监管划定36%利率红线 超短期借款恐难生存

一方面，现金贷像个嗜血的魔鬼，人人躲之不及，一方面，现金贷业务开展的如火如荼。媒体报道称，今年前三季度，蚂蚁借呗净利润44.93亿元，是去年全年净利润的2倍多。已经超过了杭州银行、贵州银行等7家银行。

在这样的背景下，监管的态度也渐渐明朗。11月29日，广州互金协会划定现金贷36%红线，随后，北京互金协会发文要求排查利率超36%业务，自查的内容及范围包含综合融资利率畸形业务、羊毛党参与情况、多头负债情况、高息转贷情况等四方面，并要求会员单位于12月8日以前提交自查结果。

自从去年开始，监管对于大额标的进行限制，很多平台在探索中发现了现金贷这个暴利行业。于是，现金贷业务大爆发，前不久趣店上市，把现金贷业务推上了风口浪尖。

事实上，36%的利率一直是监管的红线，但是并没有很好的执行。我们发现，越短期的标的，其实质的年化综合利率是都是远远大于标准，更何况平台方还有名目繁多的各项服务费。如“砍头息”、平台服务费、中介费等名目繁多的费用，或长贷短借等方式，来规避监管。

如果综合费率在36%以下，现金贷平台还能保持盈利吗？

我们来捋捋这个事。现金贷之所以是现金贷，是因为它额度小，贷款周期短，不用抵押。随着互联网技术的普及，大数据的应用，现金贷有了生存的温床。现金贷一直被人所诟病的就是他超高的利率水平。算算就清楚了。举个例子，借款1000元，期限14天，支付利息100元，看起来不是很高，然而，计算一下，这个年化利率竟然超过了250%。

事实上，现金贷的高利率是跟现金贷的特性相关的，审核数目多，招股书显示，2017年上半年趣店笔均贷款943元。每一笔贷款都要经过申请、审核、放款，另外，高收益必然高风险。众所周知，现金贷的用户基本属于次级贷，人员还款能力比较差。

所以就有业内人士称，现金贷的综合年化收益率只有40%以上，才可以盈利。此前的暴利也随着监管的出台而终结。不难想象，那些超短期的平台势必会遭受重创。

还能怎么做呢？

从商业逻辑上来看，价格反映着成本和需求的变动。现金贷的高利率是必然的，所谓资本主义的毛孔里都浸透着血液，而资本的驱动必然是需求。

监管画出红线，并不是一棍子打死。事实上，在监管的要求下，借款人必然会心有余悸，因为超出36%的利率是不受保护的，现在北京开始严查，也使得高利率必然走向下降。

对平台来说，拥抱监管，寻找新的出路，恐怕才是对的。武汉一家平台的首席运营官告诉我，也不是全然没有出路，不能做小额短期，可以做大额一点，长期的，这需要在产品结构上做一些调整。行业的发展也不是全无希望。

随着监管和企业自身的调整，对于大多数用户来说，短期借款不再那么容易，平台对于借款资质的审核会更加严格，还是可以选择长期限的借款产品，不受影响。

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