从马斯克的“第一性原理” 谈谈P2P网贷行业商业逻辑的本质

第一次听到“第一性原理”这个词，是地产邦提到的埃隆·马斯克，“回到原点”思考的模式，不管是对创业者还是从业者都有巨大启发。

第一性原理是量子力学中的一个术语，意思是从头算，无需任何经验参数，只用少量基本数据（质子质量、元电荷量、光速等）做量子计算，得出分子结构和物质的性质。

地产邦分析的是链家的左晖这个坐标，左晖说过几句话，笔者虽是一个P2P搬砖民工，却再赞同不过。

很多创业者将失败归咎于执行力，但真实原因是缺乏战略洞察。

慢即是快。

做难而正确的事。

走少有人走的路。

第二次听到“第一性原理”这个词，是雕爷的一篇文章《行业本质三件事》。笔者作为一枚P2P民工，站在蚂蚁的肩膀上，妄且谈一谈P2P网贷行业的本质，不敢说对，只能是是个人的一点不成熟的思考。

马斯克在一次访谈中这样解释第一性原理思维方式：“我们运用第一性原理思维而不是类比思维去思考问题是非常重要的。我们在生活中总是倾向于类比——别人已经做过了或者正在做这件事情，我们也去做。这样的结果是只能产生细小的迭代发展。第一性原理的思考方式是用物理学的角度看待世界的方法，一层层剥开事物的表象，看到里面的本质，然后再从本质一层层往上走。”

P2P网贷行业的本质是什么？定位，借款利率，理财收益率，背景和团队，资产端质量，催收能力等都很重要。

营销重要吗，重要但不是本质。

理财收益率似乎是本质，都喜欢高收益，但又怕过于高收益，且大平台收益率并不高，早期大平台收益一直也不是行业中最高的，但也存在团贷网这样靠高收益杀入一线序列中的平台。

借款利率越高对平台越有利，越低越吸引借款人。越是小额借款利率相对越高，所以消费金融挂牌机构，2345等现金贷公司虽然逾期率略高，但依旧实现了盈利。且消费金融市场广阔，但同样成为竞争的红海，也有无数公司已经退场。并且，消费金融的模式很重，不是一般的公司玩得起的，况且现在现金贷管控趋严，已经不适合新玩家进场，即使有背景，况且一般有背景的都会提前进场，即使不是最早，也会选择红利期进入，许多有背景的平台都是2012年，2013年进场。

定位对于网贷平台重要吗？定位是非常著名的营销理论，通过对平台不多的了解，个人认为是行业本质之一。定位有行业之分，有地域之分，有地域加行业之分。宜人贷，人人贷是小额贷款(还可细分，但宜信是从学生贷款起步的，人人贷都是宜信的徒子徒孙)，微贷网先是小微贷款，惨败后转型汽车金融，人人聚财与投哪网都是转型车贷的平台；有定位地域的平台吗？当然有，但知名度就比不上大平台了，比如个人所知的易通贷与合盘贷分别定位于北京与上海的房产抵押，还有定位山东的车贷平台丁丁贷。网贷行业定位失败的例子个人由于从业时间较短倒是举不出来，但想想一个逻辑是没有错的，很多失败者是连发言的机会都没有的，那些能被我们记住的失败者都成功过。如果微贷网不转型车贷，它是绝对做不到现在地位的，至于积木盒子由担保转型小额贷款，不敢说不转型就会失败，但也不会有现在的排名，即使现在的排名比不上以前。

背景和团队重要吗？个人认为也可算是行业本质之一，当然也可能是谬误。红岭创投是例外但也不是例外，可以划分为平台团队的重要性。在网贷行业早期，高息有高息的市场，但大部分都被玩死了，只有少部分平台转型成功，不清楚现在排名前列的平台早期贷款余额是否也排在前列，但曾经看过一则数据，累计跑路或提现困难的平台的成交金额占行业累计总成交量的比例是不高的，虽然倒闭的平台数量比正常运营的平台数量多。

