车贷新模式下的疯狂扩张！

上周四，针对当前车贷行业“打黑除恶”专项整治行动，“套路贷”、暴力催收、二押车等现象，我们探讨了一个问题，高压之下，“以租代购”真能拯救车贷平台吗？

此文发布后，收到了不少读者的留言，其中关于“百金贷”、“图腾贷”提及较多，大家很关心这些平台的运营发展状况以及其投资安全性。

那么应大家要求，现在我们就来评测一下百金贷！

据了解，百金贷于2014年12月上线，累计投资金额47.7亿元，待还余额14.2亿，实缴资本5000万元，贵州银行存管，明面年化综合利率10.29%，综合排名88名，看起来还不错。

从平台官网上看，百金贷是一家车贷平台，其主要模式是“以租代购”，投资项目主要有百金袋和百金计划。

其中 “百金袋”系列产品是基于车辆抵押或车辆质押的短期资金周转类借款项目，借款期限在3个月以内。而“百金计划”系列产品是基于汽车“以租代购”模式为基础的定向用途类资金借款项目，借款期限为6个月以上。

说句题外话，现在车贷资产主要分为三类模式：一类是抵押贷，一类是质押贷，还有一类是今天我们要重点讲的——以租代购。

前两者很好理解，是我们常见的车贷模式，那什么是以租代购呢？

简单的说，就是借款人（即购车人）在平台合作机构以“以租代购”的模式购置车辆，完成首付后，承诺将剩余款项在规定时间内，以租车的形式分期还款，待租期年限到期后，获得车辆的所有权。

关于“以租代购”模式的详细分析，我们之前已经讨论过了，不再赘言，感兴趣的朋友可以点击链接阅读。

下面我们开始正式评测：

1、涉嫌自融自担保，存在平台道德风险

据了解，百金贷的资产主要来自于一家叫“妙优车”的合作机构，核心业务模式就是汽车以租代购。这个“妙优车”近年来发展势头迅猛，代理加盟商上百家，也拥有不少自营实体店，业务范围已遍布全国，2017年还花重金请来了巨星古天乐代言。不过如我们之前所言，“以租代购”同样是低门槛业务，如今已是红海区，竞争激烈，想要获得更好的发展，还需加大推广，占据一席之地。

百金贷与“妙优车”的合作在证明了业务的真实性的同时，却引发了另一个问题的思考！

据企查查信息显示，百金贷的运营公司是北京荣盛信联信息技术有限公司，成立于2014年12月，法定代表人古超。而与其合作的“妙优车”隶属于北京聚融优合技术有限公司，成立于2016年3月，法定代表人同样是古超。

由此得知，“妙优车”是百金贷的关联公司。

而根据百金贷的“以租代售”模式，借款人在“妙优车”上购买汽车，钱不够，他可以向百金贷借款，以租代购，以租车的形式分期还款。如果不还呢？“妙优车”提供连带责任担保，在7日内完成垫付。

换句话说，投资人的钱最终是到了北京聚融优合技术有限公司手里，同时它提供担保兜底，而它和百金贷却是一家人。

根据2016年8月24日，银监会等部门发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定：平台不得为自身或变相为自身融资；不得直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息。

所以严格意义上说，百金贷涉嫌自融自担保，是违规的。

其实“以租代购”这种模式并非百金贷独创，在车贷市场竞争日益激烈的今天，很多平台为了生存下去，想尽了办法来开辟新市场，而以租代购就是其中之一。像百金贷这样直接和自己兄弟公司合作的还是不少的。

我们现在还无法给它定性，只能说它打了监管的擦边球，存在违规风险。但是对投资人而言，是不利的，因为我们面临的企业道德风险会更高。

平台和第三方合作，是站在投资人那一方的，为了防骗，好歹会盯紧，看牢；但是和自己人搞在一起，屁股怎么放就不好说了，平台的监督作用大大减弱，怎么能取信于人？不出问题还好，一旦出了问题，谁又来维护投资人权益呢？

这种自营模式的风险不小，非常看重平台的良知、道德还有实力，不然还是不碰为好。

2、星達6580万元融资尚存争议

除此之外，百金贷还存在一个非常大的争议点。17年08月，百金贷宣传获得星達（新加坡）集團控股有限公司6580万元融资，消息一出，业内颇为震惊。大家在感慨土豪财大气粗的同时，也在质疑此次融资的真实性，因为时至今日，始终未查到工商变更信息。

这有些说不过去了！土豪虽然钱多，但不至于傻，投了这么多钱，连个股权都不要也太浮夸了吧。

对此，百金贷官方的解释是，信息变更周期较长通常需要三个月时间，加上9月份百金贷变更了注册地址，所以无法查询。

可问题是，现在都快到2018年6月了，十月怀胎都要有结果了，变更个工商信息就有这么难？

这怎么能不让人怀疑呢！

于是，我本着尽职原则，花了点钱查询了这家星達（新加坡）集團控股有限公司，得到以下信息。

星達（新加坡）集團控股有限公司成立于2014年9月24日，法定代表人吴星，现时持有量1亿港元，具体信息只能查询到2015年9月，更多详细未知。

总的来看，这轮融资并不透明，存在较多争议点，而且星達(新加坡)集團也并非知名风投，只是一家私人公司，实力不明，在我看来并不是什么加分项，投资人不要迷信这个。

3、投资用户成分不佳 羊毛用户居多

最后，我们说一下百金贷的投资人构成。自去年起，百金贷就开始大力推广，各个渠道获取投资人，从网贷**的数据来看，百金贷的新老投资人构成比为9，也就是说每天的新投资人占比90%。而这些新投资人中，大部分是羊毛渠道用户，是为了获取平台高收益而来，他们的忠诚度一般，如果占比过高，会增加平台的资金成本，不利于平台发展。

现在百金贷还处于扩张期，部分推广行为尚能理解，但是长期来看，如此高的获客成本必然不利于平台的稳健运营，稍遇市场风波，会给平台造成巨大压力。如果后期平台能够通过运营，将渠道用户（羊毛党）转化为忠实投资人，那么还是有发展空间，否则早晚成为一个“击鼓传花”的接盘游戏，给网贷行业带来恶劣影响！

随便提一句，百金贷存管银行——贵州银行，声称将彻底退出P2P资金存管业务。对此，百金贷表示，新的合作银行已经确定，迁移资金阶段包括后续投资，将使用新的存管系统。新存管银行具体哪家，我们还未得知，不过百金贷这上线银行存管之路，走的相当坎坷！

结论：从实力背景上讲，百金贷还只是一家草根平台，大股东信息不明，去年宣称获得1000万美元融资却并未在工商信息中查询到投资方信息，兜底能力较弱。从资产端角度来看，业务真实可能性较大，目前仍处于发展扩张期。总体而言，短期风险可控，但长期风险隐患较大，存在政策及市场风险。

投资建议： 该平台风险中等，不适合稳健型投资人，但考虑到收益尚可，部分老手可以考虑轻仓入场，不建议重仓长期！

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