没有了砍头息现金贷还有盈利吗？

众所周知，现金贷盈利的主要来源是高收益，砍头息是高息的重要组成部分。在互金行业中，砍头息成为大部分平台的借款交易规则。随着信息披露力度加大，砍头息从以往的灰色地带逐渐被摆到了明面上。

砍头息（也称为收头息）指的是放贷人给借款者放贷时先从本金里面扣除一部分钱，这部分钱就叫做砍头息。例如：借款人向某平台借款1万，月息3分，期限一个月，到期归还10300元。那么平台只需给该人实际放款9700元就可以了。但是合同上的交易额为1万，被扣掉的这3万就是砍头息。如果是借100万，那么扣除的砍头息就为3万，借款额度越大，砍头息就越高。

现金贷平台收取砍头息主要有三个方面的考虑。第一，提高预期收益率。放贷1万，一个月之后收取1.03万，那么预期利率就是0.03/1*12=36%如果是放贷0.97万，一个月之后收取1万，那么预期利率应该是0.03/0.97*12=37.11%，借款额度越高预期利率就越大。第二，增加平台虚拟交易额。平台对外数据公布的时候，账单显示1万的业务额，但是实际上他只用了0.97万。第三，降低潜风险。假如这笔贷款出现了坏账，一分钱也没收回来。那么，前者损失了1万，后者指损失了9700元。

据了解，部分现金贷平台收取的头砍头息约占借款额的5%~15%。一家现金贷平台负责人透露，在借款总额按季度保持环比增长30%-40%的情况下，即便行业坏账率达到7%，他所在的平台每季度依然能实现约7000万元净利润（扣除坏账损失之后）。最近部分现金贷平台争取在在国内现金贷政策出台前完成境外上市，发布融资计划募集大量资金，以便未来在监管压力下渐行渐难，平台也有足够的弹药去打赢转型这场仗。

尽管多地金融监管部门出台相关政策，一些平台找到了相应的对策——变相收取借款人的服务费。例如，当平台审批通过借款人的1万元借款需求后，平台借款人账户收到1万元借款，而借款人要取款，平台会通过技术手段先代扣掉服务费等费用，再解冻剩余款项（可能只有8500元），这部分的服务费相当于砍头息。也有平台采用另一种方法，将原本的“头息”改为购买保险产品，再从中收取中介佣金。

当砍头息被禁之后，现金贷又如何盈利呢？在金融行业中，现金贷的坏账率高得惊人，平台盈利基本都是靠高息覆盖坏账率。砍头息这部分的盈利被禁后，平台想要盈利要么加大业务量，以量取胜，采取各种营销手段提高存量客户复投率和吸引更多新用户，从而创造更高利润增速；要么控制坏账率降低亏损风险。

据报道，现金贷的借款人资质评估门槛极低，对借款人资质审查并不严格，“不看征信”、“有手机服务密码就能贷”、“只需有苹果6以上手机”、“有信用卡就能借”等宣传话术随处可见。分析人士表示，36%年化利率折合日利率为0.1%，实际上，日利率超过0.1%的平台则已经突破了36%的监管红线。不少的现金贷平台内部做过风险压力测试，坏账率超出5%，平台将容易陷入亏损状态，借款用户审核门槛极低，超出5%的坏账率后，只有不断增加平台实际用户量以及借贷额度才能填补坏账率带来的亏损。

目前现金贷行业鱼龙混杂，有的平台半年盈利过亿，有的平台却惨遭亏损无奈倒台，政策日益严厉，盈利空间骤减，现金贷平台想要存活甚至是盈利，归根结底还是要做好风控管理。

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