有输赢的战争，硝烟又岂会停止。

车险分期的场景是优美的

虽然资产之争是无休止的，但布局车险分期的战略眼光是没有错的。

至少个人觉得，布局车险分期市场，对车险场景把握的非常好，起码在资产布局上有三个故事可以讲。

一是利用海量汽车用户为基础和当前汽车商业保险的刚需性，抓住分期市场的好时机，可以率先打开突破口。而分期的建立反过来又能提高用户选择的多样性。

二是随着车险分期的布局日益完善，通过大量的优惠手段抓住大量的用户场景在手，拓展本土用户时自然会顺利得多，车险分期有望提升在本土市场的渗透率。

三是信用时代的来临，分期作为当前社会的一种消费方式更多的受群众青睐，花明天的钱办今天的事成为社会常态，也逐渐改变用户的消费习惯。而这种消费模式不但可以缓冲资金压力，也可以让自有资金得到充分的利用，对商家商业价值也得以体现。

值得一提的是，随着保监会的政策逐渐完善，以及相关政策对互金行业的施压，保险分期这块业务是否会被整改尤未可知；加上互金行业本就是一个同质化严重的产业，如何进行市场差异化来获取竞争优势也是值得深思的事，车险分期的市场价值很大，前提是平台要有足够的体量吃的下。

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