乐视财报“洗大澡”：身体洗干净，脸不整整吗？

文/秋源俊二

乐视网开始“洗大澡”啦。

（当然，乐视不仅仅是洗大澡，只是分析这个warning signal）

巨额资产减值损失、会计政策变更、会计差错更正、会计估计变更，一句话，现阶段尽可能把所有资产能冲销的冲销，能计提的计提，能推卸责任的推卸责任，一句话，把所有的问题，甩给“假骗子”，以期待下一个会计报告期，财务情况开始好转。

具体方法和手段如下:

１、或有事项，尽可能全部披露，并确定损失发生。

http://www.cninfo.com.cn/finalpage/2017-08-25/1203873658.PDF

很多案子，并不一定是输家，先告诉大家再说。

２、收入调整变更：

看看横线部分：公司在第二季度基本为对外进行版权分销业务，导致版权分销收入同期也大幅下滑。

这是什么意思？简单说就是不对版权进行二次分销，有收入不要。

收入同比大减44.56%，这就为后期可能的收入大幅上涨，埋下伏笔。

看看最后的增减项目变化，有两个收入逆天了，居然大幅度增加。

１)、版权业务收入（增加84.05%)

结合上面的信息，我们知道，第二季度，公司基本未进行版权分销，仅凭第一季度，就比去年同期一季度和二季度，增加84.05％。

这说明什么吗？公司在刻意调整收入情况，把这些版权分销收入，延期到后面。

２)、技术服务收入(增加178.71%)

这块收入是怎么来，财报上没有披露。

这是财报附注里面关于收入确认的原则，确实很好奇，技术服务收入究竟怎么变化这么大。

照这个上面情况，乐视后期收入发动机，可能变成版权分销商和技术服务提供商啊。

这是关于政府补助收入变更的情况说明

http://www.cninfo.com.cn/finalpage/2017-08-29/1203890760.PDF

这一则，是利用最新的会计准则，调整收入结构情况。

具体依据如下： 大家注意，这些准则，是使用未来适用法处理。

也就说，不进行追溯调整。

所以，你可判断，融创入主后，有多么急切的运用这些准则，进行收入结构调整。

（具体依据如下）

http://kjs.mof.gov.cn/zhengwuxinxi/zhengcefabu/201705/t20170525_2608690.html

３、巨额资产减值损失计提

主要分为坏账、存货、无形资产、贷款损失准备

http://www.cninfo.com.cn/finalpage/2017-08-29/1203890765.PDF

公司资产减值损失计提规模较大，约为2.4亿元（已经第三届董事会第四十七次会议审议通过），其中无 形资产版权减值准备1.56亿元、存货跌价准备201.9万元、应收账款坏账准备8030.7万元，贷款损失准备42.5万元。

这些计提的损失，有可能后期转回。

４、会计差错更正

根据公告披露出来的信息，大约是合并财务报表中，抵消分录做的有问题，金额巨大。

简单说，这部分会计分录做错了。

合并财报的会计分录，是怎么做错的？真是服了，这也可以，财务人员干嘛去了

http://www.cninfo.com.cn/finalpage/2017-08-29/1203890766.PDF

总结：

现阶段，孙宏斌需要尽可能压低乐视的资产，费用损失啥的，尽可能多确认，或者加速确认。

因为对于投资人而言，乐视窟窿很大，收入下降30.56 ％还是44.56％，没什么差别；亏损6.37 亿元，还是亏损6370万元，问题也没那么重要。

说到实际情况，就是收入截止延期确认、费用加速化，只有这样，才能帮助随后的几个会计期限，业绩好转甚至盈利。

除此之外，各种坏账、资产减值损失确认，严重超额计提，导致冲销的幅度，远远超过实际需要，打着“稳健主义”幌子，行造假之实。

这些计提的巨额坏账，可以在以后会计期间，部分转回，形成人为“盈利”。 当然，这并不是说，乐视就一定是在玩”洗大澡“。原因在于乐视公告披露的信息太少，我只是根据目前披露的部分信息，大概率推测的这种可能。

一句话，别被这样信息披露，吓着自己，但更不要贪恋后期，乐视复牌后，业绩反转的”迹象“或者”信号“。

乐视随后的几期财报，经不起推敲，也可能并未反映企业实际情况。

乘早改名＋赶紧复牌吧！

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