银行业务监管再出重磅背后：那些资产出表“连环套”

前两天银监会发布《商业银行大额风险暴露管理办法》，向社会公开征求意见。这里头让不少中小银行最为犯愁的一条是，对于同业客户，风险暴露指标被降低到了“不得超过一级资本的25%”。这个25%，对比2014年发的127文中规定的“单一融出资金不得超过一级资本的50%”，显然是收紧了不少。

在细说这项条款前，“愉见财经”先来说说大背景，银行同业业务。要做同业业务，最初的出发点，那是为了便利那些银行之间的流动性管理，优化金融资源配置，目的是更有效地支持给实体经济去。

但银行们面对着考核指挥棒、和求利润的心态，总能动出各种小脑筋。我们看到过去4、5年间，银行同业业务那是蓬勃发展，而且慢慢脱离了最初的出发点，不少业务都变成了：本来该落在表内的信贷，为了规避一些监管指标而“出表”，同业业务变成了“避风港”。

吃到甜头以后，这个趋势就愈演愈烈，同业加杠杆也越加越高，拆开来一看，会发现他们真是你中有我、我中有你，就像一个“连环套”。

资产是去了表外，可风险全在“连环套”里头，隐匿了、还筑高了。

口说无凭，拆解一个案例，广发侨兴债“萝卜章”一案。这事，浮在水面上的是广发银行100亿不良资产虚假出表、私刻公章、违规担保，把那些不良资产藏过来藏过去，广发行也领罚了7.22亿元史无前例高额罚单；而潜藏在水底的，竟还有20家银行业金融机构参与其中，当通道，出资的、担保的、兜底的、过桥的。

比如：

邮储银行北京分行通过上海国际信托设立的信托计划，往侨兴集团投钱；兴业银行的两大分行，分别通过金谷信托、陆家嘴信托放贷；恒丰银行和广发银行做同业的买入返售；廊坊银行、浙江稠州银行、国民信托、平安信托等都在里面当过“通道”。

除了典型的买入返售以外，当通道还包括用自营或理财资金认购信托受益权，广发银行在这当中明里暗里担保兜底。3年里，对实际已经信用破产的侨兴集团的贷款形成的不良资产，就这样同业合谋，连环腾挪。

回到我们的主题“同业业务监管再出重磅”，对集中度风险的监管指标的收紧，业内认为监管忧心的还是这种同业业务无序膨胀，造成风险隐蔽却集中。当然监管们也知道不少银行的同业风险暴露眼下是超标的，因此给了三年过渡期，这些银行就不用一下子去简单粗暴压规模，而是可以在三年里逐步调整业务模式、分散同业资产、扩展客户群体。

此外“愉见财经”再提供一条技术贴，这次“不得超过一级资本25%”的规定，看似比127号文里50%整整砍了一半，但实际本次新规买入返售只计算扣除抵质押品后的风险敞口，这部分其实基本很小，占不到多少比例。此前那个50%融出比例，是不扣除质押券的，所以买入返售按当时的计算是占到比例的。

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