网贷幻象之银行将死

1、800年来，银行业占据着经济活动的中心

地中海小城威尼斯曾在几百年时间里控制着欧洲的经济命脉，而且在政治和军事上建树颇丰，硬刚十字军、搞垮东罗马、击败热亚那，并在14世纪登上顶峰，它不仅是地中海的走集，更是整个欧洲的襟喉，可谓一时之盛。

威尼斯的经济地位虽得益于其区位优势，但这却不只是个地缘问题，11-12世纪，威尼斯人在当地频繁的东西方中转贸易里发现了人们对于黄金周转服务的渴求，在黄金保管生意中窥见了信用的秘密，于1171年成立威尼斯银行，这不仅开启了一个强大商业国的运势，还拉开了以银行业为经济活动中心的时代序幕，800多年来，存贷业务及信用创造能力成为经济迅猛发展的重要助力，银行成了经济活动的心脏，深刻地改变着这个世界。

2、网贷威胁了银行业？

然而，今天越来越多地人认为银行时日无多。他们引用马云的话，银行不改变，我们就来改变银行。

互联网金融生机勃勃，尤其是网络借贷行业自2013年爆发以来就走上了疯狂扩张的道路，2015年竟有2350家新平台上线，资产规模在今年6月突破万亿大关（＊＊＊＊6月待还余额：10449.65亿元），大量传统金融辐射范围以外的借款人被网贷资产端收入囊中，虽然这一成绩与银行业100万亿（2016年底贷款余额106.6万亿）贷款余额相比不过是九牛一毛，但要明白，网贷行业仅仅用了15个月，待收余额就产生了100%的增长（2016年3月：5039.77亿元），这样的成绩还是在整改期做出的，这一时期的政策不利于平台把规模做大。

图一 网贷行业蓬勃发展，平台数量爆发性增长

银行被网贷威胁的说法也随之产生，主要体现在监管部门颁布不利于平台的政策时，指责政府保护银行垄断利益的声音就会甚嚣尘上。网贷是初升的红日，后生可畏，但要说威胁银行，尚为时过早。

后浪推动前浪的动力来自不断降低的生产成本，能实现成本结构质变的网贷平台少之又少。一个衡量房贷成本的指标叫做信贷成本率，这些成本包括评估费、担保费、公证费、抵押费以及贷款利率等，上述费用之和除以贷出金额就是信贷成本率，该数值越低就会越受借款人欢迎，击败其他放贷机构的可能性就越大。

本质上，信贷成本补偿了借贷过程中所消耗的人力成本，谁能减少人力耗费，谁就有机会脱颖而出。网贷较之银行，存在一定的成本优势，银行的营业网点由于要面向储蓄客户，所以成本高昂，而网贷资金端客户只需要在线上进行操作，无需在线下物理场所接待，这是诞生于互联网时代而产生的后发优势，信息以光电为载体，无须当事人亲自到场也能完成交易。

其他成本方面则无明显优势，反而会有劣势。比方说授信成本，一套风控流程走下来所需的费用支出真的能比银行少吗？信贷成本率的分母是出借金额，银行一笔交易涉及的资金远大于网贷平台，可以极大的降低信贷成本率从而受到优质借款人欢迎。世界银行2008的一份报告显示，大、中、小企业获得银行信贷资金的占比分别为3：1.2：1，即小企业借款只占银行贷款余额的19.2%，不是银行得不到小企业的青睐，非不能也，实不为也，银行有选择企业的权力，贷给大企业成本和风险都更低，自然不愿意贷给小企业，所以交通银行2015年上半年的信贷成本率可以低至0.62%。

既然网贷平台无法做大分母（单笔出借金额20万/100万），我降低分子可不可以，比方说我搞纯线上、大数据风控，降低人力成本，从而减少信贷成本。思路没错，但是机器人风控是互联网时代的数据红利，不是一项可以被垄断的优势，什么样的技术变革才会创造出颠覆前辈的企业呢，一定是可以被垄断技术，比方说电灯替代蜡烛，电池替代内燃机，电子支付替代纸币。线上风控难度不在算法（算法依赖风控业务，这是银行的传统优势），而在借款人数据，当前没有哪家网贷平台可以垄断借款人数据，你可以用的数据库银行也都可以用，而且会比你做得更好。

当前网贷的市场空间来自银行放弃的那部分客户，如果网贷平台想要提升资产质量，就必须降低支付给投资人的回报，减少各个环节的运营成本，你看是不是走上了一条银行走过的路。网贷平台现在唯一具备的就是先发优势，在银行没有转过视线的时候努力降低成本，祈求在将来分得一杯羹。马云所说的银行不改变，我们就来改变银行，意指自己的蚂蚁金服，不是我们网贷行业，而蚂蚁金服就是那个掌握了借款人数据这种垄断技术的公司。

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