“米袋计划”倒下，网贷基金开启暴雷节奏？

实际上，小马哥一直在“米袋计划”的投资群里，之前也跟米袋计划早期的创始团队有所接触。所以今天上午在群里看到有人发下面这张照片也比较诧异，我的第一反应是：米袋计划立案了？一直到写文章这会儿，小马哥依然打不通派出所的电话，也不知道平台是跑路了还是被****介入了。

进入P2P行业比较早的投资人都会知道“米袋360”和“米袋计划”，是比较早期的网贷第三方平台和网贷投资基金。尤其是“米袋计划”，可以说是目前网贷基金的鼻祖。这家平台出问题，一开始小马哥是比较意外的，后来打开网站简单浏览了一下，不意外了。为什么，现在平台已经完全看不到“网贷基金”的影子了，我们看下面的图，平台的资产端借款企业寥寥无几，这个稍微一分析就知道，典型的自融嘛！

细心的投资人会发现，近年来，市场上的网贷基金平台都在转型，比如网贷基金行业的头部平台，网贷之家的兄弟公司”投之家“在前几个月选择卖身，现在转型成为了一家P2P平台。加上最近雷潮中，大量返利型平台出现问题。网贷基金、网贷返利这个行业走不下去吗？今天小马哥就跟大家来探讨一下这个问题。

【网贷基金/返利行业的现状】

我们先来看看这个行业的现状吧。小马哥之前的文章中也提到，网贷基金和返利行业的形式还挺多样化的，总结下来，主要有那么几种形态：

1，网贷基金。网站或者手机APP，理财端向投资人融资，资产端把钱配置到各种网贷平台中，网贷基金平台从中收取管理费。

2，理财超市/返利超市。还是网站或者手机APP，上面发布各种网贷平台的信息，重点突出平台的利率和返利信息，感兴趣的投资人通过网站的链接到平台注册并投资，完成后返利平台向投资人发放返利现金或积分。

3，理财自媒体。一般是微信公众号，上面会发布平台的测评信息、考察报告、分析文章等，通过”阅读原文“链接到网贷平台的注册页，公众号的粉丝通过链接注册并投资，除了享受平台本身的活动外，还会享受到公众号群主额外提供的”福利“（即返利）

4，投资QQ群/****。群主会从广告公司、平台、媒体接平台的推广单子（术语叫CPS推广单子），定好投资攻略，返利比例之后，把投资信息发到群里，群友们通过群主的链接注册投资，就可以从群主那里拿到相应的返利。

【这种模式可以走多远呢？】

这个其实需要多个角度分析。

首先，我们先要搞清楚，网贷返利/网贷基金解决了投资人什么样的需求。小马哥总结，无非就是两方面需求，分散风险和优化收益。投资网贷的人都知道不要把鸡蛋放进一个篮子里，但是同时投资多个平台管理起来又很麻烦，网贷基金完美解决这个问题。投资一个网贷基金相当于同时投资了多个平台，而网贷基金平台因为拥有大量投资人资源，可以有足够的筹码跟平台去谈收益，同样投资一个平台，通过渠道投资收益可以高一点点。

好了，搞明白这一点，我们再来分析这当中是否存在问题？哎呀！问题大了。网贷基金的钱到底有没有拿去投平台，这个谁去监督呀？这是不是回到了P2P平台的资金去向，资金运作情况也无法监督这个死命题上了。网贷基金面临的问题跟网贷平台一样呀，那还有什么存在的必要呢？所以，小马哥认为网贷基金模式是个伪模式，本质还是个P2P平台，没有意义。（我估计投之家卖身也是这个原因吧？）

但是，大家要注意，网贷返利这种模式，相对来说是可以走通的。一方面，平台有推广拉新的需求，另一方面，投资人有优化收益的需求，网贷返利渠道就从中起到一个桥梁作用。但是，我们要注意，返利渠道并不会对推广的平台兜底，相当于是纯中介性质的。正是因为这个属性，保证了返利平台资金走向的透明度，一般来说返利平台是不会接触投资人的资金的，都是通过技术手段来追踪投资人的投资行为。所以，小马哥认为，目前市场上的网贷基金，最终应该都会走向两个方向，一种是彻底转型成P2P平台，一种就是转型成返利平台。

【现阶段投资人怎么办？】

有的投资人又会问了，6月那么多雷，大多都是高返雷，返利平台在中间难辞其咎！事实上，大部分返利渠道的主要精力都是放在拉广告，拉投资人上，毕竟这才是它们的收益来源呀！至于平台是否靠谱，返利渠道就没有太多精力去考虑了。而投资人往往会形成一个习惯，一家渠道经常不踩雷就认为渠道风控不错，什么样的平台都闭眼投，最后在雷潮来临之际就杯具了！

所以这里，小马哥给到大家一些建议：

第一，网贷基金模式解决不了透明度的问题，建议不要参与！

第二，网贷返利渠道尽量不要选择那些QQ群和****，这些渠道人丁单薄，对平台基本没什么风控，是个平台就推，踩雷概率较大。

第三，保持一个观点，网贷返利渠道只是一个工具，通过它了解平台的真实运营成本，通过它提高自己的投资收益率，但是判断平台是否靠谱，还是要自己从多方面角度综合考虑。

好了，今天的话题就聊到这里，希望对大家有所帮助。

对了，小马哥准备了一个小测试题来考考大家，从下列网贷基金平台中选择出三家最靠谱的：

作者介绍：小马哥，互联网金融专栏作者，曾任多家互金平台运营顾问，网贷 之家《对话网贷人》栏目首期嘉宾，投资过数百家网贷平台，发表过数十篇行业文章，文锋犀利，见解独到。公众号：小马读财(xiaomaducai)。

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