生死时速：为获得新空间，网贷正在逃离北上广……

提要：

1、网贷平台最为集中的北上广深，对于网贷平台而言，越来越不友好。

2、网贷监管政策洼地在北上广深以外的区域形成。

3、地方监管不统一带来的制度性套利，已经不少平台有了迁移注册地的冲动。

4、在网贷、互金行业的监管过程中，如何防范地方监管标准不统一带来的监管区域套利，需要明确的顶级设计。

北上广深，是中国网贷行业最为集中的区域。如下图：

（数据来源：网贷天眼）

然而，过去半年，各地网贷监管细则陆续出台，一方面，P2P合规路径越来越清晰。但另一方面，努力合规的同时，网贷平台的感受一致：监管对于网贷的态度不友好，网贷集中的四个一线城市，陆续出台的“独家”政策甚至正在不断绞杀上述地区网贷平台的生存空间。

网贷政策洼地，已经出现在北上广深以外的其他区域形成。

01给你N个逃离北上广深的理由

1、广东：禁止个人债权转让

要不要离开广州，把已经运营了四年的平台迁往内地？珠江新城的网贷老Z，最近一直盘算着这件事情。

与老Z的想法类似。广州另一家交易规模排名前五的平台，已经做类似的迁移预案——这是谋求平台生存的最后一步计划。

触动他们是广东监管部门最新的通知——各网贷平台必须禁止个人债权转让。——这是广东刚刚的“独家政策“，此番政策一共涉及44家广东平台。

女记点评个人债权被禁对于平台的冲击到底有多大？

最近已经有太多分析了。在女记看来，从投资人角度看，这意味广东的大多数平台的流动性变差，在可选择的情况下，投资人具有流动性偏好。因此，对于广东平台而言，资金外流向省外平台是必然趋势，广东平台流动性风险增大，资金压力短期内将会显现出来。

进一步讲，未来平台为了满足投资人的流动性要求，将倾向于发短标，对于资产端而言，项目获得资金周期更短。在不断的融资中，过桥业务也许会成为平台间新的业务？然而“断桥“的风险会否也成为投资人或者平台即将面临的新风险点？

2、深圳、上海：银行资金存管存管属地化

银行资金存管，一直是合规指定动作中最为重要的。然而，在各家平台纷纷上线银行存管之际，深圳、上海的资金存管属地化要求一下子让各家平台无所适从。

最早提出的是上海地区。6月下旬，上海市金融服务办公室在官网公布的《上海市网络借贷信息中介机构业务管理实施办法（征求意见稿）》中明确要求，P2P网贷平台取得备案登记后，应当在6个月内完成“选择在本市设有经营实体且符合相关条件的商业银行进行客户资金存管”。

——此“独家“政策，让上海51家已经完成资金存管的平台被宣布不合规，彼时上海完成资金存管的平台只有91家，这意味过半已经合规的平台被突然宣判不合规。

紧接上海，深圳的资金存管属地化管理要求更高：明确网贷平台必须与在深圳市行政辖区内设有分行以上（含）级别机构的商业银行达成资金存管安排，平台主要资金结算账户(包括网络借贷资金专用账户)应当开设在商业银行在深圳市行政辖区内的分支机构。

——此“独家“政策，直接影响深圳13家已经上线银行资金存管的银行。

女记点评属地化要求之下，换一家银行就好？

说的容易。忽略掉平台与银行进行资金存管过程中经历的种种磨合，以及一笔不菲的开发成本和宝贵的时间成本。可以预见的是，资金存管属地化要求之下，本来就地位不平等的银行和平台之间，符合区域要求的银行恐怕会变得更加“傲娇”——我们就且看看深圳和上海符合属地化要求的银行，哪家更快提出涨价要求。（等你来爆料哦！）

3、独家政策以外的其他门槛：

【工商注册登记：北京最复杂】

相较其他地区只要求经营范围明确“网络借贷信息中介”相关内容，北京在此基础上，还要求新设网贷平台在工商注册登记过程中，公司名称必须标注“网络借贷信息中介”字样，存续平台则也要按此要求完成公司名称变更。此外，针对在京设立分支机构的网贷平台应持总公司的备案登记证明办理工商注册登记，并将经营范围明确为“在隶属企业备案及授权范围内开展经营活动”。但值得注意的是，目前上海北京地区并未放开企业经营范围包含“网络借贷信息中介”，而江苏、吉林、辽宁等地已经有部分企业经营范围已经符合规范。

