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养了才一年,陆金所就要“杀牛”过年了?
前两天所长(陆金所)又惹麻烦了,这次是被一名在其平台上做牛的投资人给告了。原因是陆金所调整了借款利率,致使平台上加杠杆的黄牛总成本提高了。
P2P有俩群人很神奇,他们是极致的收益追求者。一群是羊毛党、另一群是黄牛党。羊群善打游击,快进快出。牛群更爱阵地战,找好山头就不会轻易离开。
有人可能不明白什么叫做牛,其实很好解释。做牛需要两大基本要素:1、必须是安全大平台;2、必须能发类净值标的产品。
大量黄牛聚集在陆金所、红岭创投、团贷网、宜贷网这四家平台上,他们先用自有资金买入高息债权,比如买入1年期收益12%的产品10万元。然后再将这10万元做质押融资,从平台发布一个8万元的借款,借款期限以短期为主,比如借3个月,借款利率10%(平台会规定借款成数,一般是80%,如果你拥有10万元金融资产,最多可借出8万元)。
8万元借到后,再买1年期年化12%的产品。然后再把这8万元金融资产做质押融资,再借出8万*80%=6.4万元。
然后再投高息标..然后再借,再投...
通过反复质押加杠杆后,原本10万元的本金被提升了数倍,变成了20万、30万、40万的在投资金。
因为每次借款利率都低于你的在投收益,叠加上几倍的杠杆,整体获利也就提升了不少。
做牛的精髓是资金利用效率,重点是对平台的熟悉程度,做牛赚钱的根本是利差与杠杆。
这次陆金所下调了借款比例,比如原来10万金融资产能借8万,现在只能借7万了,这样做牛人的杠杆就加不上去了。而且还调高了借款利率,比如原来投资收益与借款利息之间有2个点的利差空间,现在被压缩到1.5个点,做牛人的利润也下降了。杠杆加不上去,单位利润又下降,已经投入很多资金的黄牛们利润覆盖不了成本,不闹才怪。
认真讲,P2P里的黄牛和羊毛还真不是一类人,黄牛除开逐利本性外,他对平台有积极正面的贡献。
你会好奇为什么陆金所、宜贷网、团贷网平台上超长项目(3年以上的项目)会被秒杀,其实大部分是被黄牛吃掉的。一般投资人对超过1年期产品有所顾虑,这些平台设计类净值标产品,其目的就是为了吸引黄牛党。黄牛党可以自行将长标慢慢消化成短期净值标,满足更多一般投资人的需求。平台不仅快销了长标,而且还能在黄牛反复融资中赚取手续费。而黄牛通过反复的操作也可获得更高的收益率。
不过这种模式看似多赢,但存在致命问题。黄牛反复质押借款加大杠杆,让平台规模扩大数倍,风险也扩大了数倍。比如原本100万的资产,被20个人买掉。但在黄牛的折腾下,产生了300万的交易量,投资人从20个可能扩大到了50个、70个。你把这个规模扩大1万倍,就是100亿,中型平台就是这个规模。然后在杠杆的作用下平台做了500亿的规模,一旦底层资产出问题,如果没有杠杆作用可能是1万人受到牵连,但现在成了10万人一起损失,这就很容易引发社会重大群体灾难事件。
大家要清楚,政府怕的不是一个企业倒闭,怕的也不是某个人损失10个亿。怕的是10万人每人损失1万,怕的是群体事件导致的社会动乱。你从“群体”这个角度考虑问题,去杠杆以及设置限额等政策都能找到其背后的逻辑。
现在平台降息,黄牛无利可图也就会慢慢离开这个行业。我感觉有点失落,一个圈子要什么人都有才会活跃,就像一个团队,有人只说不干,有人能干不会说,有人精明爱偷懒,有人踏实不邀功。你会觉得每种人都有存在的意义和价值,少了谁都不能叫整体。
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