互金整顿再延期 ！哪些符合监管定义的优质平台

未来会涌现出真正优秀的网络信贷企业，所以对网络信贷不能一棒子打死。

——银保监会国际部负责人范文仲

在上周的推文中，只有监管声音才能抚平行业的焦虑以及舒缓当前的悲观情绪。

终于，从上周日开始，焦虑的网贷行业，终于等来了监管的回声。——7月8日，在由上海新金融研究院主办的第五届金融科技外滩峰会上，中国银行保险监督管理委员会国际部负责人范文仲表示，未来会涌现出真正优秀的网络信贷企业，所以我们对网络信贷不能一棒子打死。

昨天下午央行官网发文，对于互联网金融整治在给时间表——再用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治，同时初步建立适应互联网金融特点的监管制度体系。

毫无疑问，这是一剂良药——粉碎了行业里出现有关监管将对网贷行业以“拖”取代原有的监管策略。肯定了行业存在的价值，以及监管的态度——不能一棒子打死。“通过一系列的监管调控，行业的定位明确,逐步迈入规范化发展的新阶段，前期进行的整改规范实质是正本清源，行业净化加速，良币驱逐劣币的过程。”对此，你我贷创始人严定贵表示。

1、危机实情

6月的网贷行业，确实在一个个雷爆声中遭遇了一场不小的危机，资金的流出和投资人和借款人的数据，让我们清楚看到“爆雷潮”对于行业影响：

2018年6月P2P网贷行业的成交量为1757.23亿元，环比5月下降3.80%，同比下降了28.42%。

6月活跃投资人和借款人数量双双下降，分别为408.37万人、435.2万人，其中投资人数环比下降1.95%，借款人数下降0.32%。（数据来源：网贷之家）

但是如果透过更加详细的数据，我们可能没必要那么恐慌。

网贷之家统计，截至2018年6月底，问题平台历史累计涉及的投资人数约为69.9万人(不考虑去重情况)，占总投资人数的比例约为3.9%，涉及贷款余额约为417.5亿元，占2018年6月底行业贷款余额的比例约为3.2%。所以，虽然问题平台数量不少，但从平台待收规模看大部分为小平台，因此这些问题平台对整个行业的影响更多是情绪上的，实质的影响并不算大。

停业及问题平台统计表

对此，严定贵表示，昨日监管明确了互联网金融风险整治仍需要1到2年时间后，可以预见统一的监管高标准正在路上。“为适应严苛监管和持牌准入的要求，行业将继续进行合规性完善，在整固中上行。”

2、谁会出局？

事实上，每一轮的网贷爆雷，也是行业一次洗牌——合规者留下，违规者OUT；业务模式具有可持续性者留下，经营不善者OUT……考验的是每个平台的实力。

那么在这一轮的爆雷潮中，到底是哪些平台出事，并引发了这一轮的行业危机？

严定贵认为，目前出事平台大致分为两种：一种是资产质量不佳，导致平台经营不善；另一种是伪P2P平台，是非法集资和旁氏骗局。

对于这两类平台，他认为，第一类平台是行业正常出清，让投资者认清风险和收益应当匹配，达到投资者教育的目的。第二类平台是伪P2P平台，一旦出事投资者即血本无归，误导投资者对网贷行业的认知，引发恐慌，对行业伤害极大。

报告显示，而近期出现的一些问题平台，比如日化平台、线下理财、私募机构等，实际上并非P2P。

除了以上特点，近期出现的平台还有以下特点：

1、近一半停业及问题平台是在824后上线

金融业务具有滞后性，新上线平台往往未经历一个完整周期，实力待检。此外， 2016年8月24日后新设立的网贷机构或新从事网络借贷业务的网贷机构，原则上不予备案登记，因此这类平台合规相对弱一点。

2、背景实力不强

从网贷之家的数据看，停业及问题平台仍以民营草根平台为主，主要是因为这些平台实力较弱，运营能力不足，在运营成本和合规成本不断上升的情况下无法继续运营而惨遭“淘汰”，当然其中也有部分平台上线不到2个月就出现问题，这类平台属于纯恶意诈骗平台。

