630整改大限已过，P2P现状有变好吗？

按照去年底的整改期限规划，今年4月大部分P2P完成备案，6月底所有P2P完成备案。但4月份出了资管新规，很多大平台的业务要继续做更多的调整，延期成为事实。

但业内的规定是，备案“牌照”虽推迟公布，但平台整改步伐不停，按理6月底应该在实质上完成合规化，具有备案资格。时至7月初，我们终于可以回头看一下P2P这半年的变化，是否实现了当初的目标，又出现了什么新变化。

现状：借款期限创新高，加速淘汰不良平台

1、借款期限增长

昨天，网贷之家发布了P2P行业6月报。根据月报显示，网贷行业平均借款期限为12.34个月，环比拉长0.32个月，同比拉长3.56个月。本月平均借款期限延续近半年拉长趋势，创行业历史新高。

从地域上看，进入统计的全国30个省市中，仅上海和北京的平均借款期限长于行业平均水平(12.34个月)，分别为19.36、16.78个月。

从图中也可以看到，2018这半年来借款期限是在逐步拉长，而大平台越集中，成交量排名越前的城市借款期限越长（成交量排名全国前三位依然是北京、广东、上海，成交额分别为583.86亿元、376.91亿元和329亿元）。

为何借款期限在拉长呢？

因为监管要求P2P停止债转拆标、期限错配的操作等，借款人和出借人约定期限一一对应，出现长期标增多，直接导致借款期限长。也就是说期限拉长是合规化整改所期待的结果，有利于风险下降。而北上广大平台集中地区借款期限长，侧面反映大平台合规化整改效果更好。

2、加速淘汰伪P2P和小P2P

6月出现的另一个值得关注的变化是“正常运行P2P数量的下降”，截至6月底，网贷行业正常运营平台数量为1842家，相比5月底减少30家。其中，停业及问题平台数量为66家(提现困难49家，跑路3家，停业平台14家)。

一个月有60家平台出现问题，每天2家的节奏。这段时间密集的爆雷潮也点燃了投资者的恐惧情绪，加上火爆的518理财节后的冷却影响，导致6月投资人数下降近2%。

如何看待P2P近期的变化

P2P是一个很容易受舆论而影响实际投资行为的领域，对于单个P2P平台而言更是如此。但作为一个有理性思考的投资人，不应该光看出现问题平台数量就下一个“P2P不能投了”的定论。

要知道，投资P2P获得正常本息收益的投资人占95%，而出现问题平台占总平台数的3.5%。也就是说，即使是雷潮高发的6月，你有96.5%的可能投资到一个合规正常的平台。这还是不鉴别平台大小优劣的情况下，完全盲投的结果，只要稍加筛选，你投资到合规正常平台的概率就能提升到100%。

如何避免踩雷呢？

我们可以看到近期爆雷的平台，要么是如唐小僧、联璧等高返旁氏伪P2P平台，拥有着30%、40%以上的超高收益；要么就是一些规模小，抗不过监管对业务能力的挑战的一些中小平台。所以要把投资平台的安全性提高，粗暴简单而言投前20的大平台即可。

总结而言，整个P2P的确在加速整改，合规平台调整业务，拉长期限降低风险。不合规平台加速淘汰清理，留给行业和投资人一片干净的投资环境。

有人会说，水至清则无鱼，监管太严很多资产端没法做，利润空间受限。但这个也是见仁见智了。这鱼可能是鲜美好吃的鲈鱼，也可能是吃人的鲨鱼，作为国家监管方而言，肯定要保护基础投资者的本金安全，多过考虑成熟投资者的利息。

P2P的未来会好吗？

有人说国家迟迟不颁发备案名单就是想温水煮青蛙，打算整个行业慢慢淘汰舍弃。

我不是很认同这个看法，一来互金行业已经纳入国家十三五规划中，进入规划就证明不是一刀砍，而是监管整改到你符合国家金融安全规范。但同时这个规范是严酷的，最终很可能淘汰到剩余百余家头部大鳄，毕竟从历史长河看，占有大量低成本资源的总归是社会中的少数人。

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