P2P搞分散投资，作死吗？

最近，P2P投资者中流行这样一个段子：

很多刚接触或者刚入门的投资人看了这段话，心里大概都会泛起涟漪：

分散投资真的有用吗？

今天，作者也来凑这个热闹（说是凑热闹，其实分散投资从P2P行业开始就已经是争议的热闹了），给大家讲讲分散投资这件事。

首先谈无脑分散投资

拍拍贷，大概是这个行业第一个从平台立场要求投资人做分散投资的。

大家也知道，早年拍拍贷不保本，负面的声音非常大。

有太多的老投资人，在拍拍贷这个“修罗场”被割过韭菜。

早年投资过拍拍贷的人，打开自己的账户大部分都有逾期“1000天”或者“逾期2000天”这样不堪记录。

第一个原因当然是拍拍贷早期不兜底。但根源还是线上借款人的整体违约率偏高。

在一个违约率偏高的市场，你的投资策略如果是逮到一个标就几千上千万无脑投进去，最终亏损的概率就极大。

但即便当年拍拍贷借款人总体违约率高，但真正赚钱的还是有一批人。

那这些人凭什么赚钱了？

回过头来看，赚钱的人主要有两类：

一类是对于标的筛选能力非常强的研究型投资人。

另一类是严格按照拍拍贷官方的要求，每个标无脑平均投50元……

这是在P2P圈能看到的一个“无脑”分散投资有效的比较典型案例。

那么，为什么段子里的无脑分散投资无效，在拍拍贷上的无脑分散投资有效呢？

首先,无脑分散投资不是策略,无脑分散投资只是一种宏观的投资方式。

在这种投资方式之下，还是要有一定的策略支撑的。

而这个策略的核心：第一，你要大概确认市场的平均违约率；

第二，在这个违约率之下，多少回报率才能覆盖违约；

第三，一笔钱平均分散多少，才能基本吻合平均违约率；

第四，整体市场违约情况不会大起大落波动。

而这四个点，拍拍贷这个“修罗场”基本都能吻合。

因为是普通自然人，经过一段时间的借款测试，平均违约率基本能确认，因为是自然人，如果不是严重的边缘人群，大起大落概率不是特别高（当然，不排除也会像台湾当年信用卡危机这种黑天鹅）。

不保本的拍拍贷，平均年化收益也是有18%左右的，回报率不错。

一笔钱分散多少，才能平均？拍拍贷没告诉你起投多少合适，但要求单笔50元，一般真想赚钱的投资人的投资总额平均到每笔50元，收益基本会在平均违约率上。

再回头看无脑投资较高风险的P2P平台？

目前市场上在运营P2P平台1867个，已经倒闭或者关停的P2P平台3898个，如果关停中有一半平台是即便我无脑分散投，我也会因为害怕忽略掉的，也有1949个。也就是说，两个数据一合计，P2P平台的平均违约率超过50%。

换句话讲，这么高的违约率，市场的平均年化收益率至少超过50%以上才可能保本吧……

总结：在P2P上，无脑分散投资必死。

赚大钱的逻辑里必有ALL IN

网叔是一个创业者。

创业圈里很少人谈分散投资，更多的是ALL IN。

或者“保守一点”，也是集中主要火力，拿下回报率最高的项目。

创业是比投P2P更像投资的投资。

怎么说？投P2P，大部分人追求的是赚点小利，抗通胀，没几个人是想靠这东西一夜暴富或者实现财富自由的。

而创业，追求的是几倍，几十倍甚至几十倍以上的利润。以小博大。

投资P2P，叔遇到最傻的投资人，就是以创业ALL IN的心态去博年化20%左右的收益……

即便高达20%的收益，复利计算本金大概也要4年才能翻一倍，激进意义不大。

换句话说，即便我精挑细选，P2P无可否认还是有一定风险的，无法做到绝对安全。

这是我们必须要直面的残酷现实。

P2P该如何分散投资？

扯了那么多，写到这我们先敲黑板复习，划一下重点：

首先，我们要旗帜鲜明的反对在P2P平台中间无脑分散投资。理由是风险太大，收益太低。分散降低风险的概率有限，无法覆盖风险。

其次，网叔不建议大家ALL IN一个P2P平台。理由依然是风险有点大，收益则太低。

进一步我们得出结论：

风险是一个概率。

我们投资的核心策略：在收益确定的情况下，怎么降低出现风险的概率。

而降低风险概率，无非两条路：精挑细选和分散投资。

而这条路路结合一下，就是作者目前的投资策略：本人的精选+合理分散P2P投资策略：

第一精挑细选，在在线运营的1000多个P2P平台中，筛选出风险低（在某个时间段），收益相对较高性价比平台。

第二，即便如此已经选取了风险低，收益还可以的平台。为了以防黑天鹅或者看走眼，依然要做大概5家左右的分散投资。

投P2P，分散不是为了踩概率，分散是为了“以防万一”。

投资这件事一定要想清楚：赚多少钱，需要冒什么样的风险。

看见很多初生牛犊不怕虎的投资人，为了几个点的利率放大几倍的风险，长期来讲，这样的策略必然损害核心利益。

投资这件事，天时地利人和，收益，风险，时间，三者因素一定要把握好。特别是“时间”，很多人投资只知进，不知止，更不知退。如果在心里无法迈过这道坎，未来肯定会吃大亏的！

记住：未来任何的理财平台都可能倒掉，而我们就在它最稳健的时候陪它走一程就好。

记住：投资，回报率低的事上要足够保守；回报率高的事上，也要敢于放手一搏。这两个，需要精打细算，同时切莫感情用事，本末倒置。

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