品钛盈利后赴美上市，Fintech输出从国内到国外

美国东部时间7月16日，金融科技公司品钛（PINTEC）向美国证券交易委员会（SEC）提交首次公开招股（IPO）申请书，招股地点计划选在纳斯达克，股票代码“PT”， 高盛、德意志银行与花旗银行为承销商。

据招股书显示，截止2018年一季度末，品钛的金融机构客户已达到81家，包括中国电信翼支付、唯品会、小米、民生证券等，通过对合作伙伴输出金融科技解决方案，促成贷款累计达239亿，财富管理交易37亿元。另外在盈利方面，品钛2017年亏损8490万元，同比降低57.7%，到2018年一季度已经实现了1460万元盈利。

Fintech的输出无疑具有广阔的前景，蚂蚁金服与京东金融的超高估值已经使很多人看到了这其中蕴含的机遇。据招股书显示，截止2018年一季度末，品钛全部员工420人，其中47%为技术人员，2017年研发费用占总收入的12%。与此同时，品钛还表示，未来将会持续向大数据、机器学习、云计算等领域投入。

对于上市相关消息，品钛表示，按照法律规定，公司已经处于静默期，不发表评论。

据公开信息显示，品钛是国内一家金融科技企业，前身为P2P平台积木盒子。2016年6月，积木盒子母公司品钛集团成立，同年9月，品钛集团分拆为积木集团（8187.HK）与品钛集团两家独立公司，分别由品钛集团创始人董骏，以及品钛集团联合创始人魏伟出任CEO，P2P平台积木盒子划分至积木集团。

上月，品钛刚宣布完成自2016年9月拆分为独立的金融科技服务平台以来的首次股权融资，融资总额1.03亿美元，由新浪与曼图资本领投。由此看来，当时的融资很可能就是在为上市做准备。

而把视线再往前推，今年4月份，品钛还与新加坡大华银行宣布成立合资公司华钛科技私人有限公司（简称“华钛科技”），探索国内金融科技公司出海发展道路。事实上，金融科技在国内发展多年，出海发展的呼声日益高涨，在走出去的过程中，与当地的银行等金融机构进行合作，快速打开市场，越来越成为国内金融科技公司寻求海外发展的重要方式。对金融科技的前景和发展趋势感兴趣的读者，可以到微信公号独角金融后台回复“金融”，加入交流群一起交流。

金融科技出海的潮流

近年来，国内的金融科技公司渐渐走出去，手段各不相同。

蚂蚁金服出海东南亚，投资了印度第三方支付平台Paytm，还与印尼Emtek集团共同成立子公司开发移动支付。

京东投资了印尼出行平台Go-Jek、在线旅游门户Traveloka，并与东南亚大型零售商尚泰集团合资成立金融科技公司。

凡普金科则与新加坡当地的金融科技公司Cashwagon达成战略合作，双方基于金融科技开展多元化的创新合作，相互助力，为东南亚地区的用户提供金融信息服务。

另外，宝付跨境总经理林勇也向独角金融表示，宝付目前正在探索与境外合作机构联合提供海外换汇交易的系统解决方案。在他看来，宝付与境外银行的合作有助于为银行提供创新业务的可行性方案，同时宝付数年来积累的丰富客户资源也将有利于跨国银行在中国的市场拓展。

网信集团CEO盛佳认为，数字经济将是中国企业再一次“走出去”的契机，“中国企业要抓住海外市场的大蛋糕，向境外企业输出科技产品、技术服务等能力。”

而在品钛出海东南亚的过程中，其CEO魏伟也表示，出海东南亚，与新加坡大华银行进行合作，将帮助品钛进一步拓展东南亚市场。

金融科技出海的客观推动力

互联网金融行业经历十余年的发展之后，渐趋合规，与此同时，监管政策和行业形势在客观上也在推动有能力的企业走出去。

去年8月4日，央行宣布，今年6月30日起，类似支付宝、财付通等第三方支付机构受理的，涉及银行账户的网络支付业务，都必须通过网联支付平台处理。网联之前，第三方支付领域里，支付宝和微信支付占据了90%以上的市场份额；网联之后，第三方支付机构直连银行的时代终结。

去年12月1日，《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》发布，现金贷被打入死牢。此后，有的平台转型分期业务；有的平台做起了第三方导流业务；有的平台则选择了出海发展…

现金贷的余波尚未散尽，传统银行已经重视起了零售贷款业务。2018年各大银行披露上年财报，财报中零售业务高速增长，互联网金融教育起来的大批顾客又回到了银行的怀抱。

据建设银行2017年报披露，该行个人消费贷款新增同业第一，“快贷”电子渠道个人自助贷款余额1563亿元,新增1275亿元。

中国银行2017年内地的个人贷款总额3.5万亿元，同比增长16.68%。个人汽车贷款、教育助学贷款继续保持领先。

一位在银行工作多年的业内人士陶函向独角金融表示，“银行重视零售贷款业务后，一般来说，如果不是特别急需资金的情况下，用户会更愿意选择银行贷款而不是网贷平台，因为网贷的利率太高了。”

4月11日，央行行长易纲提出在年底前要推出鼓励外资进入消费金融等领域的政策。更多外资的进入，客观上也将让国内金融科技企业间的竞争变得激烈。

与当地金融机构合作是好模式

金融科技在国内已经获得一定程度的发展。人工智能、大数据等新技术层出不穷，并被广泛应用到金融企业的风控、管理等各个方面。

金融科技浪潮之下，各国都在求新求变，比如英国就提出了“开放银行计划”，要求在银行部门使用开放API的新框架，开放客户对其他企业的数据，以鼓励创新，促进行业竞争。各国对于金融科技的欢迎态度也在客观上为金融科技企业走出去提供了条件。

不过，需要指出的是，金融科技企业出海发展，监管政策仍然是最需要关注的要素之一。

路南向独角金融表示，无论是资金端还是资产端的海外布局，获得金融牌照、寻找合伙人，都是重中之重。通过与当地金融机构合作，则可以迅速地实现组织机构和科技能力的本地化。

除此之外，百舸新金融智库创始人、北京大学新金融和创业投资研究员陈文认为，出海企业与当地金融机构展开合作，能够在获取区域资源方面占据一定优势。毕竟，出海企业即使能自行解决借款客户获取问题，短期内也很难在贷后管理方面获取优势，而与当地金融机构合作有望弥补贷后管理短板，例如催收以及个人征信接入等。

此外，在严格外汇管制下，企业出海还面临资金来源问题，当地银行无疑是重要资金来源。

比如在品钛走出去的过程中，与大华银行合资成立子公司，这种模式好处颇多。背靠当地银行，华钛科技能够在很大程度上避免当地监管可能带来的问题，并且未来相当长一段时间内不用为钱的事情发愁。从这些方面来说，走出去的金融科技公司与当地银行合作，好处尽显，将来金融科技公司出海寻求发展，采取这种模式的企业也会越来越多。

对于品钛赴美上市，以及其在出海过程中与当地银行合作的模式，你有什么看法，欢迎在留言区进行讨论。

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