熬，熬！熬……备案面前都煎熬

熬熬熬，曲项向天歌。

如果P2P行业要在2018年上半年要找一个关键字，大概就是“熬”了。

野丫头熬成了小媳妇。

能被金融部门“监管”，本身就代表着一种“认可”。原本P2P是灰色的，不确定的，甚至是不入流的。现在终于确定了，认可了，名正言顺了。

早先听P2P老板喝两口酒私下吐真言，都是一副视死如归的面孔：做我们这个啊半只脚都是在牢里的，谁知道国家哪天会“嗖”一顶非法集资的大帽飞过来给你戴上。

熬过十年，换来一片青山。

1.0

P2P是被认可了，但平台可不一定被认可。特别是离钱这么近，诱惑那么大的领域……

之前没有监管，意味着“胡来”就会很多……

所以，认可后的备案，金融监管部门也很头疼，也煎熬：

这么多野孩子，怎么判别谁好谁坏呢？怎么让他们按照自己的意愿走上“正道”呢？

特别这些野孩子“野”惯了，不听话，拖拖弄弄，2016年开始的监管进程到2017年中旬依然推进缓慢。

“刁民需要重刑啊！”

终于惹怒了上面，下死命令：2018年6月前必须完成整改，完成“备案”！

这下就有意思了，各个平台的日子一下子都放到了热锅。

当然煎熬之下也是八仙过海各显神通。

比如个别平台，原本拖拖拉拉以为能蒙混过关的，现在感觉墙太高已然没机会爬上去，干脆宣布：我不是P2P，我不需要备案。

总之，国家鼓励创新，我又“创新”了。

比如原本问题一大堆的，涉及什么自融啊，巨额坏账啊。就开始出现拼命做大待收规模“绑架”监管层的想法：不要乱碰我哦，出事了可是几十万人的群体事件哦……

更多的平台还是想踏踏实实备案的。只是原本后知后觉、决心不够，现在突然变成了背水一战。于是，也就难免有点小混乱。

当然，不管是行业熬还是平台熬，熬来熬去最难受的还是我们投资人。

2.0

最近，很多投资人向网叔反应e融所的“不是”。

一个是提前还款。

一个是“共借人事件”。

1月左右，投资人就出现密集反馈提前返款的问题。

比如“我原本投了6月标啊，今天突然就提前还款了。还没到一个月啊。”

得到的解释是：

金融监管部门要求超额（超过20万的标）清理掉，才能顺利通过备案。

咋一听，很有道理，说真的，备案关头，安全第一。

然后最近又传出，e融所的标，车跟人对不上啊。然后再细查，在e计划里出现一辆车有2个人借款。

是不是有假标啊？

也不是，哪个真要发假标的，**到把假标跟真标装在一个e计划里？

那是什么原因呢？

e融所透露给投资人真相：共借人。

共借人在银行、民间借贷的存在历史悠久。核心目的是增加一道风控。

比如，张三想借30万，但放款方觉得张三风险稍微有点大，让他老婆或者亲戚一起参与这30万的借款。最终钱是张三使用，但如果出现逾期坏账，张三的妻子或者亲戚也需要承担还款。

然后放到我们的P2P行业汽车抵押贷款。则变成了突破20万限额的工具。比如，张三想借30万，有一辆价值40万的车做抵押。实际上，直接车抵在风控上就很安全。

但是……P2P监管有一个硬性要求，个人只能借20万。怎么办？e融所就让投资人找来老婆或者亲戚一起借这30万（一个20万，一个10万），然后抵押的车是同一辆……

网叔打听下来，在20万限额压力下，大部分车贷平台都存在共借人的操作。

而e融所这次之所以被很多人发现，一个很重要的原因是信息透明度相对做的比较好。原始标的有大量的图片照片，所以细心的投资人一核对就发现了。

写到这里，网叔是不是要表扬e融所一下？

不是。

我们继续说。

除了信息透明这个愿意外，还有一个重要原因是最近一下子多了很多共借人标的（超额）。

哪里多出来的呢？

网叔推理：前面提前返款的超额标，实际并没有直接还款，而是利用过桥资金先补上，然后跟借款人补充签了共借人合约，然后通过e计划重新发了出来。

然后，一下子多了许多共借人标的。

3.0

在e融所共借人事件上。实际涉及我们投资人的有这么三个问题：

（1）共借人合不合规？

（2）e融所为什么不告知投资人共借人现象？

（4）如何整体看超额标赎回事件和公借人事件？

问题1：

共借人合不合规？

法不禁止即可为。网叔以为，只要监管部门没有命令禁止P2P不能做共借人，这种现象并没有实质问题。

目前市场上，大部分车贷平台也都在暗搓搓搞共借人。唯一区别，就是有些平台给你看到的机会，有些平台不给你看到的机会。

问题2：

e融所为什么不告知投资人共借人现象？

估计e融所当前大量出现共借人的目的，主要是为了消化超额标的。超额标存在，就影响备案。所以这个时候，你是肯定不能发个公告：亲们，现在超额标的都转成了共借人标的，大家可以放心投资……

等等，这么明目张胆，你不把监管部门当回事……

上有政策下有对策这话对，但不能明目张胆。

问题3：

如何整体看超额标赎回事件和共借人事件？

（1）共借人操作，避免了短期赎回超额标的带来的突发性逾期坏账。毕竟，借款人借了钱，你突然撕毁条约让人家提前还款，打破人家原先的还款计划，其间出现的坏账合逾期概率必然大增。所以，通过共借人做缓冲，间接也是对投资人的资金安全负责。

（2）提前赎回，实际通过共借消化，然后再发出来，实际侵害了投资人的利益。毕竟，我规划好的投资，突然之间还款，会导致资金站岗等各种潜在利益损失。再往深里讲，实际讲借款并没有提前赎回……e融所对于我们投资人的利益呵护还是不够的……

4.0

监管备案面前，平台和投资人都很煎熬。

这个时候大局为重，即借款端不出现逾期坏账是第一要点，平台不暴雷是第二要点，做好前面两个要点，投资人至少钱是安全的。

这两个要点，e融所做的还是及格的。

但另一方面讲，一声不吭赎回借款（实际共借了），一圈整下来，各方都圆满，唯有我们投资人“被”牺牲了。

好歹……

对于被赎回的投资人做点力所能及的补偿，比如发个加息券啊。

在P2P发展史上，盲目宠溺投资人的，基本都是庞氏骗局。但对于投资人利益不管不顾高冷的，抛开财大气粗的陆金所，也从来没见过谁做大做强。

一个P2P品牌的成长，一方面是通过品牌公关、打广告提高知名度，但更重要的是在投资人心中一步步地认可，信赖。

而认可和信赖的根源，本质是用心呵护投资资金的安全，关心投资人的合理、切实的利益。

备案面前谁都煎熬。

但再怎么熬，也不能单方面熬投资人的利益。

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