资产端质量是行业本质之一是个人最能笃定的。现在，越来越多的行业人开始认同互联网金融的本质是金融，金融的核心是风险控制。而在行业早期，对于网贷行业，许多人更多地把他当作互联网行业，玩的是电商的那套估值逻辑，亏损不要紧，只要有GMV。早期不少网贷大平台都是这么玩的，注册用户数量，投资人数量，甚至于放款金额，即使这套逻辑成立，如果平台想长远发展，必须在流量和风险之间把握一个度。曾经的有利网CEO刘雁南和吴逸然的流量(天猫模式)与风险（直营模式）之争以刘雁南出走，吴逸然现任CEO告终既代表了资本的逻辑，也代表了行业的逻辑。看如今的微贷网和人人聚财都是直营模式，已经形成了核心竞争力，“护城河”难以跨越，不少行业都存在直营与加盟两种模式，但我们更多看到的是加盟模式的企业最后因质量问题而倒闭，而直营模式前期投入大，但一旦形成了正循环就是核心竞争力。再举个不恰当的例子，曾几何时，京东的地位还不如当当，当当已上市多年，但京东为什么能与阿里巴巴相提并论，自营是一方面，但更为关键的是物流供应链的巨大投入产生的竞争壁垒。看如今当当也是有自营的，但没有求证当当是否一直走的自营模式，如果不是，那当初与京东就差了两个级别。

总结就是P2P网贷行业的三个本质就是定位，背景和团队，资产端质量。仅个人不成熟的理解，欢迎各位拍砖讨论。

为什么背景和团队很重要，只要是一个讲正确逻辑的商业模式，从来都是恒者恒强，而不是劣币驱除良币，如果你被劣币驱除，只能说明你不够强，或者差那么点运气。且劣币驱除良币，劣币有多劣，良币有多良是值得商榷的。再举个例子，总有人觉得怀才不遇，其实那只能说明你只是孤芳自赏或者竞争激烈，相同的位置有人比你更强。

草根的机会永远只在行业初期，因为有背景的还没有注意到或者还不稀罕，用巨头还没有注意到打一个时间差，用更高的风险搏一个大的未来，像你我贷，红岭创投等草根平台。还记得刘雁南出走有利网之后创办了美利金融，类似的团队，一样的风投背景，只是网贷行业的红利期已过，所以现在的美利金融只有资产端而无理财端。

而曾经的阿里腾讯如今也已成长别人心中的巨头。

后记：

附上笔者与书哥（叶隐闻书）的交流意见，网贷就服四人：叶隐闻书、江南愤青、信贷大王，网叔。

书哥:谈本质不谈需求，就像谈人不谈灵魂。一个商业模式分析，先从市场需求分析切入。分析p2p平台，参与者，从人和人拥有的资源切入，探讨的是能不能做，能不能脱颖而出。定位某种程度是道路选择的问题，有主动也有被动。定位决定了很多营销因素。比如定价，比如用户群体，比如资产质量。营销本质探讨的是怎么做。最后是执行。执行能否和做什么，怎么做高度吻合，就是执行力。一般公司的执行力达到60%的吻合，就能活下来。

我：哥，需求应该可以算在在定位里吧，定位如果准确的话，再加上稍微不错的执行力，起码可以活下来。但我谈的是如何行业领导者或者垂直领域的领导者。我是看到左晖的一句话“很多创业者将失败归咎于执行力，但真实原因是缺乏战略洞察”，直接把执行忽略了。不要笑我纸上谈兵

书哥:需求分析在前，定位在后。所有的商业行为，都需要缜密的需求分析。需求是一切商业行为，以及商业思考的起点。成为领导者，一般是需求解决透彻，高性价比供给，自我复制性强。举个例子，微贷网的崛起，理财端给投资人解决了高性价比问题，车贷给人比其他业务安全，利息一度是同类型平台中最高的。2015年后才大规模降息。这让它获得了足够的融资能力。在理财端无后顾之忧的前提下，拿风投资金疯狂地线下门店扩张，业务起量。

我:确实要高性价比供给，自我复制能力强，产品初期做精做细，然后大规模扩张。可是再看所谓的战略洞察，有时有点虚，也有不少是在创业的过程中适时转型，也有成功企业的业务跟最初有很大区别的，不过战略洞察也包含了择机应变，而不是一成不变。

书哥：转型一般几个原因:市场变化，机会窗口临近关闭，先机被人抢。或者资源能力跟战略不匹配。或者战略本身不存在落地的可能，等。战略洞察，主要是在掌握规律之后，对于环境的敏感和应变能力。主要体现在企业家的决策力。

标签：