【网贷机构人员资质：深圳最严】

深圳明确每家网贷平台从事金融业相关工作5年以上，并具有大学本科以上（含）学历的高级管理人员不少于3名。同时还提出四类人员不准担任网贷机构董事、监事和高级管理人员的要求：如有犯罪记录或严重不良信用记录的人员和曾担任因违法被吊销营业执照、责令关闭公司、企业的法定代表人和高级管理人员、并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾3年的均不准担任。

【备案办理时限：上海最长】

上海地区耗时最长。上海、北京新平台备案登记需要80个工作日，老平台则需要100个工作日，是其他地区办理时限的整整两倍。在不考虑申请过程中资料不符合要求再重新提交的情况，加上中间一个月的公示环节，上海老平台备案完成耗时至少要6个月。而北京要求的公示环节只需15个工作日，理论上，北京耗时相较上海少一些。

女记点评在这一轮的专项整治以及网贷监管细则落地、日常监管中，地方金融监管根据各部委及银监会的顶层设计，负责落地。部门在日常监管和风险专项整治中扮演极为重要的角色。但由于地区差异，各地金融监管部门对网贷平台态度不一，执行力度也可能有差异，而这将在造成区域性的制度不一致。

02政策洼地喊你去

相较于已经出台监管细则的一线城市，部分地区释放出来的政策友好，确实会北上广深（特别是广深）心动。据女记了解，目前部分地区，如贵州、湖南攸州等地对于互联网及金融的政策已经引发了不少平台的兴趣。这些地方，不仅给予较为宽松的政策，还从税收、人才方面给以优惠和支持。证据如下：

女记点评因地方对于网贷的认识不同，地方经济发展阶段不同，也就有了友好和不有好的区别。

有关地方金融监管的制度差异导致的套利问题，实际上并非新情况。比如，有关小贷监管政策，各地在审批条件、注册资本、杠杆率方面也一直存在松紧不一的情况。再比如，私募股权，各地给的政策差异性非常大，部分地区目前禁止注册新公司，而部分地区，正在大力打造各类基金小镇，私募股权成为政府奖励的“红名单“。

不过，需要注意的是，和其他类金融业态不同，互联网金融基于线上展业。也就是说，一旦各地监管政策标准不一，形成政策洼地和监管高地，那么必将导致网贷公司通过注册地迁移的方式规避监管风险，但实际上，网贷业务不像小贷等业务——有明显的区域限制，网贷的风险并因为注册地迁移而迁移。

因此，在网贷、互金行业的监管过程中，如何防范地方监管标准不统一带来的监管区域套利，需要统一的顶级设计。否则，部分高风险的业务模式/平台从形式上（注册地）迁移往监管力量更加薄弱的非一线城市，但注册地和经营地分离带来的监管难题将导致金融监管风险更大。

03去or不去，是个问题

从当前的一线城市网贷平台数量、成交量超过全国数量半数情况看，在一样的市场条件下，人才、资本以及环境决定北上广深成为平台最优选。因此，在监管环境发生变化的之后，监管带来的不同生存空间，是否会让平台做出重新选择，相信每个平台基于各自的业务模式、发展阶段会有不同的考量。

当然，就这件事，也有分析人士认为，逃离北上广深，风险仍在。融360网贷评级负责人张懿望表示，从目前各地出台的网贷监管政策来看，的确存在松紧不一的情况，并且形成了一定的监管洼地。因此，不排除一些网贷平台利用这种监管洼地，用迁移注册地的方法来规避监管的情况。

不过，张懿望提醒，迁移注册地是很简单的操作，但是如果要同时改变公司的实际经营地来讲，这对于网贷平台是要好好掂量的一件事情，因为网贷行业的借款端、出借端业务很多具有较强的地域性特征的，所以平台在改变实际经营地这块不会草率的做决定。

当然，也有人说，对于北上广深的地方监管部门而言，这恰是监管意图所在——通过严监管，把已经变成烫手山芋的网贷逼出各自的领地，减少因此带来的监管压力。

女记的看法是，监管的心思你就不要猜了，平台能决定的是断臂另谋生路，还是转移求生。

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