图腾贷都展期了，未来P2P行业应该怎么走？

图腾贷出了业务展期的公告。

其实对于这个事情，我是不意外的。

未来更多的车贷平台，要么只能走这个路子，要么就只能直接清盘。

我在以往的文章中曾经多次的强调过，平台未来一定会去刚兑。

应该采取逾期直接公布，然后在一定周期内由第三方去回购债权的方式。

里面就写过关于车贷平台的出路，如果图腾贷的老板看到，他应该早一点按照我说的采取措施。

去年其实我很看好车贷这个资产端的业务，并且还写过关于车贷业务的风控分析。

如果在当时看到我这篇文章的平台，及时转型去做以租代购，现在应该也不会压力那么大。

市场环境变化的太快，是大家都始料未及的。

这个变化，主要还是政府对于车贷严厉打击造成的。

而这次政府的打击，我觉得有点矫枉过正了。

套路贷、高利贷要不得，但也不能连正常的催收都不能开展。

这样就从一个极端走到了另一个极端。

而且我也在多个场合说过，如果再按这个情况监管下去。

能够存活的车贷平台可能只有10%。

这不是危言耸听。这是实话。

车贷的业务本质决定了，本身就一定会有一些逾期在里面。

10%的逾期率其实属于正常逾期的。

在以前，这部分逾期属于利润，所以平台赚了钱，垫付给投资人也没有任何问题。

而现在，每一笔逾期都是成本。

在这个时候，如果还想要平台一味的刚性垫付。这是不理智的。

因为长此以往下去，平台的现金流会越来越差。

到时候，只会出现垫付不起导致平台只能清盘的情况。

所以我说，图腾贷应该早一点这样做。

图腾贷还有一个问题在于，他们去年因为看好车贷业务，所以全年扩展了太多门店。

我去年跟当时的CEO刘海涛聊的时候，他信誓旦旦的表示7月份要完成百店计划。

而年初的时候，还只有40多家门店。到年底，增加到了120多家。

而这些门店，在节后，又关掉了50家。

这一来一回，可能前两年的利润，都折腾掉了。

我也在六月初的时候还曾经问过罗总有没有兴趣出售平台的时候。

他当时回复我没有考虑过出售，只是寻找战略投资而已。

这也表明，目前的这种情况，是他没有预计到的。

有几个数据，关于图腾贷的，大家可以关注下：

图腾贷m3以上逾期（超过90天）为1亿834万元，但是线下存量有12个亿，利润将近1.5亿，最坏情况也可以覆盖。

这个数据表明，坏账率是10%左右。

其实在贷款行业，3月以上基本就记入坏账了。会交给委外的不良资产处理公司或者催收公司处理。

能催回的可能性其实不大。

M0-M1（当天到一个月内）的逾期率数据没有公布。

我感觉，M1以内的逾期率应该在20%左右。这个数据其实是比较危险的。

所以才有这个解释：

现在已经垫付了4000w左右，手上还有1000w左右资金，垫付压力较大，所以牺牲未来发展空间，尽早对风险做出处理。

平台一直垫付投资人的利息，而借款人又没有还款。其实就造成了空转。

空转的意思是，投资人拿利息，而借款人没有还钱，导致平台没有收益。

这一来一回，损失就更大了。

不刚性兑付，是最理性的选择。

但投资人能不能够接受，这就看平台本身的传导了。

还有一个数据：

近一个月处理逾期拖车近200台，不收任何额外的拖车费，不收高额逾期费，当地公安部门也知晓，而且是能理解并支持这样的处理方式。

这个其实在我上面写的文章里也说过。拖车后，只能跟借款人友好协商，怎么处置车辆。但不能够收费。只能让借款人按期还款。

200台车子，按放款件均10万来算，大概是2000万。

占到总资金的2%。

这还是一个月需要拖回来的车辆。

如果乘12个月。一年需要拖回来的车辆，就是24%。

这24%，就是大概的逾期率。这也跟我上面估计的数据差不多。

当然，这个计算方式是不准确的。只能做个大概的参考。

我也相信图腾贷一定都是真标，大部分有真实业务的车贷平台，本身也不会去做发假标这个事情。这一点大家还是可以放心的。

如果有图腾贷的投资人去现场查看资料，我建议要关注的数据是：M0-M1（30天内）的逾期率，M3以上的逾期率，M6以上的逾期率。公司每个月的真实财务报表。

有了这几个数据，其实大概就能够分析清楚平台的运营状况。

对于投资人，我还是希望能够理性对待这个事情。

如果觉得承受不了这个风险，可以在开放债转的时候转出去。

如果觉得能承受，可以继续持仓。

其实这个不但是车贷行业的问题，有可能会波及到全行业。

未来会有越来越多的平台不刚性兑付，但可能会采取一定期间回购债权的方式来处理兑付。

如果投资人信任平台，也希望能够对这个方式予以理解和接受。

毕竟整个经济环境都不太好。借款人逾期属于很正常的事情。

大家以后要习惯正常逾期。

我去年投资过的一个平台就是这样，逾期在三个月后如果还没有还款，第三方担保公司回购债权。

因为收益比较高，所以我也认可这种模式。

至今这个平台也没有出现问题。

这波逾期或者平台出问题，还有一个最大的原因，

主要是投资人对于P2P行业的不信任。

而这份突如其来的不信任，其实是从郭树清那一句10%以上就有可能血本无归造成的。

这个新闻全网都在报道，而他本身的身份又比较权威。

这样一来，那些胆小的投资人肯定会大规模从平台撤资。

其实我想说，郭树清如果说XX银行的理财产品政府不兜底，XX银行也会被挤兑垮掉吧。

何况是一个P2P平台。

所以啊。

阎王要你三更死，绝不留人到五更啊。

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