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成长的烦恼:对陆金所风波和红岭转型的思考
最近不少投资者留言,希望老祝谈谈对陆金所风波和红岭创投转型的事件看法。
刚好今天是7月31日,看了红岭的转型战略发布会,结合起来,谈一谈老祝的观察:
个体的兴衰不等于行业的浮沉,行业必将在非议中不断发展,走向有序、规范、健康。
一、陆金所事件说明了什么?
1、金融监管在加强,对不合规的事项,都要求整改。
这是大环境,在这种形势下,不管多牛、靠山多厉害,都概莫能外。
2、陆金所,强在背景和规模,合规性并不是走在行业前列。
就随便看一个陆金所以前的投资标的,项目信息并不透明,根本不知道你投的是什么项目。
所以,陆金所需要按照监管要求,进行合规改进,这也是很正常的事。
3、合规和不合规,是监管定义的,并不是必然。
例如,金交所的合作,原先招财宝、京东金融、微信、陆金所等等都大量地与各地的交易所合作,发售交易所产品。
因为原先并没有明确的规定,说这个事不行。
陆金所原先上架金交所产品,只要合规原来的有关文件,并不存在大的问题。
更与安全性没有关系。
相反,平台纷纷选择和交易所合作,正是为了合规,为了解决限额的问题。
能与交易所合作,也体现了平台的实力。
后面监管对此做出了限制,并不溯及既往,只要7月15日之后,不再有增量,就没任何问题。
4、投资者,缺乏独立的分析和判断,人云亦云,就像股市中的散户,盲目跟风。
陆金所的主要投资者,以我的理解,以保守型的用户为主,基本上与货币基金或者银行理财产品的投资者群体比较接近,属于对风险极端厌恶。
否则,谁去投5.65%的281天的产品?
选陆金所,也更适合懒人,大部分人去投,也是因为平安的背景,不费什么脑子。
这样一个群体,很多算不上成熟的投资者,也不大会去做网贷投资的功课,缺乏基本的知识。
因此,一有谣言,就六神无主,慌不择路,匆忙折价转让。
结果被其他人捡了便宜!
5、谣言止于智者。
投资,不是撞大运,没那么简单。就跟你买股票、炒房子、选对象类似,都是有风险的,不能轻率、不能光看外面。
成熟的投资者,对自己投资的平台、投资标的,有非常清楚地了解,在遇到陆金所这样的谣言时,也会非常淡然处之。
明显不合常理的传言,必须要有切实的证明材料或者合理的逻辑,否则莫信!
功课做足,投资就会比较安全。
二、红岭转型说明了什么?
君以此始,必以此终。
这句话,也适合今天在开新闻发布会的红岭创投。
一年近千亿的交易额,动辄5000万、1个亿的大标,成就了红岭的传奇,也在监管之下,成了转型的巨大拖累!
所谓红岭三年退出,实际上是一种说辞罢了。
红岭真正的意图是要开启一次转型的长征。
为什么这么说?理由如下:
1、莫太在意企业家说什么?大佬说大话,这种情况并不鲜见。
要看他具体的行动。这边说清盘,那边在不断开发房易贷、车抵贷,上“投资宝”,说明这是转型,不是退出。
2、3年后的事,谁也说不准,怎么做、做什么,变数都很大。
也可能3年后,大标换成了小标,规模小了些,但稳健地走向了一个新的阶段。
3、转型,必然是用新的形式的投资产品推出来,满足现有投资者的需求。
看了下红岭老周的转型战略,大致方向是往投资银行转型、往资产管理转型。
实际上,就是换个类型的产品给投资者去选择。
以前是借款标的,今后可能就是私募基金了。
私募基金,起购100万,而且不能线上公开销售,那就线上提供信息,线下完成交易。
老周自己也说,红岭最大的资本,就是积累的160万投资人,所以后面不论如何转型,都是围绕此做文章。
红岭并不代表互联网金融行业,个体的浮沉,与其模式、战略、团队能力有关,也只能反映这个行业的一种变化、一种趋势、一种导向,而不体现行业的兴衰。
中国市场化程度较高的行业,哪个不是群雄逐鹿,优胜劣汰,今日的冠军转眼衰亡的事还少吗?
格力之前,最出名的空调品牌记得叫什么吗?叫春兰。今安在?(老祝的微信公众号:老祝说)
要看兴衰,必须看行业整体的投资人数变化、交易额的变化、平台的发展健康程度等等,而这些指标,一直都在变得更好。
所以大家也没必要去过分解读此事,祝福红岭转型成功。
三、监管引起了行业的一轮大洗牌
老祝去年就在文章里谈到了,监管之下,尤其是限额令下,对平台来说,既是挑战、也是机遇。
对资产端不符合监管方向、并且规模太大的平台,掉头极其不易,挑战大于机遇,比如红岭。
而对中小规模的平台,在资产端建设上有核心竞争力的,并且能够迅速调整的,则机遇大于挑战。
优质的平台来说,现在就要争分夺秒,抓住这样的机遇,将各种不利因素转化为有利因素,通过持续的安全运营,深耕有优势的特定行业,完全可以实现更进一步的发展。
当下,规模真不是最重要,排名也不关键。
牢牢守住底线,把控好项目质量,有多大能力做多大事,保护好投资者的每一份钱,才能赢得未来。
四、互联网金融的下半场才刚刚开始
这个行业的上半场,从09年到16年,是跑马圈地似的野蛮生长,竞争不算激烈,多的是“人有多大胆、地有多大产”,更缺少规矩和制约。
出来混,迟早要还。
17年开始,进入到下半场,有人十年努力一夜归零,也有人借得东风、扶摇直上。
不管怎么说,监管越严,实际上对真正的投资者是好事。
虽然限制也会增多,但总体上,增加了投资的安全系数。
陆金所风波也好、红岭转型也好,都是行业发展中的一些标志性事件,这些事件,不是说明行业掉头向下,恰恰反映的是一个行业在成长中,必须经历的各种艰难和烦恼。
最近读记录华尔街发展历史的《伟大的博弈》,发现即使强大如美国的资本市场,其发展也不是一帆风顺。
在美利坚建国最初的50-100年里,华尔街的名声并不好,欺诈、阴谋、贪婪充斥着这个行业,总统都鄙视华尔街的人。纽约证券交易所中的会员和大厅交易员,竟可以公然利用掌握的内幕信息从股票交易中获利,而在今天,这都是要坐牢的事。
最初的那些上市的公司,如铁路、运河公司,甚至可以不披露任何财务信息,完全成为上市公司管理层的圈钱工具,坑害投资者。
这些种种的问题,每一次的暴露,都跟着是规则的修订、立法的完善、投资者成熟,问题也都一 一得到了解决。最终,制度不断健全,美国的资本市场也越来越强大。
反观我们今天人人谈论的P2P、互联网金融、金融科技,发展历史不过8年,放在历史长河里,实在太短了,本来就有很长的路要走,有问题也很正常,不能因为问题,而停止前进、甚至开倒车。
建议大家用历史的眼光、发展的眼光看问题:
一个行业的诞生,必然是因为无可阻挡的潮流推动;
一个行业的成熟,必然会经历各种批评和责难。
而对作为个体的平台,要紧的是苦练内功、凝聚人心、创新模式,莫被淘汰;
对作为个体的每一位投资者,要紧的是认真对待你的每一分钱,了解你的投资对象,不要偷懒、不要投机,聪明地进行投资。
我们要关心的,不是行业有没有未来,而是在未来走向你的时候,是否有足够的实力脱颖而出、基业长青!
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