3、80%以上停业及问题平台未上银行存管

据网贷之家研究中心不完全统计，在6月出现停业及问题平台中，83.75%的平台未上线银行存管系统，合规进度慢，并且不少平台信披状况普遍较差，特别是项目信息披露极差，无法获取底层资产情况，如唐小僧。

看完这问题平台的特点，投资人和行业没必要那么慌乱了。——出事平台都有迹可循，我们也没必要一棍子打死网贷行业。

3、网贷行业何去何从

在上周的推文中，女记写过，新一轮行业信任危机产生的原因，与监管正在拔除行业“毒瘤”引发的震荡有关，同此，其背后更为深层次的原因是行业从业者以及投资人对于网贷监管和去向的迷茫，行业悲观情绪蔓延所致。

严定贵也指出，情绪的传导也是“爆雷”密集出现的主要原因。而网贷监管方向不明朗引发的悲观情绪，则是更为深层次的原因。备案政策迟迟未定，导致市场的恐慌，资源向大平台集中，让市场本已出现的资金流动性不足变得愈发凸显。

网贷前景以及行业监管影响着投资人和从业者的信心。那么网贷监管以及行业发展将何去何从？就在昨天下午，央行也释放最新消息：再用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治，化解存量风险，消除风险隐患，同时初步建立适应互联网金融特点的监管制度体系。

在女记看来，在这个节点上，监管再次给出明确的时间表，有利于安抚市场的悲观情绪，而且相对而言，对行业给予一个更长时间段的“考察”同时，对于监管而言，也给了自己一个更加合适的时间去思考如何建立一套更加完善的符合互联网金融的监管制度体系。对于行业而言，确是好事。

严定贵认为，从目前的种种迹象分析，行业规范性虽然经整改得到加强，但统一的监管高标准正在路上，为适应严苛监管和持牌准入的要求，行业将继续进行合规性完善，在整固中上行。备案各地标准不统一，存在套利空间是备案延期主要原因之一。标准统一和牌照制的预期均对合规性提出了更高的要求，平台需要将合规性进一步整固。

4、谁留下来？

监管态度进一步清晰外，范文仲还释放了另外一个监管态度——未来会涌现出真正优秀的网络信贷企业，对网络信贷不能一棒子打死。

对于当下的行业而言，这是一剂良药——粉碎了行业里出现有关监管将对网贷行业以“拖”取代原有的监管策略。肯定了存在的价值，以及监管的态度——不能一棒子打死。

那么哪些平台会最终留下来？范文仲在肯定未来会涌现出真正优秀的网络信贷同时指出，优秀的网络信贷企业，一定要具备三方面的要素：一是具有大量的客户的覆盖面。二要具备普惠利率成本，融资成本一定要尽量低。三要有极低的坏账水平，能非常强地控制风险。

和监管的判断类似，在严定贵看来，优质网贷平台，必须做信息中介，用技术消除信息的不对称与不透明，用技术去连接资产与用户，才能真正实现普惠金融的普且惠。“优质平台要遵循金融的客观规律，抓住金融防范风险的本质，做好风控工作。近期平台暴雷，说明其相关风险的管控存在很多问题。”

严定贵介绍，近几年你我贷严格按照要求，完成了资金存管、信息披露、三级等保认证、具备合规的基本要求。例如，设置信息披露专栏进行信息披露，达到“真实、准确、完整、及时”，提升平台的透明度。再如，将所有业务与资金与银行直连，与恒丰银行完成了存管系统上线，保障用户资金安全。“今年你我贷一直在为合规做相应调整，去更符合监管的要求，让平台更透明。”严定贵表示，还聘请了专业律师事务所以及会计师事务所对平台进行了全方位的审计；为了遵守监管要求自2018年4月下架了对相关产品进行了调整；与国内资本金规模较大的融资担保机构合作设立“风险保障计划”，降低出借人的资金风险。

严定贵认为，监管与合规升级短期内可能会对行业的快速发展有所影响，但长期来看对行业是利好的，改善了竞争格局，有利于优质平台进一步发展壮大。

优质平台首先要严格遵循自己的行业定位，敬畏金融规律、遵守合规监管。严定贵表示，平台注重提高公司运营水平，实现良好的商业成长性，这样才能符合监管的同时真正对用户负责。你我贷将持续以合规为底线，以服务好个人及小微企业主为商业追求，提供负责任的普惠金融服务。

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