这平台7.1亿的风险保证金取消了……

今天人人贷在官网发布公告称对用户利益保障机制进行了调整。

概括一下：从11月30日起投资人在人人贷上的投资一旦逾期，平台将不再用风险保证金来进行垫付（之前的投资照付）

要知道人人贷的风险保证金有7.1亿之多，所以公告一出，各类网贷论坛、社群开始炸锅。

很多投资人发帖询问这是怎么一回事，当中夹杂着不少“反对”的声音。

截自人人贷社区

在人人贷之前，PPmoney等老牌平台也取消了风险准备金模式，并没什么好奇怪的。

而且，并非说平台没有了风险准备金，投资人的利益就会受损，拍拍贷高息散标玩了那么久，也没出过什么大事啊。

如果只是因为平台取消这项保障措施，从而造成投资人大面积恐慌的话，只能说太冤啦～

而且这句话：如有其他第三方愿意为借款人代偿逾期款项，人人贷可代理您接受该等第三方代偿，第三方代偿后相应债权即自动转让给该等代偿的第三方，的意思大家可以琢磨下～

关于去刚兑这事，我写过了好多次，核心观点就是：这是一个长痛不如短痛的过程，大家都在骂，但不会阻止这一趋势的蔓延。

不过考虑到群里以及各类网贷三方社区都在讨论：去刚兑后平台还值不值得投资这一话题，我想来说说自己的拙见。

问题回答在第二部分，第一部分是我个人的碎碎念，可以跳过。

一

首先明确一个观点：虽然我们一直说“投资”P2P，但实际上我们并非在投资一家平台，而是通过平台“借钱”给别人并赚取利息。

换句话说，所谓的“P2P理财”不过是一种借贷行为，只是中间涉及到了P2P平台这一信息中介而已。

但随着这么多年的发展与创新，现在的P2P平台实际上成为了一种类似于银行的信用中介。

什么叫信息中介？就是类似于淘宝、饿了么这种归集卖方信息、加以鉴别并最终发布提供用户购买的平台。

那么，假设你在淘宝上买到一件假货后会怎么做？

一、找到商家，私下协商；二、找到淘宝，投诉解决。

但你绝对不可能冲到马云的办公室，对他大喊：我在淘宝买到假货了，你要赔钱！

同样的，在P2P平台上借钱给别人出现逾期后，正确的做法应该是通过平台去追偿，很多情况下是平台代为催收。

理论上平台不需要为借款人的逾期、坏账负责，平台只要确保这笔借款真实并详尽告知投资人即可。

这就是P2P的初衷，拍拍贷最早就是这么玩的，但问题在于一个缺乏监管的市场最终会由利益驱动而远离本源。

加上中国对个人征信建设的缺乏，投资人教育的忽视，让大家望而却步。

这种环境下，不论是风险保障金、本息垫付等刚兑手段，还是债权集合、债权转让等产品创新皆纷纷出现，让网贷进入到一个“百花齐放”的时代。

但这种野蛮的生长态势必然会带来许多负面结果，自融和庞氏骗局就是最大的两颗毒瘤，毕竟打着金融创新的名号归集资金实在太方便了。

这么玩了几年后，大家发现不对劲，好好的信息中介怎么会爆雷、跑路呢？明明是出借人与借款人之间的借贷行为，与平台何干？

究其根本，最大的问题在于平台和钱发生了关系。

这里的“钱”既可以是笼统的资金池，也可以是平台自身计提出来代偿的保证金等等。

这几年监管看似频繁，但唯一的目的是让网贷回归本真，这当中又有两种具体方法：不让平台触碰金钱；给予投资人（准确来说是出借人）充分的知情权。

前者引出了资金存管、去刚兑、去自担保、去自融等要求；后者则力求信息披露的完善（这几点我以前的文章中都写过无数次啦，不多提了）

二

但我知道无论怎么解释，绝大多数人并不会在乎这些，大家对网贷投资的要求也只有两个：高息、安全。

可两者实际上存在矛盾，“高收益高风险”和“穿上秋裤”一样让人不胜其烦，却不可否认是句大实话。

为了安全地获取高息，唯一的方法是选择那些有兜底措施的平台，然而现在大平台都在“去刚兑”，投资人该怎么办？

我有三个不太成熟的建议，可供参考：

一、在整改验收期之前继续选择有风险准备金、本息垫付的平台。

只要没有到监管规定的那个验收时间点（明年6月），所有的违规都只是“不合规”，政策风险不会突然爆发。

在这期间，平台并不会因为刚兑违规而被监管取缔，所以咱们完全可以放弃取消准备金的平台，另投他家。

二、选择有履约险或第三方担保的平台。

此两者是当下最合规的“类刚兑”模式，但并不一定是100%赔付。

保险有保额上限，如果超出了保额，该坏账照样坏账，而且我刚看了下整改细则，某金服的关联保险似乎也被禁止了啊！

第三方担保同样存在担保上限，一般是担保公司净资产的10倍，就现在大平台的贷款余额来算，不多找几家担保公司还真不能100%覆盖风险。

而且担保这东西，我觉得跟刚兑一样就是个毒瘤……

此外，一旦平台体量上去后，采用类刚兑的成本就很高，给到投资人的收益就会大打折扣。

附一张＊＊＊＊今年5月统计的履约险平台，有漏的可以补充～

注意下“被保险人”是否为“债权人”

三、尽量选择有抵押物的平台。

我一直觉得抗着一部车去催收、变现的效果比借款人啥担保都没来得强。

更何况现金贷这种2000块钱的逾期，催收成本都好高啊……

四、换种理财方式……

作为一个P2P自媒体，我说这种话真的好嘛？

最后，我也希望对P2P充满信心的投资人，可以开始习惯没有刚兑的投资了，至少目前来看这趋势不可逆啊～

对P2P不看好的童鞋，也别为了比银行存款多几个点的利息而每天提心吊胆，又想赚钱又不愿承担风险，哪有那么好的事啊……

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