现金贷政策出台 行业真正的隐患是……

现金贷赚钱，而且好赚钱，赚钱快。这事有的人知道，有人不知道。几月前“趣店”上市，这件事就变得人人都知道了。

一般来说，人人都知道了，也就做不得了。趣店已经上岸了，谁去谁接盘。

做事的人和围观的人视角不一样，这也正常。赚钱如果怕冒险，那就一定没得赚。所以无论是手持资金的P2P、银行和金融机构，还是每天巨量流量的四大门户、360、猎豹，都还在进场。

大佬们也都不是傻子，之所以还愿意进场接盘，有两个很重要的原因：

一是现金贷项目抽身快。

现金贷体量小，期限短。笔均借款在2000元左右，多数公司入场，都是从7-15天的极短期借贷开始做起的。如果做3个月小额，第一个月放出1000万，第二个月第三个月资金未回流，杠杆会继续加，如果出现坏账或者逾期，又要资金进行垫付。但如果做现金贷，同样的1000万，一个月已经回款转了3圈，即是逾期30%，暴利利率可以直接覆盖坏账。

也就是说，现金贷可以随做随停，这个月做不好，直接抽身走掉，坏账尾巴最多半个月就收拾掉，不至于深陷泥潭无法自拔。

二是政策即将出台，能捞且捞。

现金贷将被规范，这是必然事件。

但是《资本论》里也讲：如果有10%的利润，资本就保证到处被使用;有20%的利润，资本就活跃起来;有50%的利润，资本就铤而走险;为了100%的利润，资本就敢践踏一切人间法律;有300%的利润，资本就敢犯任何罪行，甚至绞首的危险。

距离政策提出的民间借贷36%的政策红线，现金贷高了100倍都不止，行业平均实际年化率(算上砍头息和各种手续费)达到了300%左右。这种诱惑，又有谁挡得住?

对，现金贷会被整改，但是毕竟还没有被整改嘛，错过这村，下一个300%的生意不知道又要等到何时，且捞且珍惜。

12月，政策来了，比想象的更快一点。

不过本次《通知》并非由银监会下发，政策威慑力有限，即便本次《通知》非常准确的摸到了现金贷的业务模式，明确提出风控不可外包，不得收取服务费和超前收费等等，但是有条例没大棒，短期内对现金贷行业的震荡影响，还不是特别明显。

然而政策真正的影响在于，释放了一个风向。

那就是叫停新玩家入场。

《通知》表明：“小额贷款公司监管部门暂停新批设网络(互联网)小额贷款公司;暂停新增批小额贷款公司跨省(区、市)开展小额贷款业务。已经批准筹建的，暂停批准开业。”

业务开展的确难监管，上有政策下有对策，想在服务费之外创立名目再收新款并不是难事，但是牌照可以说不发就不发了，中小企业大概无所谓，但是流量巨鳄和银行，不得不想上一想。

现金贷行业的真正隐患，就在于这个“想一想”。

多头借贷已经是默认的事实，借贷次数大于2次的用户超过56%，用户一旦进入现金贷，借新还旧就是迟早的事情。你收回来的钱正是别人放出去的，本质来说这是一个击鼓传花的游戏，鼓声没停，但是小朋友必须足够多。

没有足够新玩家入场，逾期账目就不能转移到新玩家身上，而被迫在圈内消化，如果消化不良，那么震荡极大。因此，被政策减速后，极易被引发的系统性风险，才是目前现金贷行业真正的隐患。

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