平台没了保证金就没有保障了？

今天不跟大家聊具体操作，我想说说关于最近突然讨论比较多的P2P取消保证金以及延伸出来的平台保障相关的问题。

01.读懂监管层的意思

大家应该都混过职场，能听懂老板话外音是非常重要的技能。目前P2P监管不是让平台取消保障，而是取消承诺。言外之意，在投资保障这个问题上，平台可以暗中保护，但绝不能在嘴上说（有苦难言的感觉）。

这样做的目的非常明确，就是要控制P2P平台的体量，让其不能依靠一句“本息保障”无限制的大规模扩张。试想有多少人是因为平台一句保本保息才投资的，平台一旦取消承诺，那些对风险没有正确认识的投资人很快会将资金撤出这个行业。这并非是什么坏事，站在监管层的角度这就是一举两得。

02.目前的P2P行业还离不开各种保障措施

虽然我们常规买产品通常可以到期拿到预期收益，表面看风平浪静，但平台真实做业务的过程中总会遇到大大小小的风波。

我举例说，比较严重的像微贷网在某些地区曾发生过所有业务全部亏损的事件，再比如宜人贷刚开始做线上借款时也发生过较大规模的亏损。如果他们不给提供保障，那有投资人不巧买到亏损业务肯定就要自己承担损失。投资人在不知情的情况下买了赔本的项目肯定要闹是不是，那会导致更多投资人的连锁反应，最终平台招致挤兑倒闭。

但真实的情况是，微贷和宜人贷只是在局部发生少量损失，但整个盘子还是赚钱的，你能因为他们的一点点不足而否定他的全部吗？这些平台也不会因为少量的损失不做弥补导致整体崩塌。

我再说的深一点，资产价值是有明显波动的。可能上半年我做一类人群的业务很好赚钱，但到了下半年由于市场竞争的加剧，我不得不降低我的借款收费，那还是同样做这群人，下半年我可能就是不赚钱或是亏损的状态。那你说我如果有个平台在上边，我可能说让上半年投资的用户赚到钱，下半年投的用户全亏损吗？投资人是处在信息洼地的，没有足够的资料供他们理性判断，在这种情况下让投资人自己承担风险那投P2P不成了撞大运的事情了嘛，显然不现实对吧~而且对于我做业务的人来讲，不怕资产价格有波动，甚至不怕局部有亏损，只要整个资产端在一个周期内是处在正向盈利的状态，平台和投资人都可以得到相应的回报。但前提是资金流不能断，所以局部必要的保障是一定要有的。

03.平台取消风险保证金暂时不会对投资人造成实质影响

人人贷、宜人财富、爱钱进等大平台相继对风险保证金这块做出了一些调整，其实你仔细看人人贷的公告很清楚的能明白其中道理。

首先是之前投的用户不受影响，继续有风险金来给保障。之后投的用户靠第三方给予保障。

大平台这么做完全是为了能顺利备案，这个时点备案绝对是最好的增信。

04.未来P2P一定会打破刚性兑付

我前边说的都是行业现状，但未来一定会打破刚性兑付，而且只有打破刚兑，才能真正收获本金安全。道理不难理解，投资人的收益跟着资产收益走，平台只拿服务费，资产管理的好投资人收益就高，管理不好投资人不满意明年不投啦，平台会被市场淘汰掉，但风险永不凝聚，风险不凝聚自然不会有风险爆发，当然也就没跑路事件了（不过前提是把资金存管好）。

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