今后，连余额宝也不保本了

最近余额宝再次升级限购。

继单日最多只能买1万元之后，现在连余额自动转入功能也停了。

如果支付宝里收到一笔钱，你没第一时间发现，或发现了但没手动买入余额宝，这钱就永远躺在「余额」上，一分钱利息没有，用户体验直接倒退到5年前。

更糟的是，就算以后你想要把钱转入余额宝，也不是一定能买1万元，还要看余额宝的每日申购总量，如果总量达到设定额度，当天就不能再买了。每天9点开抢，欲购从速。

余额宝要做出这种自废武功还遭用户骂的决定，也是被逼无奈。

今天余额宝的规模超过1.5万亿人民币，是全世界最大的单一基金。在政府金融调控「降杠杆，防风险，稳定压倒一切」的大方针下，余额宝的存在太不让监管省心了，万一有个风吹草动，都是中国社会不可承受之重，所以必须对余额宝进行阉割瘦身，就算瘦不下来，也不能再胖了。

在这个监管大方针下，那些过去我们觉得很安全的保本产品，也将逐渐退出历史舞台。

根据最新的监管要求，银行理财产品，将不再允许承诺「保本」。

也就是说，这类产品就算亏了，从法律层面说，银行也没任何责任，打官司必输无疑。

这么一来，银行理财产品对低风险承受能力的人群（比如大叔大妈）的吸引力，难免大幅下降。

相应的，基金公司将有机会销售更多短期理财型基金，但这类产品一般也都是净值型，也就是1元初始净值，随后净值可能涨也可能跌，净值涨跌幅度，就是投资者的盈亏比例。

所以对不起，这类产品也是不保本的。

净值型基金中，过去有一类专门的保本基金，只要你在规定的募集期买入，并持有一个完整保本周期（大多是3年），就能100%保证不亏钱。

但现在，保本基金也不给卖了。

过去发行的保本基金在一个保本周期结束后，统统改名避险基金。

2018年有62只保本基金到期，2019年还有最后45只保本基金到期，随后保本基金这个基金品种就将完全退出历史舞台。

那么，还有啥是100%保本的呢？

过去我们总认为，以余额宝为代表的货币基金是所有基金中风险最低的，可以代替活期存款，肯定能保本吧。

错！！

「余额宝」们的收益计算方法很特别，净值永远是1元，每天的收益直接折算成基金份额发放给你，用基金专业术语，叫摊余成本估值法。

在你的印象中，好像余额宝每天都有收益吧。

但不好意思，从2004年中国第一只货币基金诞生以来，先后出现过13次货币基金当天收益为负的情况，也就是亏钱了。

原因一般都是短期集中赎回潮碰上了手里持有的债券大跌，导致基金经理只能忍痛把浮亏的债券卖掉来应对赎回，结果在当天计算基金收益时，就入不敷出了。

但这种非常罕见的偶发性亏损，一般只有1天，最多持续2天，你只要再持有1、2天，亏损就能弥补回来，而且99%以上的概率， 你一年也碰不到一次，所以不用太担心。

但最近，易方达基金上报了一款市值估值法的货币基金，这意味着今后货币基金也可能会像债券基金或股票型基金一样， 净值会出现涨跌变化。

摊余成本法和市值法，各有各的优点，但如果货基采取后者计价，未来的收益波动会更大，也就是当天净值下跌出现负收益的概率，会明显增加。

据力哥了解，市值型货币基金是目前监管层鼓励的发展方向，今后新出的货基，越来越多会采取市值型。

如果以后买了这类货基，当天收益为负（净值下跌），千万别惊讶。

说到底，还是为了「防风险」。

「防风险」这三个字，并不仅是避免风险发生的意思，换个角度看，还有当风险（亏损）发生时，相关发行机构和监管部门都没有责任，全部投资者自负的意思。

从股灾巨亏到现货骗局，从E租宝到钱宝，政府受够了你们这些投资者一哭二闹三上吊。

今后，亏钱了想找政府买单？

不存在的。

告别保本时代，今后我们理财时，就更要长个心眼，必须习惯与风险共舞。

这不，风险说来就来了。

继上周五美股大跌后，本周一美股继续暴跌，道琼斯、标普500、纳斯达克三大股指全部暴跌超4%，很多人惊呼美国股灾来了。

股灾是不是又来了不知道，但能肯定的是，美股大跌的确带动全球股市跟风大跌：香港股市、德国股市、日本股市、韩国股市、新加坡股市，全部都在暴跌进行时，其中日经225指数今天暴跌超7%。

我大A也没能幸免，沪指和深成指均暴跌超过3%，创业板最悲催，跌幅超过4%，还在不断创15年牛市崩盘后的新低。

与此同时，大宗商品市场也出现了暴跌，但黄金依然逆势上涨，力哥去年就反复强调黄金具有避险效应，可以对冲全球股市共振暴跌带来的风险。

其实，账户上的浮亏不可怕，怕的是你脑子里的知识欠费，认知不足，那就永远只会听风就是雨，无脑买胡乱卖，不断在恐惧和贪婪的泥潭中挣扎，无法自拔。

你不理财，财不理你，但如果你不懂瞎理财，财富反而会更快离开你。

醒醒吧，这个时代，再也没有100%保本无忧的理财之道了，哪怕我们把钱存银行，依然要承担通胀风险和银行倒闭风险。

我们能做的，就是掌握理财知识，学会驾驭风险。

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