大佛：网贷平台年底的加息盛宴去哪呢？

今年出现了一个跟往年不一样的现象，都快年底了，各平台疯狂的加息活动不但没见，反而很多平台还需要抢标，相比往年这是从来没有过的。这个现象冷静下来思考后，偶然中也带有一定必然。一、出现抢标的原因分析 抢标的现象出现简单来说就是投标人的资金远大于借款人的资金需求，然后就需要抢标。但深入思考后，网贷不是独立存在的，也跟当时的经济环境有很大关系。出现抢标的原因主要如下：

1、央妈临时降准

12月29日午间央行突然迫不及待宣布建立临时准备金动用安排，以满足新年和春节期间商业银行对流动性的需求。期限为30天，可临时使用不超过两个百分点的法定存款准备金。据调查目前需要缴纳存款准备金的总存款大约160万亿左右。“临时定向降准”两个百分点，理论上可以释放出的最多资金是1.4-2万亿左右。市场上释放的钱多了后，到网贷平台借钱的任何企业自然而然会变少。这个是短期内资金充足的根本原因。

2、现金贷整顿

现金贷这一块整顿后，很多以前在放小额信贷的平台业务，由于整顿不能再做相关业务，直接导致借款人大幅减少。12月份数据最明显，行业活跃借款人数由11月份的520万下降到了476万，借款人变少，平台上面标自然而然也会变少。典型平台PPD，表面看是数据不对接，实际上我们已经很久没看到过散标，部分本来重仓PPD的投资人没办法，到期只能提现走人，因为平台没有优质的债权供选择。流出的资金自然而然会流向其它车贷等领域平台。除了拍拍贷，还有很多涉及现金贷业务的平台，他们的业务往往都会受到影响。

3、年底一般都是不车贷旺季

现在这年头，把车拿去质押的借款人，马上就要回家过年了，是否是需要提前去把质押的车结清，然后好开着自己的车回家过年呢？在临近家乡的城市里上班的人就不提了，还有很多是在远离家乡的城市打拼，就拿大佛身边的亲朋好友举例些来说，在沿海打拼每年过节都会把自己的车开回家，哪怕是超过千公里的长途奔袭，也要在春节期间把车开回去兜一圈。虽然开车的人和坐车的人都很受罪，没办法，一方面是面子，另一方面自己的车出行更加随意，国人的特性就这样。如果借款人年底把车质押到平台车库，怎么能开回家呢？所以不仅是今年，其实在2015,2016年底的时候，车贷平台也存在资产不是特别充足的现象。

4、忙着合规备案

最近都在热炒平台备案，各平台也都在忙这个事。要想备案首先要尽可能合规啊，要合规就必须做到不突破借款人借款上限的红线。不突破借款上限，往往意味着自然借款人超过20万以上的业务不能做，小企业主借款人超过100万以上的不能做。其实在热炒备案之前，很多平台还是能看到部分超限额的借款产品的，但最近看到超限额的产品越来越少。很多时候业务员好不容易做成一笔大单业务，结果有借款上限红线不允许做，业务开展方面受到的影响自然比较大。

5、去杠杆是大的政策环境

不仅仅是网贷平台被要求去杠杆，即使像蚂蚁金服这类都因为高杠杆而导致部分借呗账户突然被关闭，要知道蚂蚁金服旗下“借呗”和“花呗”的运营公司分别为重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司和重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司，两家共有38亿注册资金，即使通过ABS精心表外融资，截止到2017年6月末，净资本合计106亿，但总贷款余额合计2651亿，融资额与资本金额的比例都远超过重庆银监局2.3倍的杠杆要求。上面喊一句“去杠杆”不仅仅是口号，往往更需要下面的就得跟着做，就拿蚂蚁金服来说，你要想合规，要么就是加大注册资本，要么就是缩减放贷规模。这个去杠杆在部分网贷平台上面也听到过这样的声音，有部分地方就是要求在合规备案前不允许继续放大规模，要求平台控制待收规模。

6、今年春节来的有点晚

今年跟前面几年不一样，农历润了一个6月，导致今年公历要2月16日才能过年，一般来说春节前半个月的业务量往往是需求最旺盛的，所以眼下虽然到了一月上旬，但实际上离春节都还有一个多月的时间。

个人认为主要就是上面这几项原因，导致近期平台业务规模出现增速放缓，需要抢标的原因，找到原因后，就好判断后面的趋势。二、后期市场预判1、所谓央妈的临时性降准，它是有期限要求的，也就是30天，央妈的出发点是考虑到年底急用钱的企业多，同行之间拆借现象太普遍，所以才搞了个30天的临时“降准”，过了这段时间后，释放出来的钱还需要收回去，不过理论上也有延长期限的可能。

2、临时性降准后，其实是有利于股市的，所以最近股市来了个11连涨，国人的特性就是跟风买，啥涨买啥，股票涨，自然而然的会有更多的资金流向股市。股市火了后，股票型基金、混合型基金也跟着涨，就连我这样一个小学二年级水平的基金玩家，刚开始建仓的10支基金全绿，现在都能有16基金中红14支，你可以想象，基金行情好后，自然而然的会有更多韭菜进去等着被收割。去股市和基金领域的资金多了后，流向网贷的钱在一定程度少会放缓。

3、春节前相对来说，还是会出现借钱的人更多一些的，所以整体1月份网贷行业的人气和成交量应该会比12月份好。

4、现金贷整治的时间过去越久，负面影响消退越多。根据以往个经验，往往行业爆了一个大的负面影响后，一般两三个月以后投资人就忘的干干净净的，爆大的负面舆情时那个月的影响最大，很多不懂的投资人或者刚入行的投资人看到一些新闻会畏惧，老投资人早就已经“百毒不侵”，几乎不会受外界新闻而有大的影响。

总体来说，春节前的最后一个月，业务量会出现反弹，平台的活动也会随之增加，应该要算是2018年中投资网贷最好的时机，也直接影响未来一年的收益率。等春节后的情况更是一标难求，很多平台又会主动降息，而且还需要抢标。等平台备案下来后，各大平台又能找到降息的理由 ，就跟上线银行存管一个样，备案上线之时，往往意味的就是降息来临之日。

作者简介：乐山大佛，个人微信公众号：大佛聊互联网金融（lsdf628）！

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